Micronin osake romahtaa suuren Kiinan irtautumisen jälkeen: tässä on mitä se tarkoittaa

Micronin osake (NASDAQ: MU) romahti perjantaina sen jälkeen, kun Reuters raportoi, että yhdysvaltalainen siruvalmistaja on päättänyt luopua Kiinan palvelinsirumarkkinoista, koska se ei onnistunut toipumaan Pekingin vuoden 2023 tuotekiellosta.

Osake putosi noin 4 % ennakkokaupankäynnissä ennen kuin se hidastui noin 2,5 % alemmas normaalina aikana, kun sijoittajien huoli tämän strategisen vetäytymisen tulovaikutuksista kasvoi.

Idahossa toimiva muistisirujätti, joka tuotti 3,4 miljardia dollaria eli noin 12 % kokonaistuloistaan Manner-Kiinasta edellisellä tilikaudellaan, aikoo lopettaa palvelinsirujen toimittamisen datakeskuksiin eri puolilla Kiinaa.

Miksi Micron-osake laskee tänään

Osakkeen lasku heijastaa sijoittajien huolta merkittävän tulovirran pysyvästä menetyksestä ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten teknologiajännitteiden lisääntymisen laajemmista vaikutuksista.

Kiinan vuoden 2023 kielto sulki Micronin tehokkaasti maan massiivisen datakeskusten laajennusbuumin ulkopuolelle tekoälyinvestointien vauhdittamana.

Huolimatta yhtiön yrityksistä palauttaa ja ylläpitää kaikkien sovellettavien määräysten noudattamista, liiketoiminta ei koskaan saanut takaisin merkittävää vetovoimaa Kiinan palvelinsirumarkkinoilla.

Tämän ilmoituksen ajoitus on erityisen arkaluonteinen, koska se tulee aikana, jolloin Kiinan tulliviranomaisten kerrotaan tehostaneen Yhdysvalloissa valmistettujen sirujen tuonnin tukahduttamista, ja Peking edistää aktiivisesti "AI plus" -strategiaansa korostaen omavaraisuutta koko tekoälyteknologiapinossa.

Palvelinsirut ovat edelleen kriittisiä komponentteja tekoälyn kehityksessä, koska niillä on olennainen rooli kehittyneitä tekoälysovelluksia käyttävissä datakeskuksissa, mikä tekee tästä markkinasegmentistä erityisen arvokkaan.

Eteläkorealaiset kilpailijat Samsung Electronics ja SK Hynix ovat hyötyneet Micronin poissaolosta ja valloittaneet markkinaosuuden kiinalaisissa datakeskuksissa kotimaisten kiinalaisten siruvalmistajien, kuten YMTC:n ja CXMT:n, rinnalla, jotka laajentavat toimintaansa valtion tuella.

Tämä kilpailuhaitta on tehnyt Micronin Kiinan asemasta yhä kestämättömämmän, mikä lopulta pakottaa strategiseen irtautumispäätökseen.

Mitä analyytikot sanovat

Kiinan poistumisuutisista huolimatta Wall Streetin analyytikot ovat edelleen suurelta osin positiivisia Micronin pitkän aikavälin näkymien suhteen, ja konsensusluokitus on "Strong Buy" 27 ostoluokituksen ja vain kolmen Hold-suosituksen perusteella.

Analyytikoiden keskimääräinen hintatavoite on noin 200-207 dollaria, mikä edustaa potentiaalista nousua jopa osakkeen huomattavan 134 prosentin nousun jälkeen vuoden alusta.

Useat huipputason yritykset nostivat Micronin hintatavoitteitaan tällä viikolla, ja sekä Citigroup että Mizuho nostivat tavoitteensa 200-240 dollariin aiemmalta tasolta, mikä merkitsee 18,5 prosentin nousua viimeaikaisista päätöshinnoista.

UBS nosti tavoitteensa 245 dollariin 225 dollarista, kun taas Morgan Stanleyn Joseph Moore nosti osakkeen samasta painosta ylipainoon 220 dollarin tavoitteella ja totesi, että "useat vuosineljännekset kaksinumeroisia hinnankorotuksia voivat johtaa huomattavasti suurempaan ansaintavoimaan".

Analyytikot korostavat, että Micronin perustekijät ovat edelleen vahvat Kiinan ulkopuolella, mikä johtuu tekoälyyn liittyvien muistituotteiden räjähdysmäisestä kysynnästä ja kiristyvistä DRAM-toimitusolosuhteista vuoteen 2026 asti.