Hopean hintanäkymä: XAG/USD nousee 4 % öljyn romahduksen elvyttäessä nousijoita

Hopea nousi jyrkästi maanantaina, kun sijoittajat palasivat arvometalleihin sen jälkeen, kun varovainen Yhdysvaltain ja Iranin rauhan kehys lievensi pelkoa pitkäkestoisesta energiasiirtymästä.

Spot-hopea nousi 4 % noin $70.80 unssilta Aasian kaupankäynnissä, jatkaen palautumista, joka oli rakentunut öljyn hinnan laskiessa ja dollarin heikentyessä.

Liike syntyi sen jälkeen, kun Washington ja Teheran antoivat merkkejä tuestaan sopimukselle, joka lopettaisi vihollisuudet ja avaisi Hormuzinsalmen uudelleen, vesiväylän, josta oli tullut globaalien energiamarkkinoiden tärkein painepiste.

Hopealle helpotus ei ollut pelkästään geopoliittista.

Metalli oli ollut paineen alla konfliktin aikana, koska korkeammat raakaöljyn hinnat uhkasivat pitää inflaation sitkeänä ja viivästyttää keskuspankkien siirtymää helpompaan politiikkaan.

Lähes 5 %:n lasku WTI-öljyn hinnassa auttoi kääntämään kaupankäynnin, tehden tuottamattomista omaisuuseristä jälleen houkuttelevampia.

Öljyn vetäytyminen muuttaa korkokertomusta

Hormuzinsalmi on tärkeä, koska suuri osa maailman öljystä ja nesteytetystä maakaasusta kulkee tätä reittiä.

Mikä tahansa häiriö siellä heijastuu nopeasti polttoainekustannuksiin, rahdin riskeihin ja inflaatio-odotuksiin.

Siksi hopea reagoi myönteisesti öljyn hinnan laskuun, vaikka arvometalleja yleensä ostetaan geopoliittisen jännitteen aikana.

Markkinoiden huomio siirtyi sodan riskistä siihen mahdollisuuteen, että alhaisemmat energiahinnat voisivat vähentää painetta Federal Reservea kohtaan kuulostaa tiukemmalta.

Dollarin vetäytyminen lisäsi tukea. Pehmeämpi Yhdysvaltain valuutta tekee dollarihinnoitetuista hyödykkeistä halvempia muiden valuuttojen käyttäjille, mikä auttaa sekä kullan että hopean nousua.

Fedin päätös seuraava testi

Ralli kohtaa nyt keskuspankkitestin.

Federal Reserve odotetaan jättävän korot ennalleen tällä viikolla, mutta kauppiaat seuraavat tarkasti puheenjohtaja Kevin Warshin ensimmäisen ohjauskokouksen sävyä.

Jos päätöksentekijät myöntävät energiapaineen vähentyneen, hopea voi pitää palautuksensa.

Varoitus siitä, että inflaatioriskit pysyvät koholla, tekisi rallin jatkamisesta vaikeampaa, erityisesti näin vahvan päivänsisäisen liikkeen jälkeen.

Hopean kaksoisrooli arvometallina ja teollisuusmetallina on myös merkityksellinen.

Aurinkopaneeleihin, elektroniikkaan ja laajempaan sähköistymiseen liittyvä kysyntä on pitänyt pitkän aikavälin näkymän rakentavana, mutta lyhyen aikavälin kaupankäyntiä ohjaavat yhä korot, dollari ja öljy.

Tekniset tasot pysyvät fokuksessa

Kaavioiden näkökulmasta hopea pysyy alle 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon lähellä $71.70, joten välitön toipuminen on vielä keskeneräinen.

Päivän päättyminen tämän tason yläpuolella vahvistaisi tapauksen liikettä kohti $78.83:ta ja sen jälkeen $80 tasoa.

Jos tuo alue ei vallata takaisin, markkina pysyy altis voitontoteutukselle, ja maaliskuun pohja noin $61.01 on yhä keskeinen alaspäin viite.