GitLabin osake nousee 13 % – tekoälykoodaus parantaa kasvunäkymiä

GitLabin osake GTLB nousi kaupankäynnissä keskiviikkona 13 % sen jälkeen, kun DevSecOps‑alusta raportoi odotuksia paremmat toisen neljänneksen tulokset ja korotti koko vuoden liikevaihto- ja tulosennusteitaan.

Tulokset antoivat sijoittajille merkkejä siitä, että tekoälyn lisääntyvä käyttö ohjelmistokehityksessä voi laajentaa eikä heikentää GitLabin alustan kysyntää.

GitLab raportoi toisen neljänneksen liikevaihdoksi 286,3 million USD (approx. 249,7 million €), mikä on 20 % enemmän vuotta aiemmasta ja ylitti Visible Alphan kokoamat arviot.

Oikaistu osakekohtainen tulos oli 24 senttiä, mikä myös ylitti analyytikoiden odotukset.

GitLab näkee mahdollisuuden tekoälyavusteisessa koodauksessa

Toimitusjohtaja Bill Staples sanoi, että tekoälyn lisääntyvä käyttö ohjelmistokehityksessä on luonut GitLabille "merkittävän mahdollisuuden" kasvattaa myyntiä. Yhtiö raportoi myös ennätyksellisen neljänneksen bruttovarauksissa.

Tulokset julkaistiin samalla, kun ohjelmistokehitys ottaa yhä enemmän käyttöön tekoälyllä toimivia koodausvälineitä ja agentteja.

GitLabin johto katsoo, että kasvavat koodimäärät ja uudentyyppiset ohjelmistokehittäjät voivat lisätä kysyntää työkaluista, jotka kattavat lähdekoodin hallinnan, turvallisuuden, hallinnon, kontekstin ja orkestroinnin.

William Blair nosti GitLabin luokituksen Underperformista Market Performiin tulosten jälkeen.

Analyytikko Jason Ader mainitsi kasvavan luottamuksen yhtiön kasvunäkymiin, mukaan lukien bruto-nettopitoisuuden parantuminen peräkkäin ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2024.

Ader viittasi myös parempaan markkinoilletulo‑suorituskykyyn, mukaan lukien tilivastaavien kapasiteetin lisääntyminen, edustajakohtaisen tuottavuuden parantuminen ja vahvempi myynnin toteutuma.

Hän totesi, että GitLabin Flex‑tarjouksen varhainen käyttöönotto osoittaa, että yhtiö voisi laajentua pelkästä käyttäjäkohtaisesta liiketoimintamallista.

Analyytikot korottavat tavoitehintoja tulosten jälkeen

Useat analyytikot korottivat tavoitehintojaan GitLabin tulosten jälkeen, vaikka suositukset pysyivät vaihtelevina.

UBS säilytti Neutral‑luokituksensa ja korotti tavoitehintaa 40 dollarista 50 dollariin.

Analyytikko Radi Sultan totesi, että yhtiön ohjeistus ei sisällä Flexistä johtuvaa liikevaihdon hidastavaa vaikutusta ja varoitti, että siirtymä voi aiheuttaa lisäkohinaa raportoituun liikevaihdon kasvuun seuraavien kahden neljänneksen aikana.

Sultan totesi, että siirtymän Flexiin odotetaan kestävän yli kolme tilikautta, ja itsehallinnoitavan uusimiskohortin aiheuttaman maksimaalisen liikevaihtohaitan arvioidaan olevan 13 million USD (approx. 11,3 million €).

Bank of America säilytti myös Neutral‑luokituksensa ja nosti tavoitehinnan 45 dollarista 54 dollariin. Analyytikko Koji Ikeda sanoi, että keskeinen kysymys on, pystyykö GitLab hankkimaan markkinaosuutta samalla kun tekoälyagentit yhä useammin kirjoittavat ohjelmistoja.

Ikeda viittasi GitLabin DevSecOps Platformiin (DAP) ja totesi, että maksettu sitoutunut toistuva liikevaihto nousi 40 million USD (approx. 34,9 million €):iin edellisestä 15 million USD (approx. 13,1 million €):sta.

Johto tavoittelee maksettua sitoutunutta toistuvaa liikevaihtoa 100 million USD (approx. 87,2 million €) tilivuonna 2027.

Myyntitoiminnan tehostuminen tukee näkymiä

Needham toisti Buy‑luokituksensa ja korotti tavoitehinnan 38 dollarista 65 dollariin. Analyytikko Mike Cikos korosti 30 %:n vuotuista kasvua tilivastaavien kapasiteetissa ja 10 %:n parannusta edustajaa kohti mitattavassa tuottavuudessa.

Cikos totesi myös, että GitLab kirjasi neljänneksen aikana yli 1 700 ensimmäistä tilausta, mikä merkitsee yli 100 %:n kasvua vuotta aiemmasta.

Ensimmäisten tilausten nettouusi vuotuinen toistuva liikevaihto kasvoi 39 %.

Piper Sandler korotti tavoitehinnan 28 dollarista 52 dollariin ja säilytti Neutral‑luokituksen.

Yhtiö nosti esiin parantuvan toimeenpanon, nettovuotuisen toistuvan liikevaihdon kiihtyvän kasvun ja uusien asiakkaiden kasvun.

Piper Sandler katsoi, että neljännes oli GitLabin suurin kvartaaliylitys sitten vuoden 2024 kolmannen neljänneksen.

Kuitenkin se myös totesi, että otsikkotason liikevaihdon kasvu jatkaa hidastumistaan, ja lisäarvostuksen laajeneminen todennäköisesti edellyttää kokonaisliikevaihdon kasvun kiihtymistä, jonka se odottaa tapahtuvan aikaisintaan tilivuonna 2028.