Adoben osake punaisella tulosvoiton jälkeen, tekoälyn edistyminen keskiössä

Adoben (NASDAQ: ADBE) osakkeet avautuivat perjantaina punaisella, vaikka ne julkaisivat odotettua paremman kolmannen vuosineljänneksen tuloksen ja optimistiset näkymät, mikä on harvinainen tuloskehitys luovalle ohjelmistoyritykselle.

Osake laski 1,26 % 346,13 dollariin, mikä käänsi ennakkomarkkinavoitot.

Adoben osakkeet ovat historiallisesti laskeneet tuloksen jälkeisenä päivänä 75 % ajasta viimeisen 5 vuoden aikana.

Positiivinen reaktio tulee Adoben vaikean vuoden jälkeen.

Osakkeet ovat laskeneet noin 21 % vuonna 2025, kun taas SandP 500 on noussut 12 %, mitä painavat huolet tekoälyn odotettua hitaammasta kasvusta ja kilpailijoiden, kuten OpenAI:n ja Canvan, lisääntyvästä kilpailusta.

Vahva neljännesvuositulos ja ohjeistus

FactSetin mukaan Adobe raportoi kolmannella vuosineljänneksellä oikaistun tuloksen 5,31 dollaria osakkeelta 5,99 miljardin dollarin liikevaihdosta, mikä ylittää analyytikoiden odotukset 5,18 dollaria osakkeelta 5,92 miljardin dollarin liikevaihdosta.

Digitaalisen median vuotuinen toistuva liikevaihto oli 18,59 miljardia dollaria, mikä ylitti Wall Streetin 18,55 miljardin dollarin arvion ja merkitsi 11,7 prosentin kasvua viime vuodesta.

Yhtiö korosti myös edistymistä tekoälyvaikutteisissa tarjouksissa, jotka saavuttivat yli 5 miljardin dollarin vuotuisen toistuvan liikevaihdon.

Tämä virstanpylväs saavutettiin odotettua aikaisemmin, ja se nousi 3,5 miljardista dollarista tilikauden 2024 lopussa.

Toimitusjohtaja Shantanu Narayen sanoi tulostiedotteessa, että Adoben "asiakasstrategia, tekoälytuoteinnovaatiot ja vahva markkinoilletulo" antoivat yhtiölle mahdollisuuden nostaa koko vuoden tavoitteitaan jälleen kerran.

Yhtiö odottaa nyt tilikauden 2025 oikaistun tuloksen olevan 20,80–20,85 dollaria osakkeelta, kun aiempi ohjeistus oli 20,50–20,70 dollaria.

Liikevaihdon ennustetaan olevan 23,65–23,70 miljardia dollaria, kun aiemmat arviot olivat 23,50–23,60 miljardia dollaria.

Arvostus ja markkina-asema

Tulostappiosta huolimatta Adobella on edelleen paineita. Osakkeen lasku tänä vuonna heijastaa sijoittajien varovaisuutta sen tekoälyn käyttöönoton vauhdista verrattuna suurempiin teknologiakilpailijoihin.

Vaikka 5 miljardin dollarin tekoälyvaikutteiset liikevaihdot ovat merkittäviä, ne ovat edelleen suhteellisen pieniä Adoben kokoiselle yritykselle, varsinkin kun sitä verrataan Googlen ja OpenAI:n kaltaisten yritysten nopeaan tekoälyn kaupallistamiseen.

Adoben arvostus saattaa kuitenkin nyt vaikuttaa vakuuttavalta.

Noin 360 dollarin arvoisen osakkeen hinta on 18-kertainen oikaistuun tulokseen, mikä on noin puolet sen viiden vuoden keskimääräisestä hinta-voittosuhteesta 36.

Analyytikot sanovat, että suuri osa tekoälyn hitaampaan kasvuun liittyvästä huolesta saattaa olla jo hinnoiteltu.

KeyBancin analyytikot Jackson Ader ja Jack Nichols huomauttivat, että vaikka näkymät ovat parantuneet, on edelleen epäselvää, pystyykö Adobe saavuttamaan "olennaisen kiihtyvyyden" tilikaudella 2026.

Silti he korostivat Adoben keskeistä roolia luovissa prosesseissa ja ylläpitivät sektoripainoluokitusta.

Tekoälystrategia saa vetovoimaa yrityksissä

Adobe korostaa edelleen tekoälytarjontansa kaupallista turvallisuutta ja asemoi itsensä yritysasiakkaiden strategiseksi kumppaniksi.

Yhtiö raportoi, että 99 % Fortune 100 -yrityksistä on käyttänyt tekoälyominaisuuksia sovelluksissaan.

Lisäksi yli 40 % Adoben 50 suurimmasta yritystilistä kaksinkertaisti vuotuiset toistuvat tulonsa tilikauden 2023 alusta lähtien.

Adoben digitaalisten kokemusten liiketoiminnan johtaja Anil Chakravarthy kertoi Barron'sille, että asiakkaat arvostavat Adoben immateriaalioikeuksien suojaa, mikä tekee siitä "loogisen kumppanin", kun yritykset muuttavat markkinointi- ja asiakaskokemusstrategioitaan.

Mizuho Securitiesin analyytikko Gregg Moskowitz toisti myönteisen näkemyksen ja huomautti, että "katu aliarvioi ADBE:n tekoälyn kaupallistamisen laajuutta".

Yritys toisti Outperform-luokituksen ja asetti 460 dollarin hintatavoitteen.