Miksi Costcon osake laski Q4:n jälkeen: 3 syytä ja 5 syytä ostaa notkahdus

Sijoittajat valitsevat varovaisuuden Costco Wholesale Corp:n (NASDAQ: COST) suhteen tänä aamuna, vaikka vain jäsenille tarkoitettu iso vähittäiskauppias edelsi Streetin arvioita neljännelle vuosineljännekselle.

Tämänpäiväinen lasku mukaan lukien COSTin osakkeet ovat laskeneet lähes 15 % vuoden huippuunsa verrattuna.

Miksi Costcon osake romahti Q4:n tuloksen jälkeen?

Vaikka otsikkoluvut pysyivät kohtuullisen vahvoina neljännellä neljänneksellä, Costcon osakkeet ovat perjantaina paineen alla seuraavista kolmesta syystä:

1. Costcon vertailukelpoinen myynnin kasvu oli kuuden vuosineljänneksen alimmillaan – mikä on merkki kotimaisen kasvuvauhdin hidastumisesta tai hidastumisesta.
2. Costcon osakkeet on hinnoiteltu täydellisyyteen. Hidastumisen merkit voivat näin ollen aiheuttaa voitonottoa ja sijoittajien huolta.
3. Useat analyytikot säilyttivät neutraalin luokituksensa, kun taas yksi jopa alensi COST-osakkeiden hintatavoitettaan tulosjulkistuksen jälkeen.

Miksi COST-osakkeita kannattaa ostaa tuloksen jälkeisessä laskussa

Toisaalta pitkäaikaisilla sijoittajilla on kuitenkin runsaasti syitä harkita myös vähittäisosakkeiden tuloksen jälkeisen laskun ostamista. Nämä sisältävät:

1. Vakaat toistuvat tulot ja asiakasuskollisuus tehokkaan jäsenyysmallin ansiosta. Neljännellä vuosineljänneksellä jäsenmaksutulot kasvoivat 14 %, ja uusimisaste pysyi vahvana 90 prosentissa maailmanlaajuisesti.
2. Vertailukelpoinen liikevaihto jatkoi nousuaan pienestä hidastumisesta huolimatta. Yhdysvaltain saman myymälän myynti kasvoi 5,1 % neljännellä neljänneksellä, mikä on joustava esitys kuluttajien varovaisen kulutuksen keskellä.
3. Hintajohtajuus mittakaavassa. Q4:n bruttomarginaalin 13 peruspisteen nousu heijastaa Costcon kykyä ylläpitää hintakuria ja arvoa Kirklandin ja hankinnan tehokkuuden avulla.
4. Tilaa tulevalle laajentumiselle. COST päätti tilikauden 2025 914 varastolla ja avasi 27 uutta toimipistettä. Se aikoo lisätä 35 lisää tilikaudella 2026, mikä osoittaa maailmanlaajuista kasvupotentiaalia.
5. Vankka käteistuotto ja joustavuus. Liiketoiminnan kassavirta oli 13,33 miljardia dollaria vuodessa, josta käteinen oli 14,16 miljardia dollaria. Osinkoa nostettiin huhtikuussa 12 % 1,30 dollariin osakkeelta.

Voiko Costco selviytyä tariffiriskeistä?

Costcon osakkeet ovat edelleen omistamisen arvoisia nykyisellä tasolla myös siksi, että ne näyttävät olevan hyvissä asemissa navigoimaan tariffien vastatuulessa yhtiön mittakaavan, hankinnan ketteryyden ja omien merkkien vahvuuden ansiosta.

Q4:n tulospuhelussa talousjohtaja Gary Millerchip totesi, että noin kolmannes Yhdysvaltain myynnistä tulee tuontitavaroista, mutta yhtiö on aktiivisesti vähentänyt altistumista.

Joissakin tapauksissa se on vaihtanut tariffituotteita Kirkland Signature -vaihtoehtoihin – hyödyntäen luotettavaa omaa tuotemerkkiään arvon ylläpitämiseksi.

Lisäksi Costco mukauttaa tavaravalikoimaansa hankkimalla enemmän Yhdysvalloissa valmistettuja tuotteita ja nojaamalla matalamman riskin luokkiin, kuten terveyteen ja kauneuteen.

Nämä strategiset käänteet yhdistettynä kurinalaiseen kustannusrakenteeseen viittaavat siihen, että COST-osake voi vaimentaa tullipaineita vaarantamatta hintajohtajuuttaan.

Kuinka Wall Street suosittelee COST-osakkeiden pelaamista

Huolimatta premium-arvostuksesta ja tulosjulkistuksesta, joka ei aivan miellyttänyt sijoittajia kaikilla rintamilla, Wall Street näkee edelleen merkittävää nousua Costcon osakkeissa.

COSTin konsensusluokitus on edelleen "ylipainossa", ja keskimääräinen tavoite on noin 1 086 dollaria, mikä viittaa lähes 18 prosentin mahdolliseen nousuun tästä eteenpäin.