SoftBankin PayPayn arvostus on 20 miljardia dollaria ennen Yhdysvaltain listautumisantia

Japanilainen SoftBank Group Corp suunnittelee digitaalisten maksujen yksikkönsä PayPayn listautumisantia (IPO) Yhdysvalloissa jo joulukuussa, kaksi asiaan suoraan perehtynyttä henkilöä sanoi Reutersin mukaan.

Japanilainen monialayritys on keskustellut institutionaalisten sijoittajien kanssa syyskuun puolivälistä lähtien mahdollisista arvostuksista ennen odotettua listautumisantia.

Keskustelut osoittavat, että sijoittajat arvostavat PayPayn yli 3 biljoonaa jeniä (20 miljardia dollaria) ja että 2 biljoonaa jeniä pidetään perustasona, lähteet sanoivat.

Arvostuskeskustelut, joista Reuters raportoi ensimmäisenä, tulevat optimismin kasvaessa PayPayn kasvupotentiaalin suhteen ja SoftBankin etsiessä tapoja ansaita rahaa yhdellä suurimmista tähdistä rahoitusteknologia-alalla.

PayPayn tiedottajat kieltäytyivät kommentoimasta mahdollisia keskusteluja, ja lähteet puhuivat nimettömänä, koska tiedot eivät ole julkisia.

Listautumisannin lopullisesta hinnoittelusta ja muista yksityiskohdista keskustellaan, ja ne riippuvat markkinaolosuhteista, he varoittivat.

Markkinoiden vauhti ja sijoittajien optimismi

Listautumisaikeet tulevat aikana, jolloin Yhdysvaltain uusien listautumisten markkinat ovat saamassa jälleen vetoa. Dealogicin mukaan yritykset keräsivät 24 miljardia dollaria ensikertalaisesta osakemyynnistä kolmannella neljänneksellä, mikä teki siitä vilkkaimman listautumisajanjakson sitten vuoden 2021 lopun.

Sijoittajat näkevät PayPayn mahdollisena korkean profiilin tulokkaana, koska sillä on määräävä asema Japanin digitaalisilla maksumarkkinoilla ja se on sidoksissa SoftBankin ekosysteemiin.

Noin 2 biljoonan jenin perusarvo edustaa PayPayn vakiintunutta kotimaista liiketoimintaa, mutta jotkut sijoittajat uskovat, että yhtiön maailmanlaajuiset laajentumispyrkimykset oikeuttavat suuremman summan.

Eräs sisäpiiriläinen totesi, että PayPayn kyky tarjota elinkelpoinen reitti kansainväliseen kasvuun on ratkaisevan tärkeää premium-arvon ylläpitämiseksi.

"Jatkossa keskeinen painopiste on siinä, missä määrin ulkomaanlaajeneminen voidaan realistisesti kuvitella kasvutarinana, kun otetaan huomioon liiketoimintaperustan puute paitsi Yhdysvalloissa myös Aasiassa", lähde lisäsi.

Käteisestä QR-koodeihin: PayPayn muutos japanilaisiin maksuihin

PayPaylla on ollut keskeinen rooli Japanin siirtymisessä pois käteisestä, joka oli aiemmin asiakkaiden suosima maksutapa.

Yhtiö on nopeuttanut digitaalisten maksujen käyttöä tarjoamalla hyvityksiä ja muita kannustimia mobiilisovelluksensa kautta.

PayPay on nyt Japanin markkinajohtaja QR-koodimaksuissa, ja se on laajentanut palveluitaan pankkeihin ja luottokortteihin.

Yhtiön ponnistelut ovat sopusoinnussa Japanin hallituksen tavoitteen kanssa nostaa maan käteisvapaata maksusuhdetta, joka ylitti 40 prosenttia viime vuonna, mutta on edelleen paljon alhaisempi kuin Etelä-Koreassa ja Kiinassa havaittu 80 prosenttia.

SoftBankin televiestintäyksikkö ilmoitti, että sen rahoitussektorin, johon PayPay kuuluu, liikevoitto yli kaksinkertaistui 18,1 miljardiin jeniin huhti-kesäkuussa. "Rakenteellinen tulosparannus etenee, ja tulevaa kasvua voidaan odottaa", sanoi Yukari Housui SBI Securitiesista.

Laajentuminen ulkomaille ja kryptoon

Viime kuussa PayPay ilmoitti, että käyttäjät voivat suorittaa maksuja ulkomailla, alkaen Etelä-Koreasta, joka on suosittu kohde japanilaisten matkailijoiden keskuudessa.

Siirto on ensimmäinen askel kohti ulkomaisen läsnäolon perustamista, mikä saattaa tukea suurempaa arvostusta ennen listautumisantia.

Yhtiö laajenee myös bitcoin-markkinoille. PayPay osti äskettäin 40 prosentin osuuden Binancen japanilaisesta liiketoiminnasta ja haluaa lanseerata uusia kryptoon liittyviä palveluita, mikä osoittaa halua laajentaa taloudellisia mahdollisuuksiaan.

Omistusrakenne ja laajemmat listautumistrendit

PayPayn omistavat useat SoftBank-organisaatiot, mukaan lukien langaton yksikkö SoftBank Corp., sijoitusosasto Vision Fund ja Internet-yritys LY Corp., SoftBankin ja eteläkorealaisen Naver Corp.:n yhteisyritys, josta SoftBank omistaa osuuden.

SoftBankin Yhdysvaltain listautumissuunnitelma on linjassa japanilaisten yritysten trendin kanssa hakea korkeampia arvostuksia ulkomaille. Viimeisten viiden vuoden aikana Yhdysvalloissa on listattu noin 20 japanilaista yritystä, joista osa on sittemmin kamppaillut ja poistettu pörssistä.

Vastaavasti japanilainen Round One (joka tunnetaan parhaiten teemaviihdekeskuksistaan) pyrkii lisäämään maailmanlaajuista bränditietoisuuttaan ja voisi löytää kasvua Yhdysvalloissa kahdelle tytäryhtiölle ulkomaisten listausten jälkeen ulkomaisten listausten avulla.

Sijoittajat seuraavat tarkasti, kun SoftBank etenee PayPayn listautumisantisuunnitelmissa nähdäkseen, voiko Japanin kuumin maksusovellus hypätä kansallisesta fintech-rakkaudesta kansainväliseksi digitaalisen rahoituksen toimijaksi.