Amazonin tulosesikatselu: voiko AWS auttaa osaketta saavuttamaan teknologiavertaiset?

Verkkokauppajätti Amazonin on määrä raportoida vuoden 2025 kolmannen neljänneksen tuloksensa myöhemmin tänään, ja sijoittajat ja analyytikot seuraavat tarkasti merkkejä kiihtymisestä pilvipalveludivisioonassaan, Amazon Web Servicesissä (AWS).

Yhtiön osakkeet ovat nousseet tänä vuonna vain noin 4 %, mikä on kaukana Magnificent 7 -kilpailijoistaan, ja analyytikot uskovat, että tuleva raportti voi tarjota sijoittajien odottamaa vauhtia, sillä odotukset riippuvat pilven ja tekoälyn vauhdista.

FactSetin mukaan Wall Street odottaa Amazonin liikevaihdon olevan 177,9 miljardia dollaria ja oikaistun osakekohtaisen tuloksen 1,57 dollaria syyskuun neljänneksellä.

AWS:n ennustetaan tuottavan 32,5 miljardia dollaria liikevaihtoa, mikä heijastaa 18,1 prosentin kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Amazon on ylittänyt liikevaihto-odotukset seitsemällä viimeisestä kahdeksasta vuosineljänneksestä ja ylittänyt arviot keskimäärin 1 prosentilla.

Kesäkuun neljänneksellä liikevaihto kasvoi 13,3 % vuodentakaisesta 167,7 miljardiin dollariin vahvan mainonnan ja verkkokaupan ansiosta.

Analyytikot näkevät pilvessä ja mainonnassa potentiaalisia nousuja

Vaikka AWS on edelleen Amazonin kannattavuuden kulmakivi, analyytikot ovat optimistisia sen laajemman liiketoiminnan vauhdin suhteen.

UBS:n analyytikko Stephen Ju toisti osakkeen ostoluokituksensa tällä viikolla ja nosti hintatavoitteensa 279 dollariin 271 dollarista.

"Näemme edelleen nousupotentiaalia Amazonin liiketoimintasegmenteissä, mukaan lukien sähköinen kaupankäynti, pilvipalvelut, mainonta ja Kuiper / matalalla kiertoradalla olevat satelliitit", hän kirjoitti.

Hän lisäsi, että AWS:n liikevaihto voi vahvistua neljännellä vuosineljänneksellä ja vuoden 2026 alussa, kun Amazon laajentaa datakeskuskapasiteettiaan.

Hän kuitenkin varoitti, että asiakkaiden kulutustrendit näyttävät "vähemmän vahvoilta" kuin kilpailijoillaan Microsoft Azurella ja Google Cloudilla.

Bernsteinin analyytikko Mark Shmulik jakoi samanlaisen näkemyksen ja ennusti, että AWS:n kasvu voi ylittää 20 % vuoden 2026 alkuun mennessä, kun tekoälytyökuormien kysyntä kasvaa.

"Odotamme AWS:n vahvaa näkyvää kiihtymistä vuoden loppuun mennessä", Shmulik kirjoitti.

Analyytikot uskovat myös, että kolmas vuosineljännes voi merkitä merkityksellisen tekoälyn kaupallistamisen alkua Amazonin ekosysteemissä, mikä lisää sekä liikevoittoa että vapaata kassavirtaa.

Pilvikatkokset, työpaikat ja sääntelyn vastatuuli

Positiivisista odotuksista huolimatta viimeaikainen kehitys voi hämärtää lähiajan näkymiä.

Lokakuun 20. päivänä AWS kärsi suuresta katkoksesta , joka häiritsi tuhansia sovelluksia ja palveluita maailmanlaajuisesti.

Sijoittajat etsivät päivityksiä asiakasvaikutuksista, palvelujonoista ja mahdollisista korvauksiin liittyvistä kustannuksista.

Tämän lisäksi Amazon ilmoitti tiistaina leikkaavansa noin 14 000 yritysroolia toiminnan virtaviivaistamiseksi ja byrokratian vähentämiseksi.

Yhtiö suostui myös äskettäin maksamaan 2,5 miljardia dollaria Federal Trade Commissionin kanssa Prime-tilauskäytännöistään johtuvien maksujen selvittämiseksi.

Analyytikot odottavat tämän painavan neljännen vuosineljänneksen liikevoitto-ohjeistusta.

Vähittäiskauppa- ja mainossegmentit ovat edelleen valopilkkuja

Pilvidivisioonan lisäksi Amazonin vähittäiskauppa- ja mainontahaarat osoittavat joustavuutta.

Mainosliiketoiminta, josta on tullut yksi Amazonin kannattavimmista segmenteistä, jatkaa nopeaa laajentumistaan, kun brändit kohdistavat enemmän budjettejaan alustalle.

UBS:n toimialatarkastukset viittaavat siihen, että tämä suuntaus voi kiihtyä vuoden 2025 jälkipuoliskolle.

Samaan aikaan sähköisen kaupankäynnin segmentin marginaalit paranevat asteittain logistiikan tehokkuuden ja toimitusinfrastruktuurin kasvun ansiosta.

Amazonin saman päivän päivittäistavaroiden toimituspalvelu, joka laajenee nyt 4 000 pienempään yhdysvaltalaiseen kaupunkiin, on auttanut vahvistamaan sen kotimaista vähittäiskaupan jalanjälkeä.

SandP Global Visible Alphan tutkimuspäällikkö Melissa Otto sanoi, että kuluttajien kulutustrendeillä on ratkaiseva rooli Amazonin lomanäkymien muokkaamisessa.

"Tapa, jolla yritys opastaa ja millaisen värin se antaa lomakulutukselle, on erittäin tärkeää", Otto kertoi MarketWatchille.