Applen Q4-tulosesikatselu: tässä on mitä odottaa

Apple Inc. lähestyy 30. lokakuuta julkaistua tulosraporttiaan sijoittajien luottamuksella, kun analyytikot ovat optimistisempia sen tuloksen suhteen jatkuvista kaupan epävarmuuksista ja Kiinan kasvavasta kilpailusta huolimatta.

Markkinoiden odotukset viittaavat 1,76 dollarin osakekohtaiseen tulokseen noin 101,7 miljardin dollarin liikevaihdolla GuruFocuksen mukaan.

Jos ennuste toteutuu, se heijastaisi tasaista kasvua edellisestä neljänneksestä.

Yhtiön neljännesvuosittainen laimennettu osakekohtainen tulos oli kolmannella neljänneksellä 1,57 dollaria, ja neljännesvuosittainen liikevaihto oli 94 miljardia dollaria, mikä on 10 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Positiivinen tunnelma tulee, kun Applen osakkeet nousivat tällä viikolla kaikkien aikojen ennätykseen ja nousivat 4,5 % 263,72 dollariin.

Ralli on tuonut iPhone-valmistajan lähemmäksi maailman kolmatta yritystä, joka on saavuttanut 4 biljoonan dollarin markkina-arvon, jota tukevat varhaiset merkit äskettäin lanseeratun iPhone 17:n vahvasta kysynnästä.

iPhone 17:n julkaisu lisää optimismia; analyytikot sanovat, että Apple voi raportoida noususta syyskuun neljänneksellä

Tutkimusyhtiö Counterpoint raportoi, että iPhone 17:n myynti ylitti edellisen vuoden iPhone 16 -mallit 14 % ensimmäisten 10 päivän aikana Kiinassa ja Yhdysvalloissa.

Analyytikot sanovat, että vauhti heijastaa korkealaatuisten mallien vahvaa kysyntää, mikä auttaa Applea säilyttämään kannattavuuden, vaikka laajemmat älypuhelinmarkkinat pysyvät hitaina.

Evercore ISI on sanonut uskovansa, että Apple "on hyvässä asemassa raportoimaan ylöspäin nykyisistä syyskuun vuosineljänneksen konsensusodotuksista ja voi ohjata ylöspäin joulukuun neljänneksellä"

Yritys sanoi, että sen "positiivinen harha johtuu iPhonen datapisteistä, jotka viittaavat siihen, että tämä voi olla enemmän kuin keskimääräinen iPhonen päivityssykli", ja huomautti, että "perus-iPhone 17:n läpimenoajat ovat viime vuoden lokakuun tasoa korkeammat".

Evercore odottaa Applen liikevaihdon kasvavan syyskuun neljänneksellä 8,1 % peräkkäin, mikä on suunnilleen linjassa sen viiden vuoden kausikeskiarvon 7,9 prosentin kanssa.

Välitys näkee kuitenkin tilaa ylöspäin suuntautuvalle yllätykselle, joka viittaa App Storen liikevaihdon vahvaan kasvuun – arviolta noin 12 % vuosineljänneksen aikana – ja Applen Services-segmenttiin vaikuttaneiden aiempien oikeudellisten ja sääntelyyn liittyvien esteiden ratkaisemiseen.

Palvelut, liiketoiminta, pehmustaa laitteiston painetta; voi nähdä kaksinumeroisen kasvun

Applen kasvava Services-liiketoiminta on edelleen merkittävä optimismin tekijä.

iCloudin, Apple Musicin ja App Storen kaltaisten tarjousten osuus kokonaisliikevaihdosta on nyt noin kolmannes ja bruttokatteet noin 75 %, divisioona on auttanut kompensoimaan laitteistojen ohuempia voittoja.

Palveluiden tasaisesta noususta on tullut Applelle strateginen puskuri, kun se kohtaa vastatuulta laitteistomarkkinoilla.

Evercore-analyytikot sanoivat, että Apple voisi "osoittaa jatkuvan kaksinumeroisen Services-kasvun nyt, kun olemme nähneet useiden segmentin kohtaamien vastatuulien ratkeavan (DOJ/GOOG, AAPL VS. EPIC jne.) vuosineljänneksen aikana."

Melius Researchin analyytikko Ben Reitzes sanoi, että Applella on nyt "paras pitkän aikavälin tuotesuunnitelma vuosiin".

Hän viittasi tulevaan "Siri 2.0:aan" ja seuraavan sukupolven kodin laitteisiin – kuten tekoälyä tukevaan keskittimeen ja kotitalouksien robotteihin – mahdollisina uusina tulonlähteinä.

Analyytikot jakautuivat lähiajan näkymistä

Optimistisesta sävystä huolimatta kaikki analyytikot eivät ole tasaisen nousujohteisia.

Jefferies on edelleen varovainen ja ennustaa Applen neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon ja liikevoiton olevan noin 4 % alle Wall Streetin konsensuksen.

Välitys mainitsi tärkeimpinä riskeinä tasaisen tuotemyynnin iPhonen ulkopuolella ja uudet tariffihuolet.

Presidentti Donald Trumpin suunnitelma asettaa 100 prosentin lisätulli Kiinan tuonnille 1. marraskuuta alkaen voi heikentää Applen kannattavuutta, jos nykyiset iPhone-komponenttien poikkeukset peruutetaan.

Jefferies leikkasi Applen hintatavoitteensa 203,07 dollariin 205,16 dollarista varoittaen, että yhtiön vahva riippuvuus kiinalaisesta kokoonpanosta voi altistaa sen jyrkille marginaalipaineille.

Siitä huolimatta muut yritykset ovat edelleen luottavaisia.

Evercore ISI vahvisti "Outperform"-luokituksensa 290 dollarin hintatavoitteella, kun taas Loop Capital nosti Applen "Hold"-tasosta "Buy"-tilaan vedoten odotettua vahvempaan iPhone-kysyntään.

Evercore ISI sanoi, että Apple voisi ohjata katuodotuksia edellä, jotka tällä hetkellä viittaavat 28,3 prosentin vuosineljänneksen kasvuun verrattuna tyypilliseen 43 prosentin kausiluonteisuuteen.

Reitzes odottaa, että tuotteet, kuten tekoälyä tukeva keskitin ja kotimaiset robotit, sekä jatkuvat iPhone-päivitykset voivat nostaa Applen tulosvoiman kohti 10 dollaria osakkeelta "odotettua nopeammin".

Vakaat perustekijät varjostavat lyhyen aikavälin huolenaiheita

Vaikka tariffien epävarmuus ja Kiinan kilpailu varjostavat edelleen Applen näkymiä, analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että yhtiön korkean katteen palveluiden ja premium-laitteistojen yhdistelmä on antanut sille ainutlaatuisen puskurin volatiliteettia vastaan.

Sen tasaista kassavirtaa, kustannuskuria ja toistuvien tulojen kasvavaa ekosysteemiä pidetään keskeisinä vahvuuksina, koska globaalit markkinat pysyvät epätasaisina.

Varhaiset tiedot viittaavat uuteen menestyksekkääseen iPhone-sykliin ja uusiin tuotteisiin horisontissa, joten Apple näyttää olevan valmis säilyttämään johtoasemansa teknologiasektorilla – edellyttäen, että kauppajännitteet ja tuotantokustannukset pysyvät hallittavissa.

Kun yhtiö valmistautuu julkaisemaan tuloksensa 30. lokakuuta, Wall Street keskittyy siihen, kuinka paljon vauhtia Apple voi kantaa joulukuun neljännekselle ja vahvistavatko sen viimeisimmät tulokset, että yksi maailman arvokkaimmista teknologiayrityksistä on edelleen saamassa jalansijaa jopa epävarmuuden keskellä.