Nämä 3 yhdysvaltalaista siruosaketta ovat suurimmassa vaarassa Kiinan harvinaisten maametallien rajoitusten vuoksi

Kiinan viimeisin toimenpide harvinaisten maametallien viennin valvonnan tiukentamiseksi on aiheuttanut aaltoilua puolijohdeteollisuudessa.

Kiinalaista alkuperää olevia harvinaisia maametalleja käyttävien ulkomaisten tahojen uusien lupavaatimusten myötä sirulaitteiden valmistajat kohtaavat kasvavaa epävarmuutta.

Nämä metallit – jotka ovat kriittisiä erittäin tarkoille tyhjiöjärjestelmille ja magneettipohjaisille komponenteille – ovat perusta edistyneelle puolijohdevalmistukselle.

Evercore ISI varoittaa, että useat suuret yhtiöt voivat altistua toimitushäiriöille ja kustannusinflaatiolle.

Vaikka rajoitukset astuvat voimaan vasta joulukuussa, sijoittajat valmistautuvat jo mahdollisiin seurauksiin.

Haavoittuvimpia ovat Applied Materials, Lam Research ja KLA Corp – kolme yhdysvaltalaista jättiläistä, jotka ovat syvällä sirujen valmistuksen toimitusketjussa.

Applied Materials Inc (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc erottuu yhtenä alttiimmista toimijoista puolijohdepääomalaitteiden alalla.

Sen työkalut ovat vahvasti riippuvaisia erittäin puhtaista tyhjiöympäristöistä, joita usein ylläpidetään turbopumpuilla, joissa on harvinaisiin maametalleihin perustuvia kestomagneetteja.

Nämä magneetit – jotka on tyypillisesti valmistettu neodyymi-rauta-boori- tai samarium-kobolttiseoksista – ovat nyt Kiinan vientilisenssijärjestelmän alaisia.

"Nämä materiaalit ovat välttämättömiä atomimittakaavan tarkkuudelle, erityisesti alle 10 nm:n geometrioissa", sanoi Evercore ISI:n vanhempi analyytikko Mark Lipacis.

Jos hankintaa rajoitetaan, AMAT voi kohdata viivästyksiä työkalutoimituksissa tai kohonneita kustannuksia vaihtoehtoisilta toimittajilta.

Applied Materialsin osake on tällä hetkellä noussut noin 35 % vuoden alusta, mutta uhkaava toimitusketjun riski voi vaimentaa sijoittajien innostusta vuoteen 2026 mennessä.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

Lam Researchin osake on ollut erottuva menestyjä vertaistensa joukossa – se on noussut 90 % vuonna 2025.

Mutta sen riippuvuus harvinaisista maametalleista syövytys- ja pinnoitustyökaluissa voi muodostua rasitteeksi.

Tekniikat, kuten kemiallinen höyrypinnoitus ja atomikerroskasvatus, edellyttävät tärinättömiä ympäristöjä, jotka saavutetaan harvinaisilla maametalleilla tehostetuilla komponenteilla.

Koska Kiina hallitsee yli 90 prosenttia maailmanlaajuisesta harvinaisten maametallien käsittelykapasiteetista, mikä tahansa häiriö voi heijastua LRCX:n tuotantoaikatauluihin.

Tutkimusmuistiossaan Lipacis varoitti, että "ei ole selvää, voitaisiinko vaihtoehtoisia lähteitä tai raaka-aineita hankkia", mikä korosti nykyisten toimitusketjujen haurautta.

LRCX:n osakkeille, jotka on jo hinnoiteltu täydellisyyteen, pienetkin hikka voivat laukaista ylisuuren volatiliteetin.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

Metrologiastaan ja tarkastusjärjestelmistään tunnettu UCK on myös Kiinan viennin tukahduttamisen tähtäimessä.

Nämä järjestelmät vaativat äärimmäistä tarkkuutta, jota usein helpottavat harvinaisiin maametalleihin perustuvat magneetit, jotka stabiloivat sisäisiä komponentteja.

Yttriumia, toista rajoitettua alkuainetta, käytetään estämään korroosiota näissä magneeteissa, mikä tekee siitä välttämättömän pitkäaikaisen luotettavuuden kannalta.

Vaikka UCK:n osake on noussut yli 60 % tänä vuonna, sen altistuminen harvinaisista maametalleista riippuvaisille osille voi vaikeuttaa tuotteiden tulevaa käyttöönottoa.

Kiinan rajoitusten ajoitus – juuri ennen tärkeitä diplomaattisia kokouksia – lisää arvaamattomuutta.

Sijoittajat saattavat joutua arvioimaan arvostuskertoimia uudelleen, jos toimitusketjun riskit alkavat toteutua.

Huomaa, että Streetin keskimääräinen tavoite 1 031 dollaria KLA:n osakkeille ei myöskään viittaa mihinkään merkittävään nousuun tässä vaiheessa.