Anywhere Real Estate nousee 58 % Compassin fuusiosopimuksen myötä luodakseen 10 miljardin dollarin alustan

Anywhere Real Estaten osakkeet nousivat yli 58 % maanantaina sen jälkeen, kun Compass ilmoitti ostavansa Madisonissa, New Jerseyssä sijaitsevan yrityksen osakekaupassa.

Kauppa, jonka arvo on Anywheren arvo noin 1,46 miljardia dollaria, luo yhtiöiden mukaan 10 miljardin dollarin asuinkiinteistöalustan.

Sopimuksen mukaan Anywheren osakkeenomistajat saavat 1,436 Compass A-sarjan kantaosaketta jokaista Anywheren kantaosaketta kohden, mikä tarkoittaa 13,01 dollarin osakekohtaista arvoa.

Kaupan toteutuessa Compassin nykyiset osakkeenomistajat omistavat noin 78 % yhdistyneestä yhtiöstä täysi laimennusvaikutus huomioiden, kun taas Anywheren osakkeenomistajat omistavat noin 22 %.

Compassin osake kuitenkin putosi yli 9 % ilmoituksen jälkeen.

Sulautuminen, jonka odotetaan toteutuvan vuoden 2026 toisella puoliskolla, olisi yksi Yhdysvaltain asuntovälitysalan suurimmista viime vuosina.

10 miljardin dollarin kiinteistöalustan rakentaminen

Kaupan odotetaan monipuolistavan Compassia lisäämällä yli 1 miljardin dollarin tulot Anywheren franchising-, omistus-, sulku- ja siirtoliiketoiminnoista.

Compassin fuusio Anywheren kanssa voi myös auttaa laajentamaan sen strategiaa tarjota eksklusiivisia listauksia.

Compass kannustaa monia asunnon myyjiä asettamaan ilmoituksensa ensin Compass-agenttien ja heidän asiakkaidensa saataville sen sijaan, että jakaisivat ilmoituksen välittömästi laajemmille markkinoille.

Joillakin markkinoilla suurin osa Compass-listauksista alkaa eksklusiivisina listauksina, yhtiö on sanonut.

Yhdessä nämä kaksi yritystä käsittelivät yhteensä noin 1,2 miljoonaa transaktiota kuluneen vuoden aikana.

Yhdistetty alusta kokoaa yhteen noin 340 000 kiinteistöalan ammattilaista 120 maasta ja alueelta.

"Yhdistämällä kaksi alamme parasta yritystä säilyttäen samalla Anywheren johtavien brändien ainutlaatuisen riippumattomuuden, meillä on nyt resurssit rakentaa paikka, jossa kiinteistöalan ammattilaiset voivat menestyä tulevina vuosikymmeninä", sanoi Compassin toimitusjohtaja Robert Reffkin lausunnossaan.

Reffkin jatkaa yhdistyneen yhtiön johtamista sulautumisen täytäntöönpanon jälkeen.

Compass on saanut 750 miljoonan dollarin rahoitussitoumuksen Morgan Stanley Senior Funding, Inc:ltä.

Sulkemisen jälkeen Compass odottaa priorisoivansa velkaantumisen vähentämisen tavoitteenaan saavuttaa ~1,5-kertainen oikaistu käyttökate vuoden 2028 loppuun mennessä.

Missä tahansa tie hankintaan

Anywhere, joka toimii yli 30 000 sidosvälittäjän kautta 119 maassa, on pitkään ollut merkittävä toimija Yhdysvaltain asuntomarkkinoilla.

Aiemmin nimellä Realogy tunnettu yritys on kantanut raskasta velkataakkaa viime vuosina, ja sen markkina-arvo oli noin 800 miljoonaa dollaria ennen kauppaa.

Aiemmin tänä vuonna Anywhere oli itse yritysostotilassa ja teki tarjouksen Douglas Ellimanista, luksuskiinteistöjen välitysyrityksestä, vaikka sopimukseen ei päästy.

Pirstaloitunut toimiala kohtaa vastatuulta

Yhdysvaltain asuntomarkkinat ovat olleet paineen alla sen jälkeen, kun asuntolainojen korot nousivat vuonna 2022, mikä johti asuntomyynnin jyrkkään laskuun.

Olemassa olevien asuntojen myynti on matkalla yhdeksi heikoimmista vuosista vuosikymmeniin, mikä saa monet pienemmät välittäjät myymään ne suuremmille kilpailijoille.

Jopa tämän yritysoston myötä Compass ja Anywhere yhdessä hallitsevat alle neljäsosaa maan asuntomyynnistä.

Ala on edelleen erittäin pirstaloitunut, ja eri puolilla maata toimii yli 100 000 yritystä, joilla on usein vahva paikallinen tai alueellinen painopiste.

Compass on nojannut vahvasti yritysostoihin kasvun vuoksi, ja viime vuonna se teki 444 miljoonan dollarin sopimuksen Christie's International Real Estaten ja @properties ostamisesta.

Yhtiö sanoo, että sen teknologiavetoinen lähestymistapa on auttanut agentteja työskentelemään tehokkaammin ja houkuttelemaan enemmän eksklusiivisia listauksia.