Dow-futuurit romahtavat 315 pistettä – 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Yhdysvaltain osakefutuurit laskivat tiistaina, kun Wall Street aloitti syyskuun paineen alla öljyn hinnan nousun, kohonneiden valtionlainatuottojen ja Lähi-idän jännitteiden uudelleenheräämisen vuoksi.

Dow-futuurit olivat noin 315 pistettä (0,59 %) alaspäin, S&P 500 -futuurit laskivat noin 0,56 % ja Nasdaq 100 -futuurit menettivät noin 0,97 % viimeisimpien indikaatioiden mukaan.

Brent-öljy nousi takaisin yli $91 tynnyriltä, kun taas 10-vuotisen Treasury-lainan tuotto saavutti noin 4,79 %, mikä lisäsi huolia inflaatiosta ja rahoituskustannuksista.

Syyskuun heikko historiallinen suoritus lisää varovaisuutta, mutta tiistaina alkava JOLTS-data voi osoittautua markkinan seuraavan liikkeen kannalta kausivaihtelua tärkeämmäksi.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Lainatuotot puristavat jälleen arvostuksia

Yhdysvaltain 10-vuotinen Treasury-tuotto nousi kohti 4,79 %:n tasoa, lähelle lähes kahden vuoden huippuja, kun sijoittajat jatkoivat pidemmän ajan korkeammaksi hinnoittelun odotusta.

William Blairin makroanalyytikko Richard de Chazal kirjoitti yhtiön tuoreessa Economics Weekly -julkaisussa, että tuottojen vähäisimmän vastuksen reitti näyttää edelleen olevan ylöspäin.

Hänen mukaansa Treasury-toimet pitkien korkojen hillitsemiseksi ovat samalla kiinnittäneet huomiota niihin finanssi- ja inflaatiovoimiin, jotka alun perin työntävät tuottoja ylöspäin.

Tämä on erityisen epämukavaa korkean arvostustason teknologiaosakkeille, joiden tulevat tuotot menettävät vetovoimaansa riskittömän tuoton noustessa.

2. Öljy ruokkii jälleen inflaatio-ongelmaa

Brent nousi noin 1,8 % kohti $92 tynnyriltä ja WTI nousi yli $87:oon, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset vihollisuudet nostivat pelkoja pitkäkestoisista häiriöistä Hormuzinsalmen ympäristössä.

XTB:n tutkimusjohtaja Kathleen Brooks totesi tiistain markkinamuistiossa, että uudelleen nousseet sotilaalliset jännitteet yhdessä korkeampien öljyn hintojen ja lainatuottojen kanssa luovat erityisen haastavan taustan jo valmiiksi kausiluonteisesti haavoittuvan kuukauden alussa.

Exxon Mobil ja Devon Energy nousivat yli 1 % ennen markkinoiden avautumista, kun energiasektori hyötyi korkeammasta raakaöljystä.

3. Syyskuun kausivaihtelu lisää varovaisuutta

Syyskuu on historiallisesti ollut heikoin kuukausi Yhdysvaltain osakkeille, vaikka tarkka keskiarvo riippuu mitatusta aikajaksoista.

Ameriprisen päämarkkinastrategi Anthony Saglimbene kirjoitti maanantaina, että kausiluonteinen heikkous yksinään ei ole syy hylätä osakkeita.

Hän katsoo, että taustalla olevat taloudelliset ja yritysnäkymät ovat edelleen tukevat, ja väittää, että sijoittajia palvelee yleensä paremmin pysyä sijoituksissa kuin yrittää ajoittaa kalenterin mukaan.

Tällä erolla on merkitystä sen jälkeen, kun S&P 500 toimitti voimakkaimman elokuunsa viiteen vuoteen.

4. JOLTS käynnistää ratkaisevan työllisyysdatan sarjan

Heinäkuun Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) julkaistaan klo 10 ET. Työpaikkailmoituksia oli kesäkuussa 7,36 miljoonaa, kun taas palkkaukset olivat ennallaan 5,3 miljoonassa.

Raportti julkaistaan ennen ADP:n yksityisen sektorin palkkatietoja ja perjantain nonfarm-payrolls-julkaisua.

Koska markkinat hinnoittelevat yhä enemmän syyskuista Fed-koronnostoa, heikompi työllisyysdata voisi laskea tuottoja. Vahva työllisyyslukema voi sen sijaan vahvistaa näkemystä, että Fedillä on liikkumavaraa pysyä inflaation torjunnassa.

5. Robinhood ja Hut 8 poikkeavat heikosta yleisilmeestä

Robinhood nousi, kun Morgan Stanley korotti osakkeen suosituksen Overweightista Equalweightiin ja nosti kurssitavoitetta $124:stä $150:een.

Pankki näkee yhtiön laajentuvan tuotevalikoiman parantavan aktiivisuutta ja nykyisestä asiakaskannasta syntyviä tuloja.

Hut 8 nousi myös sen jälkeen, kun Anthropic sopi $35 miljardin pilvilaskenta­sopimuksesta Nvidia-taustaisen Lambdan kanssa. Hut 8 kehittää Texasin datakeskusta, joka on mukana hankkeessa.