AMD:n osakekurssiennuste: Se voi romahtaa tuloksensa jälkeen

AMD:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa ja leijuu ennätyskorkealla, kun sijoittajat odottivat viimeisimpiä taloudellisia tuloksia, jotka antavat lisää väriä tekoälyteollisuuden terveydelle. Sen arvo oli 260 dollaria, mikä on yli 220 % nousua tämän vuoden alimmalta tasolta.

AMD:n tulojen esikatselu

AMD, puolijohdeteollisuuden huipputoimija, on tällä viikolla valokeilassa, kun se julkaisee taloudelliset tuloksensa, jotka antavat lisää väriä sen liikevaihdon kasvulle ja tekoälyteollisuuden terveydelle.

Nämä tulokset tulevat tärkeällä ajanjaksolla AMD:lle, josta on tullut paras vaihtoehto NVIDIAlle tekoälyteollisuudessa, jossa sen GPU:t ovat hitaasti tulossa suosituiksi.

Viimeksi yhtiö teki usean miljardin dollarin sopimuksen OpenAI:n kanssa, jonka mukaan jälkimmäisellä on mahdollisuus ostaa 10 prosentin osuus yhtiöstä. OpenAI haluaa monipuolistaa toimintaansa NVIDIAsta ja on jo solminut mukautetun sirusopimuksen Broadcomin kanssa.

Tulevat tulokset eivät sisällä tätä sopimusta, koska AMD aloittaa toimituksensa vuoden toisella puoliskolla. AMD uskoo saavansa kaupasta yli 100 miljardia dollaria tuloja.

Analyytikot odottavat tulevien tulosten osoittavan, että AMD:n liikevaihto kasvoi kolmannella neljänneksellä 28 % yli 8,75 miljardiin dollariin. Sen osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 1,17 dollaria, kun se teki viime vuoden vastaavana ajanjaksona 92 senttiä.

Samaan aikaan analyytikot odottavat AMD:n ennakoivan viestinnän osoittavan, että sen vuotuinen liikevaihto on 33 miljardia dollaria, mikä on 28 miljardia dollaria enemmän kuin viime vuonna. On todennäköistä, että yhtiö tuottaa suurempia tuloja ja voittoja, koska johto on yleensä erittäin konservatiivinen ohjeistusta antaessaan.

Arvonmäärityshuolet ovat edelleen

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että AMD:n liikevaihto nousi 7,7 miljardiin dollariin vuoden toisella neljänneksellä viime vuoden 5,8 miljardista dollarista. Tämä liikevaihto johtui ensisijaisesti sen Ryzen- ja EPYC-prosessoreista, joita käytetään datakeskuksissa.

AMD:n bruttomarginaali putosi 40 prosenttiin 49 prosentista, koska Donald Trump määräsi sen ja Nvidian olemaan myymättä tuotteita Kiinaan vuosineljänneksen aikana. Tämän seurauksena yhtiö kärsi 800 miljoonan dollarin varastokuluista.

Silti yrityksen suurin riski on, että se on erittäin kallis. Sen termiini-PE-suhde on 113,6, paljon korkeampi kuin Nvidian 50, ja sektorin mediaani 32. GaaP PE -suhde on 65, mikä on myös paljon korkeampi kuin sektorin mediaani 25.

Nämä validointiluvut ovat myös korkeampia kuin sen historialliset keskiarvot. AMD:n viiden vuoden keskiarvo on 93, mikä tarkoittaa, että se käy tällä hetkellä kauppaa preemiolla OpenAI:n kanssa tehdyn sopimuksen vuoksi. Silti, kuten näimme Palantir-osakkeen kohdalla, sen on julkaistava vahvat taloudelliset tulokset ja tarjottava positiivisempaa ohjeistusta.

AMD:n osakekurssin tekninen analyysi

Viikoittainen aikakehyskaavio osoittaa, että AMD:n osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina, ja se on noussut huhtikuun 76 dollarin alimmasta tasosta ennätyskorkealle 260 dollariin.

AMD:n osakkeet ovat nousseet tärkeän vastustason yläpuolelle 225 dollariin, joka oli korkein taso viime vuoden toukokuussa. Se on nyt mitätöinyt kaksinkertaisen kuvion, jonka pääntie on 76 dollaria.

Osake pysyy 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Myös suhteellinen vahvuusindeksi on siirtynyt äärimmäisen yliostetulle tasolle 80:een. Siksi on olemassa riski, että AMD:n osakekurssi vetäytyy ja mahdollisesti testaa uudelleen tärkeää tukitasoa 225 dollarissa tuloksensa jälkeen. Tällainen pudotus on nousujohteinen, koska se on break-and-test-kuvio.