GE:n osake nousi ennätyskorkeuksiin vahvan Q3-tuloksen ja kohonneen koko vuoden näkymien jälkeen

GE Aerospacen osakkeet nousivat tiistaina ennätyskorkeuksiin sen jälkeen, kun suihkumoottorivalmistaja raportoi kolmannen vuosineljänneksen tuloksen ja liikevaihdon, joka ylitti selvästi Wall Streetin odotukset.

Yhtiö nosti myös koko vuoden ohjeistustaan toiselle peräkkäiselle vuosineljännekselle kaupallisten moottoreiden ja puolustustuotteiden kasvavan kysynnän vuoksi.

Osake nousi jopa 2,4 % ennakkokaupankäynnissä, mikä nosti sen avautumaan aiemman ennätyksensä 305,63 dollarin yläpuolelle, joka asetettiin 23. syyskuuta.

Voitot jatkavat jo merkittävää vuotta yhtiölle, jonka osakkeet ovat nousseet lähes 80 % vuonna 2025.

GE Aerospace, josta tuli itsenäinen yritys sen jälkeen, kun se irtautui GE Vernovasta vuonna 2024, on ylittänyt analyytikoiden odotukset joka vuosineljännes erottamisensa jälkeen.

Tulos ja liikevaihto ylittivät odotukset

Yhtiö raportoi oikaistun osakekohtaisen tuloksen 1,66 dollaria kolmannella vuosineljänneksellä 11,3 miljardin dollarin liikevaihdolla, mikä ylitti Wall Streetin arviot 1,46 dollaria osakkeelta ja 10,4 miljardin dollarin liikevaihdon FactSetin mukaan.

Tämä edustaa vahvaa vuosittaista suorituskykyä verrattuna vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon, jolloin GE ansaitsi 1,15 dollaria osakkeelta 8,9 miljardin dollarin liikevaihdolla.

GE Aerospacen kaupallisten moottoreiden ja palveluiden divisioonan liikevaihto kasvoi 27 % 8,9 miljardiin dollariin lentomatkustuksen ja uusien lentokoneiden toimitusten jatkuvan maailmanlaajuisen kysynnän tukemana.

Uusien moottoreiden tilaukset ylittivät 10,3 miljardia dollaria, kun taas liikevoittomarginaalit paranivat 27,4 prosenttiin, mikä on 1,7 prosenttiyksikköä enemmän kuin vuotta aiemmin.

Myös puolustukseen liittyvä myynti kasvoi jyrkästi, 26 % vuodentakaisesta, kun yhtiö jatkoi tilauskantansa laajentamista ja uusien sopimusten solmimista hallitusten ja sotilastoimittajien kanssa.

Koko vuoden ennustetta nostettu jatkuvan kasvun keskellä

Kolmannen vuosineljänneksen vahvan tuloksen rohkaisemana GE Aerospace nosti koko vuoden 2025 tulosohjeistustaan 6–6,20 dollariin osakkeelta aiemmasta arviostaan 5,60–5,80 dollariin.

Yhtiö nosti myös vapaan kassavirran ennusteensa 7,1 miljardiin dollariin 6,7 miljardista dollarista, mikä on merkki vahvasta operatiivisesta tehokkuudesta ja jatkuvasta kasvuvauhdista.

Parantunut ennuste on yhtiön paras vuotuinen tulosnäkymä kahdeksaan vuoteen.

Analyytikot sanoivat, että positiiviset tulokset korostivat GE Aerospacen menestystä ilmailun maailmanlaajuisen elpymisen hyödyntämisessä ja sen kasvavassa roolissa puolustusteknologiassa.

Arvostuskeskustelu nousee esiin nopeiden voittojen keskellä

Vaikka sijoittajat olivat tyytyväisiä vahvoihin tuloksiin, jotkut analyytikot viittasivat osakkeen jyrkkään arvostukseen.

GE Aerospace käy nyt kauppaa noin 44-kertaisella vuoden 2026 arvioituun tulokseen verrattuna, mikä on huomattavasti korkeampi kuin kilpailijoilla, kuten RTX:llä, joka käy kauppaa noin 24-kertaisella hinnalla.

Vertical Research Partnersin analyytikko Rob Stallard kirjoitti tuoreessa raportissaan, että parantunut suorituskyky on luonut "arvoitusarvoituksen".

"On olemassa halvempia aerovaihtoehtoja, erityisesti Euroopassa, mutta mielestämme yhdysvaltalaiset sijoittajat eivät ole liian huolissaan GE:n arvostuksesta niin kauan kuin se tuottaa vahvaa tulosta ja kassavirran kasvua", analyytikko lisäsi.

Stallard luokittelee osakkeet "Osta" 340 dollarin hintatavoitteella.

Optiomarkkinat viittaavat siihen, että osakkeet voivat liikkua noin 5 % kumpaankin suuntaan tuloksen jälkeen – viimeaikaisen neljännesvuosittaisen volatiliteetin mukaisesti.

Viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana osake on noussut kahdesti ja laskenut kahdesti tulosten jälkeen, keskimäärin noin 6 %.

Arvostushuolista huolimatta GE Aerospacen jatkuva vauhti ja kohonneet ennusteet viittaavat siihen, että yhtiön muutos tehokkaaksi ilmailu- ja avaruusalan puhtaaksi peliksi resonoi sijoittajien keskuudessa.

Kaupallisen matkailun elpyessä ja puolustuskysynnän vahvistuessa GE:n johto näyttää luottavaiselta siitä, että sen kasvupolku pysyy vakaasti kurssilla.