Yhdysvaltain tuomari piti voimassa PDVSA 2020 -joukkovelkakirjalainat ja viivästytti Citgo-huutokauppaa

Yhdysvaltalainen tuomari vahvisti torstaina Venezuelan valtion öljy-yhtiön PDVSA:n vuoden 2020 joukkovelkakirjat ja keskeytti väliaikaisesti erillisen huutokaupan Citgo Petroleumin yhdysvaltalaisen emoyhtiön osakkeista.

Reutersin mukaan päätös vahvisti joukkovelkakirjojen haltijoiden oikeudet Houstonissa sijaitsevaan jalostajaan, joka on yksi Venezuelan arvostetuimmista ulkomaisista omaisuuseristä.

Näiden joukkovelkakirjojen vakuutena on määräysvalta Citgossa, ja ne omistaa viime kädessä Caracasissa pääkonttoriaan pitävä PDVSA.

Kansainväliset velkojat voivat takavarikoida Citgon, koska Venezuela laiminlöi velan vuonna 2019.

Vuosia oikeustaisteluja

Joukkovelkakirjojen haltijat ja yritykset, joiden omaisuus pakkolunastettiin Venezuelassa, ovat taistelleet vuosia Yhdysvaltain tuomioistuimissa saadakseen saatavia maan kansainvälisistä omistuksista.

Citgo, jonka arvo on noin 13 miljardia dollaria ja joka on Yhdysvaltojen seitsemänneksi suurin jalostaja, on konfliktien keskiössä.

Venezuela lopetti joukkovelkakirjojen hoitamisen vuonna 2019 yhdessä muiden hallituksen ja PDVSA:n velkojen kanssa.

Yritykset, jotka menettivät omaisuutta edesmenneen presidentin Hugo Chavezin toteuttamissa pakkolunastuksissa, nostivat lopulta välimiesmenettelyn ja saivat tuomioita, joita ne nyt yrittävät panna täytäntöön Venezuelan ulkomaisia varoja vastaan.

Pakotteet ja opposition valvonta

Washington asetti PDVSA:lle pakotteita jo vuonna 2019 pyrkimyksenä painostaa Maduron hallintoa.

Pakotteet pakottivat Citgon katkaisemaan siteet emoyhtiöönsä ja asettamaan yhtiön Venezuelan Yhdysvaltojen tukeman opposition hallintaan.

Oppositio on sittemmin yrittänyt suojella Citgoa ja muuta ulkomaista omaisuutta velkojilta. Sen oikeudellisen strategian ydin oli väite, jonka mukaan PDVSA:n vuoden 2020 joukkovelkakirjat eivät olleet päteviä, koska ne oli Venezuelan lain mukaan huonosti hyväksytty.

Tuomari vahvistaa joukkovelkakirjalainan voimassaolon

Torstaina Yhdysvaltain Manhattanin piirituomari Katherine Polk Failla hylkäsi opposition väitteet.

Hän päätti, että joukkovelkakirjat laskettiin liikkeeseen laillisesti, ja toisti aiemman päätöksensä vuodelta 2020.

Muutoksenhakutuomioistuin palautti alkuperäisen tuomion jatkotarkastelua varten, mutta Failla pysyi lujana.

Hänen tuomiollaan oli välitön vaikutus Delawaressa, jossa Yhdysvaltain piirituomari Leonard Stark valvoo oikeuden määräämää Citgon emoyhtiön osakkeiden myyntiä.

Huutokauppa keskeytettiin hetkeksi New Yorkin päätöksen vaikutusten analysoimiseksi.

Huutokauppa ja mahdolliset ostajat

Delawaren huutokauppa keräsi 15 tarjousta, mukaan lukien yrityksiä ja joukkovelkakirjojen haltijoita, joilla oli vaatimuksia Venezuelaa vastaan.

Niiden joukossa ovat kanadalaisen kaivosyhtiö Gold Reserven tytäryhtiö ja Amber Energy, joka on sidoksissa Elliott Investment Managementiin.

Kuulemiset saavuttivat neljättä päiväänsä torstaina, ja Stark ei vielä vastannut useisiin menettelyyn liittyviin kysymyksiin tai vahvistanut voittaneen tarjouksen.

Myyntipäätöksen odotetaan ratkaisevan Citgon tulevaisuuden, joka on kriittinen rahanlähde Venezuelan oppositiolle ja mahdollinen omaisuuserä takaisinmaksua vaativille velkojille.

Heinäkuun oikeuden asiakirjan mukaan alkuperäinen huipputarjous tuli Torontossa listatulta kaivostyöläisen Gold Reserve -tytäryhtiöltä. Yhtiö on vuosien ajan vaatinut hyvitystä venezuelalaisten etujensa pakkolunastuksesta.

Mutta tarkastelu sai dramaattisen käänteen viime kuussa, kun virkailija Robert Pincus muutti suosituksensa Amber Energyn, Elliott Investment Managementin osakkaan, hyväksi.

Lopulta Pincus piti Amberin 5,9 miljardin dollarin tarjousta parempana näistä kahdesta myöhäisen tarjoussodan jälkeen.

Kilpailevat kantajat ja heidän asianajajansa kyseenalaistivat Amberin tarjouksen pian, ja he esittivät sen hylkäämistä.

Venezuelan seuraavat liikkeet

Aiemmin tällä viikolla venezuelalaiset asianajajat varoittivat, että jos vuoden 2020 joukkovelkakirjat todetaan laillisiksi, he valittavat.

Faillan päätöksen jälkeen Citgon valvontalautakunnat kutsuivat koolle hätäkokouksen lakimiehen kanssa arvioidakseen vaihtoehtojaan, asiaan perehtyneen henkilön mukaan.

Toistaiseksi Starkin tuomioistuin jatkaa huutokauppaprosessia, mutta joukkovelkakirjalainojen haltijoiden vaatimusten uusi voima vaikeuttaa jo ennestään kiivasta taistelua Citgosta.

Käänteentekevä hetki

New Yorkin ja Delawaren kaksintaistelutapaukset korostavat Venezuelan offshore-omaisuuden panoksia, jotka ovat juuttuneet velkojien vaatimusten ja kansallisten etujen suojelemiseen tähtäävien poliittisten toimenpiteiden väliin.

Kun Citgon kohtalo on vaakalaudalla, Faillan päätös saattaa muuttaa joukkovelkakirjojen haltijoiden ja pakkolunastuksen hakijoiden vaikutusvaltaa taistelussa yrityksen hallinnasta.