Applen osake miinuksella ennen Q4-tulosta: mitä odottaa?

Applen osake putosi 0,2 % 269,11 dollariin torstain alkukaupankäynnissä ennen iPhone-valmistajan neljännen vuosineljänneksen tulosraporttia, joka julkaistaan markkinoiden sulkeutumisen jälkeen.

Tulokset testaavat, onko viimeaikainen optimismi iPhone-myynnistä ja Applen uudistetusta osakerallista perusteltua.

Osake on noussut yli 30 % elokuun alusta lähtien, mikä on nostanut Applen markkina-arvon 3 biljoonasta dollarista 4 biljoonaan dollariin ja nostanut osakkeet ennätyskorkeuksiin.

Keskiviikkona osake nousi 1,3 % ja jatkoi voittoputkeaan.

Vahvasta noususta huolimatta Applen osakkeet ovat nousseet alle 9 % tähän mennessä vuonna 2025, mikä on Nasdaq 100 -indeksin 23 prosentin nousun jälkeen.

Viimeaikainen alisuoriutuminen viittaa kuitenkin siihen, että nousulle on tilaa, jos tulokset vastaavat odotuksia.

iPhone 17 herättää uutta optimismia

Sijoittajien luottamusta on lisännyt iPhone 17:n vahva kysyntä, sillä hinnat ovat nousseet ja varhainen myynti ylittänyt viime vuoden mallit.

Counterpoint Research havaitsi, että iPhone 17 -sarja myi 14 % enemmän kuin iPhone 16 ensimmäisten 10 päivän aikana Yhdysvalloissa ja Kiinassa.

Uusimman mallin varhainen vauhti voi olla ratkaiseva Applelle, sillä iPhone tuotti yli puolet yhtiön kokonaisliikevaihdosta edellisellä, syyskuussa päättyneellä tilikaudella.

Analyytikot ovat nostaneet tulosennusteita 7 % ja liikevaihtoennusteita 4,3 % viimeisen kolmen kuukauden aikana, mikä heijastaa kasvavaa optimismia uudesta tuotesyklistä.

Wall Streetin odotukset Applen tuloksista

FactSetin seuraamalla neljännellä vuosineljänneksellä analyytikot ennustavat 1,78 dollarin osakekohtaista tulosta 102,2 miljardin dollarin liikevaihdolla, mikä on molemmat 8 % enemmän kuin viime vuoden vastaavalla neljänneksellä.

Ajanjakso kattaa tyypillisesti hitaan loppukesän kuukaudet, mutta sisältää Mac-myynnin paluukauden kouluun ja muutaman päivän iPhone 17:n alkuperäisen saatavuuden sen julkaisun jälkeen 19. syyskuuta.

Wall Street odottaa iPhone-myynnin kasvavan 8 % ja Mac-liikevaihdon kasvavan 11 %, mikä merkitsee Applen ydinlaitteistodivisioonien mahdollista elpymistä.

iPadien, puettavien laitteiden ja lisävarusteiden yhteenlasketun myynnin ennustetaan kuitenkin laskevan 2 % vuodentakaisesta, mikä voi hillitä yleistä kasvua.

Sijoittajat tarkkailevat myös merkkejä vauhdista yhtiön ensimmäiselle vuosineljännekselle – sen tärkeimmälle ajanjaksolle – joka kattaa jouluostoskauden.

Applen osakkeen ralli

Applen ralli on nostanut sen arvostuksen noin 34-kertaiseksi ennustettuun tulokseen, mikä on paljon yli sen 10 vuoden keskiarvon, joka on noin 22.

Tämä tekee siitä yhden kalleimmista niin sanotuista Magnificent Seven -teknologiajättiläisistä, ja se jää vain Tesla Inc:n jälkeen arvostuskertoimissa.

Vaikka Applen palkkio heijastaa sijoittajien luottamusta brändiinsä ja ekosysteemiinsä, yhtiön kasvu on jäljessä kilpailijoistaan.

Analyytikot odottavat Applen raportoivan 6,2 prosentin liikevaihdon kasvusta juuri päättyneeltä tilikaudeltaan ja ylläpitävän tätä vauhtia tilikaudella 2026 Bloombergin tietojen mukaan.

Big techin suuret tulot

Applen tulokset kruunaavat teknologiajättien kiireisen viikon. Microsoft Corp., Alphabet Inc. ja Meta Platforms Inc. raportoivat kaikki keskiviikkona vaihtelevin tuloksin – Alphabetin osakkeet nousivat markkinoiden jälkeisessä kaupankäynnissä vahvemman myynnin ansiosta, kun taas Meta ja Microsoft pettyivät.

Amazon.com Inc. raportoi myös myöhemmin torstaina.

Toisin kuin kilpailijansa, Apple on omaksunut konservatiivisemman lähestymistavan tekoälymenoihin ja tuotekehitykseen, mikä selittää osittain sen hitaamman kasvupolun.

Silti yhtiön brändivoima, kannattavuus ja kasvava iPhone-kanta ovat edelleen keskeisiä sijoittajien odotuksissa ennen tulosjulkistusta.