Öljyn hinta vakaana Venäjän, Ukrainan, rauhan, epävarmuuden ja tarjontadynamiikan keskellä

Öljyn hinta pysyi vakaana perjantaina, kun kauppiaat punnitsivat Venäjän ja Ukrainan mahdollisiin rauhanneuvotteluihin liittyvää jatkuvaa epävarmuutta tarjontapuolen tukeviin tekijöihin, mukaan lukien Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen odotettua suurempi lasku.

Brent-raakaöljyfutuurit päätyivät 6 senttiä eli 0,09 % nousuun 67,73 dollariin tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljy asettui 14 senttiä eli 0,22 % korkeammalle 63,66 dollariin.

Molemmat vertailuindeksit tekivät ensimmäiset viikoittaiset nousunsa kolmeen viikkoon, Brentin noustessa 2,9 % ja WTI:n noustessa 1,4 %.

Geopoliittiset jännitteet ja rauhansopimuksen näkymät

Markkinat ovat edelleen varovaisia, koska diplomaattiset ponnistelut Venäjän Ukrainan sodan lopettamiseksi näyttävät pysähtyneen.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmaisi kiinnostuksensa helpottaa Venäjän presidentin Vladimir Putinin ja Ukrainan presidentin Volodymyr Zelenskyin välistä huippukokousta.

Venäjän ulkoministeri Sergei Lavrov kuitenkin hylkäsi tällaisen tapaamisen todennäköisyyden ja kritisoi Kiovan haluttomuutta tehdä myönnytyksiä.

Paikan päällä sota ei osoittanut hellittämisen merkkejä.

Venäjä teki ilmaiskun lähellä Ukrainan ja Euroopan unionin rajaa, kun taas Ukraina iski venäläiseen jalostamoon ja Unechan öljynpumppaamoon, joka on kriittinen solmukohta Eurooppaan suuntautuville raakaöljyvirroille.

Tämä kehitys herätti huolta häiriöistä, sillä Venäjän öljytoimitukset Unkariin ja Slovakiaan voivat keskeytyä viiden päivän ajaksi.

ING:n analyytikot huomauttivat, että mitä epätodennäköisemmältä tulitauko näyttää, sitä suurempi on todennäköisyys Yhdysvaltojen tiukemmille pakotteille Venäjää vastaan, mikä lisää epävarmuutta energiamarkkinoilla.

Tarjontapuolen tuki: Yhdysvaltain varastot ja porauslauttojen määrä

Geopolitiikan lisäksi perustekijät tukivat hintoja lyhyellä aikavälillä.

Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat 6 miljoonaa tynnyriä 15. elokuuta päättyneellä viikolla Energy Information Administrationin (EIA) mukaan.

Nosto oli huomattavasti suurempi kuin analyytikoiden odotukset 1,8 miljoonasta tynnyristä, mikä on merkki vahvasta kysynnästä.

Samaan aikaan energiapalveluyritys Baker Hughes raportoi Yhdysvaltain öljy- ja kaasunporauslauttojen laskusta, joka laski viime viikolla yhdellä 538:aan, mikä oli neljäs pudotus viiteen viikkoon.

Porauslauttojen määrä on edelleen alimmillaan sitten heinäkuun puolivälin ja heijastaa tulevan tuotannon kasvun hidastumista.

Samaan aikaan kiinteisiin tankkereihin varastoitu raakaöljy laski Vortexan mukaan 12 % edellisestä viikosta 82,49 miljoonaan tynnyriin, mikä kiristi entisestään maailmanlaajuista tarjontaa lyhyellä aikavälillä.

EIA-tiedot osoittivat myös, että Yhdysvaltain varastot ovat edelleen alle kausiluonteisen keskiarvon, ja raakaöljyvarastot ovat 5,6 % alle viiden vuoden normin ja tisleet 13 % alhaisemmat.

Ristiriitaiset näkymät, kun ylijäämäpelot viipyvät

Viimeaikaisesta vahvuudesta huolimatta analyytikot varoittavat, että öljyn näkymät ovat edelleen hämärät.

Morgan Stanley ennusti maailmanlaajuisen raakaöljyn ylijäämän ulottuvan tämän vuoden viimeisestä neljänneksestä vuoden 2026 toiseen neljännekseen, mikä voi aiheuttaa paineita hintoihin.

Pankki korosti myös historiallisen trendikasvun alapuolella olevaa kysyntää ja OPECin ulkopuolisen tarjonnan odotettua kasvua.

OPEC+:n tuotantodynamiikka lisää monimutkaisuutta.

Ryhmä on hyväksynyt kahden vuoden tuotantoleikkaustensa asteittaisen peruuttamisen, ja 547 000 tynnyriä päivässä on määrä ottaa käyttöön 1. syyskuuta alkaen.

Tämä on osa laajempaa suunnitelmaa palauttaa 2,2 miljoonaa bpd tuotantoa vuoden 2026 loppuun mennessä.

Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell kompensoi joitain näistä laskupaineista ja ilmoitti mahdollisuudesta koronlaskuun ensi kuussa, mikä voisi stimuloida talouskasvua ja öljyn kysyntää.

Heikentynyt dollari, joka putosi perjantaina 3,5 viikon alimmalle tasolle, tuki myös raakaöljyä, mikä teki hyödykkeistä halvempia muiden valuuttojen haltijoille.