Rolls-Roycen osakekurssi: mitä seuraavaksi entiselle "palavalle alustalle"?

Rolls-Roycen osakekurssi on noussut tänä vuonna ja leijuu lähellä kaikkien aikojen huippuaan, kun sen moottoreiden kysyntä jatkaa kasvuaan. Se nousi maanantaina 1 090 puntaan, mikä on muutaman pisteen alle vuoden huippunsa 1 110 punnan. Se on myös hypännyt 96 % huhtikuun alimmalta tasolta.

Palavasta alustasta kassatulostimeen

Rolls-Royce Holdings on siirtynyt toimitusjohtajansa "polttoalustasta" käteistulostimeksi vahvan liikevaihdon ja kysynnän kasvun ansiosta kaikilla toimialoilla, mukaan lukien siviili-ilmailu, puolustus ja energia.

Yhtiö on hyötynyt enimmäkseen meneillään olevasta siviili-ilmailubuumista, joka on tehnyt monista lentoyhtiöistä erittäin kannattavia. Esimerkiksi United Airlinesin liikevaihto nousi viime vuonna 57 miljardiin dollariin edellisen vuoden 50,5 miljardista dollarista.

Myös Delta Air Linen liikevaihto hyppäsi 61 miljardiin dollariin, kun taas Euroopassa myös IAG:n ja Lufthansan kaltaiset yritykset kukoistavat.

Tämä kasvu on auttanut sen liiketoimintaa menestymään, koska se saa suurimman osan tuloistaan ja voitoistaan siviili-ilmailussa. Se saa nämä tulot moottoreiden myynnistä ja pitkäaikaisten huoltosopimusten tekemisestä lentoyhtiöiden kanssa.

Yhtiö on myös hyötynyt meneillään olevasta tekoälybuumista, joka on lisännyt datakeskusenergian kysyntää. Monet datakeskusyritykset käyttävät nyt joitain sen voimamoottoreita.

Ydinvoiman myötätuuli

Mikä tärkeintä, yhtiön ydinvoimaliiketoiminta kukoistaa myös sen jälkeen, kun se voitti sopimuksen Ison-Britannian hallituksen kanssa pienten ydinreaktorien rakentamisesta. Juuri äskettäin Ruotsi ilmoitti harkitsevansa useiden pienten ydinreaktorien rakentamista brittiläisellä tekniikalla.

Koska sillä on vahva tausta ydinasealalla, on todennäköistä, että tämän divisioonan arvo olisi miljardeja dollareita.

Esimerkiksi vastaavia ratkaisuja rakentava amerikkalainen yritys Oklo on saavuttanut 10 miljardin dollarin markkina-arvon. NuScalella, toisella alan huippuyrityksellä, on 9.2 miljardia dollaria. Nämä kaksi yritystä eivät ole vielä alkaneet tehdä voittoa.

Rolls-Royce on nyt jättimäinen rahantulostin, jonka vapaa kassavirta nousi vuoden ensimmäisellä puoliskolla 1,5 miljardiin puntaan viime vuoden vastaavan ajanjakson 1,15 miljardista punnasta.

Analyytikot odottavat sen vapaan kassavirran jatkavan kasvuaan tulevina vuosina. Se nousee 3,3 miljardiin puntaan seuraavana tilivuonna, jota seuraa 3,9 miljardia puntaa ja 4,4 miljardia puntaa seuraavan kahden vuoden aikana.

Jos trendi jatkuu, yhtiö voi ylittää nämä tavoitteet odotettua nopeammin. Se esimerkiksi ylitti hiljattain keskipitkän aikavälin tavoitteensa kaksi vuotta etukäteen. Tämä FCF:n kasvu on auttanut sitä aloittamaan osakkeiden takaisinoston ja osinkon kasvattamisen.

Rolls-Roycen osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että RR:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Viime aikoina se on kuitenkin löytänyt vastustason 1 103 p:stä, jonka yläpuolelle se ei ole onnistunut nousemaan useita kertoja.

Osake on muodostanut kaksinkertaisen kuvion, kun taas MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat muodostaneet laskevan eron. Siksi RR:n osakekurssi todennäköisesti vetäytyy tulevina viikkoina. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava piste on 1 000 p.