LG Intian 1,3 miljardin dollarin osakemyynti korostaa lokakuun ennätyksellistä listautumisantia

Eteläkorealainen jättiläinen LG Electronics on avannut merkinnät intialaisen tytäryhtiönsä 1,3 miljardin dollarin arvoiseen listautumisantiin (IPO), joka on yksi Intian suurimmista kulutustavaralistauksista.

Liike, joka osuu samaan aikaan Tata Capitalin 1,7 miljardin dollarin liikkeeseenlaskun kanssa, heijastaa sitä, kuinka sijoittajat kalibroivat salkkuja uudelleen kohti konkreettisia valmistus- ja kuluttajasektoreita, vaikka globaalit markkinat kohtaavat teknisiä korjauksia ja geopoliittisia riskejä.

LG Electronics Intian arvo on jopa 774 miljardia ₹ (8,7 miljardia dollaria), ja sen tavoitteena on tulla maan suurimmaksi listatuksi kodinkoneiden valmistajaksi.

Osakkeiden odotetaan debytoivan 14. lokakuuta tiistaina alkaneen kolmipäiväisen tarjousprosessin jälkeen.

Intian listautumismarkkinat siirtyvät kohti kotitalouksien ja teollisuuden nimiä

LG Electronics Intian ja Tata Capitalin samanaikaiset lanseeraukset merkitsevät Intian listautumisputken merkittävää laajentumista.

Yhdessä näiden kahden tarjouksen odotetaan auttavan nostamaan lokakuun kokonaistuotot yli 5 miljardin dollarin – mikä saattaa tehdä uuden kuukausittaisen ennätyksen maalle.

Tiistaina puoleenpäivään mennessä LG:n liikkeeseenlasku oli houkutellut tarjouksia noin 30 prosentista tarjotuista osakkeista, kun taas Tata Capitalin osakeanti oli jo 50 prosenttia merkitty toisena päivänä pörssitietojen mukaan.

Merkintöjen nopea tahti viittaa siihen, että sijoittajat luottavat yhä enemmän Intian pitkän aikavälin kasvuun, vaikka arvostukset pysyvät korkeina kaikilla sektoreilla.

Kotimaisilla sijoitusrahastojen sisäänvirtauksilla on ollut ratkaiseva rooli kysynnän ylläpitämisessä.

Tiedot osoittavat, että toistuvat sijoitussuunnitelmien maksut ovat jatkuvasti ylittäneet 3 miljardia dollaria kuukaudessa vuoteen 2025 asti, mikä tarjoaa vakaan pääomapohjan ensisijaisille liikkeeseenlaskuille.

Globaalit rahastot mukaan kotimaisiin sijoittajiin LG:n ankkurimyyntiin

LG Intian listautumisanti on houkutellut vahvaa osallistumista sekä globaaleilta että kotimaisilta instituutioilta.

Ankkurikierrokselle osallistuivat Abu Dhabin, Norjan ja Singaporen valtiolliset sijoitusrahastot sekä varainhoitajat, kuten BlackRock ja Fidelity International.

Myös suuret intialaiset rahastotalot – mukaan lukien SBI Mutual Fund, ICICI Prudential Asset Management ja Nippon Life India Asset Management – merkitsivät.

Institutionaalisen osallistumisen laajuus korostaa sitä, kuinka ulkomaiset sijoittajat näkevät Intian kulutuselektroniikan valmistuksen rakenteellisena kasvutarinana, jota tukevat valtion kannustimet ja kasvava kotimainen kysyntä.

Analyytikot huomauttavat, että listautuminen voisi toimia vertailukohtana tuleville valmistuslistautumisanneille ja tarjota monipuolisuutta viime vuosina hallinneiden teknologiapainotteisten tarjousten lisäksi.

Salkunhoitajat sanovat, että keskinäisten rahastojen sisäänvirtausten kasvu on luonut jatkuvaa kysyntää uusille liikkeeseenlaskuille.

Vaikka tämä likviditeetti nostaa arvostuksia, se korostaa myös tarvetta laadukkaiden listautumisantien jatkuvalle tarjonnalle sijoittajien ruokahalun tyydyttämiseksi.

Arvostus oikaistu markkinoiden volatiliteettiviiveiden jälkeen

Tuleva listautuminen päättää vuoden kestäneen prosessin LG Intian joulukuussa 2024 tekemän hakemuksen jälkeen, jota alun perin viivästyttivät markkinoiden vaihtelut ja maailmanlaajuinen epävarmuus.

Yritys on sittemmin leikannut arvostusodotuksiaan lähes 15 miljardista dollarista noin 8,7 miljardiin dollariin tasapainottaen sijoittajien mielialaa realististen tuloskertoimien kanssa.

Choice Equity Brokingin mukaan LG Intian tarjous on hinnoiteltu noin 38-kertaiseksi kahdentoista kuukauden tulokseen verrattuna.

Vertailun vuoksi sen eteläkorealainen emoyhtiö käy kauppaa noin 14-kertaisella hinnalla, kun taas intialaiset kollegat, kuten Havells India ja Voltas, saavat yli 50-kertaisen tulon.

Tämä hinnoittelu asettaa LG Intian suoraan globaalien ja kotimaisten kilpailijoiden väliin, mikä tarjoaa potentiaalista nousua ja viestii samalla varovaisuudesta arvostuksessa epävarmojen makro-olosuhteiden keskellä.