Commerzbankin osakkeen hinta reunalla uuden UniCredit-raportin jälkeen

Commerzbankin osakekurssi on vetäytynyt tämän vuoden korkeimmalta pisteeltään, kun sijoittajat odottavat lisätietoja UniCreditiltä. CBK:n osakkeen arvo oli perjantaina 32,7 euroa, mikä on laskenut vuoden tähänastisesta 38,3 eurosta.

Silti se on yksi parhaiten menestyneistä yrityksistä blue-chip DAX -indeksissä. Se on noussut tänä vuonna 120 %, mikä nostaa sen markkina-arvon yli 43 miljardiin euroon. Mitä sitten lainanantajalle Unicreditin uuden ehdotuksen jälkeen?

UniCredit nosti Commerzankin osakekurssia

CBK:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna, kun sijoittajat katselevat suuren italialaisen yrityksen Unicreditin ehdottamaa ostoa.

Unicredit alkoi kaikessa hiljaisuudessa kerätä yhtiön osakkeita viime vuoden lopulla osana Andrea Orcelin lähestymistapaa kasvattaa markkinaosuutta Italian ulkopuolella. Se oli ostanut noin 21 % pankista viime vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Yhtiö jatkoi osakkeiden keräämistä, ja maaliskuussa Euroopan keskuspankki antoi sen nostaa osuutensa 29,9 prosenttiin. Tämä oli merkittävä taso, koska se on suurin sallittu ilman pakollista haltuunottoa.

On merkkejä siitä, että Unicredit on edelleen kiinnostunut ostamaan yrityksen. Yksi näistä on Financial Timesin raportti, jossa todettiin, että Unicredit oli avoin tekemään hallituksestaan saksalaisemman.

Tällöin suuri osa sen johtokunnan paikoista tulisi Saksasta. On todennäköistä, että kolmasosa hallituksen jäsenistä tulisi Saksasta, josta kolmasosa sen taseesta tulee kotoisin.

Silti on epäselvää, riittääkö tämä ehdotus vakuuttamaan Saksan hallituksen sallimaan sitomisen. Tämä johtuu siitä, että ylimmät johtajat haluavat edelleen yrityksen pysyvän saksalaisena.

Toinen ongelma on, että Unicreditin ostohuhut ovat tehneet Commerzbankista erittäin kalliin. Sen 46 miljardin euron markkina-arvo on merkittävä jopa Unicreditille, jonka arvo on 100 miljardia euroa.

Lue lisää: UniCreditin toimitusjohtaja myy Commerzbankin osuuden EU:n ulkopuolelle, jos osakkeenomistajat sitä vaativat

CBK:n liiketoiminnalla menee hyvin

Pohjimmiltaan Commerzbankin liiketoiminnalla menee hyvin, vaikka on epäselvää, miten Euroopan keskuspankin (EKP) koronlaskut vaikuttavat siihen.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen liiketulos kasvoi vuoden ensimmäisellä puoliskolla 23 % 2,4 miljardiin euroon. Nettotulos nousi 1,3 miljardiin euroon, mikä on merkittävä summa, kun otetaan huomioon, että se käytti uudelleenjärjestelyihin noin 534 miljoonaa euroa.

Commerzbankin liikevaihto oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 6,1 miljardia euroa, mikä on 13 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana.

Yhtiö palkitsee myös osakkeenomistajiaan. Se nosti takaisinostonsa noin 1 miljardiin euroon. Lisäksi yhtiö paransi koko vuoden voittojaan ja liikevaihtoaan.

Commerzbankin pysäytyshinnan tekninen analyysi

CBK:n osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että Commerzbankin osakekurssi on pudonnut syyskuun korkeimmasta 38,3 eurosta tänään 32,7 euroon.

Se on löytänyt tukea 100 päivän eksponentiaalisesta liukuvasta keskiarvosta (EMA). Lisäksi se muodosti laskevan kanavan ja on nyt yläpuolella.

MACD-ilmaisimen kaksi viivaa ovat risteämässä toisiaan. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on noussut neutraalin tason yläpuolelle.

Siksi CBK:n osake todennäköisesti nousee, kun sijoittajat reagoivat FT:n uuteen raportointiin ja Berliinin mahdolliseen vastaukseen.