Hang Seng -indeksianalyysi: nouseva ennuste Kiinan elvytystoiveiden keskellä

Hang Seng -indeksi jatkoi vahvaa nousuaan maanantaina sen jälkeen, kun Kiinan heikot taloustiedot nostivat esiin Kiinan hallituksen elvytysmahdollisuuden. Sen arvo oli 26 460 dollaria, mikä on muutaman pisteen alle vuoden huippunsa 26 580 dollarissa.

Kiinan elvytystoiveet heikon datan jälkeen

Blue-chip Hang Seng -indeksi on ollut vahvassa nousutrendissä tänä vuonna, ja se on noussut yli 37 % elokuun alimmasta pisteestä ja 42 % tammikuun pohjalukemista.

Tämä nousutrendi jatkui maanantaina sen jälkeen, kun Kiina julkaisi heikot talousluvut. Raportti osoitti, että maan työttömyysaste nousi elokuussa 5,3 prosenttiin kuukautta aiemmasta 5,2 prosentista.

Tiedot osoittivat myös, että Kiinan teollisuustuotanto laski 5,2 prosenttiin edellisen kuukauden 5,7 prosentista. Tämä luku oli pienempi kuin mediaaniarvio 5,8 %, ja se oli huonoin luku vuoden alusta.

Toinen raportti paljasti, että maan vähittäismyynti laski 3,4 prosenttiin aiemmasta 3,7 prosentista, kun taas käyttöomaisuusinvestoinnit laskivat 0,5 prosenttiin.

Tämän seurauksena kiinalaiset osakkeet jatkoivat nousuaan joukkovelkakirjojen tuottojen vetäytyessä, 30 vuoden laskiessa 2,175 prosenttiin ja 10 vuoden 1,87 prosenttiin. Tämä kehitys johtuu lähinnä siitä, että sijoittajat odottavat Pekingiltä lisää elvytystä. Mizuhon analyytikko sanoi muistiinpanossaan:

"Vuoden 2024 viimeisen neljänneksen korkea perusta viittaa siihen, että näemme todennäköisesti neljännen vuosineljänneksen kasvun hidastuvan merkittävämmin, mikä vaarantaa hallituksen 5 prosentin kasvutavoitteen, jos suuria elvytystoimia ei oteta käyttöön."

Myös Hang Seng -indeksi nousi Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten neuvottelujen jatkuessa, ja 90 päivän tauon odotetaan päättyvän marraskuussa. Molempien osapuolten virkamiehet keskustelivat Espanjassa keskittyen kauppaan, TikTokiin ja talouteen.

Federal Reserven ja HKMA:n korkopäätökset

Hang Seng -indeksin seuraava tärkeä katalysaattori on tuleva Federal Reserven korkopäätös, jolla on aina vaikutusta Hongkongiin.

Ekonomistit odottavat pankin laskevan korkoja 0,25 % tässä kokouksessa, koska työmarkkinat ovat heikentyneet huomattavasti viime kuukausina.

Fedin koronlasku tarkoittaa, että Hongkongin rahaviranomainen (HKMA) vastaa laskemalla korkoja torstaina. Se tekee niin aina, koska Hongkongin dollari on sidottu Yhdysvaltain dollariin. Nämä leikkaukset voivat stimuloida osakemarkkinoiden nousua tänä vuonna.

Useimmat Hang Seng -yritykset ovat menestyneet hyvin tänä vuonna, ja Sino Biopharmaceutical on noussut 172 % ja Chow Tai Fook Jewelry ovat nousseet eniten 172 % ja 165 % nousulla. CSPC Pharma on noussut 127 %, kun taas SMIC on noussut 100 %.

Muita indeksin tämän vuoden suurimpia nousijoita olivat yritykset, kuten China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health ja Pop Mart.

Hang Seng Index tekninen analyysi

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina ja siirtynyt huhtikuun alimmasta 19 238 H$:sta nykyiseen 26 463 H$:iin.

Indeksi nousi äskettäin tärkeän vastustason yläpuolelle 24 856 H$:iin, joka on korkeimmillaan 19. maaliskuuta.

Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD ovat kaikki osoittaneet ylöspäin.

Keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) on jatkanut nousuaan ja siirtynyt 14:ään. Siksi todennäköisin skenaario on, että se jatkaa nousuaan, ja seuraava tavoitetaso on 27 000 dollaria. Pudotus 26 000 H$:n tuen alapuolelle mitätöi nousevan ennusteen.