Supermicron alkavat Nvidia Blackwell -toimitukset eivät tee SMCI:n osakkeista yhtään houkuttelevampia

Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) laajentaa voittojaan tänä aamuna sen jälkeen, kun tekoälypalvelinyhtiö vahvisti aloittaneensa Nvidia Blackwell Ultra -ratkaisujensa suuren volyymin toimitukset.

SMCI:n toimitusjohtaja Charles Liang kehui tänään julkaistussa lehdistötiedotteessa yhtiön sitoutumista toimittamaan "ennalta validoituja, plug-and-play-ratkaisuja järjestelmä-, teline- ja datakeskusmittakaavassa".

Ilmoitus saapuu, kun sijoittajat hurraavat Supermicron laajennetusta tekoälyinfrastruktuuritarjonnasta – joka sisältää nyt yli kymmenen Blackwellin grafiikkasuorittimille optimoitua SKU:ta.

Vaikka SMCI:n osakkeet näyttävät ratsastavan jälleen tekoälyaallolla – historia viittaa siihen, että varovaisuus on perusteltua Super Micron osakkeiden ostamisessa tänään.

Miksi SMCI:n osake nousi tänään Nvidian uutisissa?

Sijoittajat hurraavat edellä mainitulle ilmoitukselle, koska uusimmat Nvidia Blackwell Ultra -ratkaisut lupaavat nopean käyttöönoton koulutuksen päättelyyn ja multimodaalisiin sovelluksiin – tekoälyn kilpavarustelun avainalueisiin.

Super Micro Computerin mukaan sen "GB300 NVL72" -telineen kerrotaan tuottavan 1.1 exaFLOPS FP4-laskentaa – kun taas HGX B300 -järjestelmän suorituskyky on jopa 7.5 kertaa Hopper-pohjaisen prosessorin suorituskyky.

Uutinen on positiivinen SMCI:n osakkeelle, koska se vahvistaa, että yhtiö on todellakin tekoälypalvelinmarkkinoiden eturintamassa.

Nvidian edistyksellisten ratkaisujen suurten volyymien toimitusten aloittaminen osoittaa Supermicron kyvyn toimittaa nopeasti huipputeknologiaa asiakkaille.

Tämä asettaa San Josessa pääkonttoriaan pitävän yrityksen valtaamaan merkittävän markkinaosuuden nopeasti kasvavassa tekoälyinfrastruktuurissa .

"Esivalidoitu, plug-and-play" -näkökulma käsittelee myös asiakkaiden keskeisiä kipupisteitä, kuten käyttöönoton monimutkaisuutta, mikä antaa SMCI:lle kilpailuetua ja viestii vahvasta tulevasta tulopotentiaalista.

Supermicron osakkeiden omistamisen riskit vuonna 2025

Nousevasta optiikasta huolimatta SMCI on edelleen riskialtis veto. Yhtiö on aiemmin yliluvannut ja alisuorittanut – erityisesti se leikkasi koko vuoden liikevaihto-ohjeistustaan 40 miljardista dollarista 33 miljardiin dollariin vain kuukausia sitten.

Myös bruttokatteet ovat heikentyneet ja pudonneet alle 10 prosenttiin kasvavan kilpailun ja aggressiivisten hinnoittelustrategioiden vuoksi.

Vaikka Supermicron osakkeet menevät tällä hetkellä termiinihinta-voittosuhteella (P/E) noin 21, mikä on paljon alhaisempi kuin Nvidian osakkeilla, tekoälyyrityksen arvostus näyttää kuitenkin venyneeltä, kun otetaan huomioon sen epäjohdonmukaiset tulos- ja hallintohuolet.

Aiemmin tässä kuussa Super Micro Computer myönsi jatkuvat puutteet taloudellisissa raportointikäytännöissään ja lisäsi, että sen korjaavat toimenpiteet eivät välttämättä ratkaise ongelmaa täysin tai estä tulevia puutteita.

Siksi, vaikka Blackwellin ramppi voi tarjota lyhyen aikavälin nousua, pitkän aikavälin perustekijät ovat edelleen horjuvia.

Sijoittajien tulee myös huomioida, että SMCI:n osakkeet toimivat hyödykkeistetyillä palvelinmarkkinoilla, joilla kilpailijat, kuten Dell ja HPE, tarjoavat laajempia ekosysteemejä ja syvempiä toimitusketjun etuja.

Lyhyesti sanottuna Super Micron tämänpäiväinen ralli saattaa olla enemmän hypeä kuin sisältöä.

Kuinka Wall Street suosittelee SMCI:n osakkeiden pelaamista

Supermicron linjaus NVIDIAn Blackwellin käyttöönoton kanssa on herättänyt sijoittajien innostuksen uudelleen, mutta taustalla olevat riskit eivät ole kadonneet.

Siksi Wall Streetin analyytikot arvioivat tällä hetkellä SMCI:n osakkeet vain "pidä", ja niiden keskimääräinen tavoite lähes 47 dollaria heijastaa merkityksellisen nousun puutetta täältä.

Joten varovainen liike, ainakin toistaiseksi, voi olla lukita voitot Supermicron osakkeisiin ja odottaa selkeämpiä merkkejä kestävästä kasvusta ennen kuin hyppäät takaisin mukaan.