Sandiskin osake nousi 7 %, kun Bank of America nostaa hintatavoitetta ja näkee 18 % nousua

Bank of America on ilmaissut uutta optimismia Sandiskin tulevaisuudesta ja säilyttänyt flash-muistivalmistajan "osta"-luokituksen ja nostanut hintatavoitteensa 230 dollariin osakkeelta 125 dollarista.

Tarkistettu ennuste merkitsee 18 prosentin nousua yhtiön viimeisestä päätöskurssista tiistaina, mikä osoittaa jatkuvaa luottamusta Sandiskin kasvu-uraan huolimatta sen jo ennestään merkittävästä rallista tänä vuonna.

Sen jälkeen, kun Sandiskin osake irtautui Western Digitalista 24. helmikuuta ja listautui Nasdaqiin hintaan 36 dollaria osakkeelta, se on noussut 440 %.

Tästä räjähdysmäisestä kehityksestä huolimatta Bank of America -analyytikko Wamsi Mohan uskoo, että yhtiön arvostus on edelleen kohtuullinen ottaen huomioon sen vahvat perustekijät ja suotuisan markkinadynamiikan.

Sandiskin osake nousi keskiviikkona 7,61 % 209,37 dollariin.

Arvostus nähtiin reiluna massiivisesta rallista huolimatta

Tutkimusmuistiossaan Mohan väitti, että Sandiskin arvostus näyttää edelleen perustellulta, vaikka se on noussut jyrkästi.

Hän odottaa yhtiön kirjanpitohinnan (P/B) kertoimen "muuttuvan 0,8x–2x:stä 3x–4x:ään seuraavien vuosien aikana", jota tukee kiihtyvä liikevaihdon kasvu ja ennätyskannattavuus.

"Uskomme, että SNDK:n osakkeet muuttuvat vähintään 3–4-kertaiseksi kirjanpitoarvoon erittäin vahvan muistisyklin vuoksi", Mohan kirjoitti.

Analyytikko korosti, että vahvan kysynnän, suotuisan hinnoittelutrendin ja SSD-tuotannon teknologisen kehityksen yhdistelmä luo pohjan kestävälle suorituskyvylle tulevina vuosina.

Sandiskin spinoffin jälkeinen vauhti heijastaa sijoittajien kasvavaa luottamusta yhtiön itsenäiseen suuntaan ja keskittymistä korkean suorituskyvyn muistiratkaisuihin.

Vahvat perustekijät yhdistettynä suotuisaan toimialasykliin auttavat edistämään sekä markkinoiden innostusta että analyytikoiden päivityksiä.

Datakeskusten kysyntä nostaa hintoja

Yksi Bank of American nousevien näkymien tärkeimmistä tekijöistä on datakeskusten kasvava kysyntä, joka Mohanin mukaan on tulossa aiemmin odotettua korkeammalle.

Tämä kysyntä alkaa nyt "vaikuttaa merkittävästi hinnoitteluun", mikä vahvistaa Sandiskin asemaa globaaleilla muistimarkkinoilla.

Samaan aikaan kiintolevyasemien keskipitkän aikavälin alitarjonta lisää kehittyneiden SSD-asemien kysyntää.

Perinteisen kiintolevyjen saatavuuden tiukentuessa asiakkaat kääntyvät kohti parannettuja SSD-levyjä tehokkuuden, nopeuden ja skaalautuvuuden lisäämiseksi, alueita, joilla Sandisk pystyy hyödyntämään.

Mohan viittasi myös kasvavaan luottamukseen Sandiskin kykyyn laajentaa läsnäoloaan parannetuilla SSD-markkinoilla viitaten tuotannon ja innovaatioiden parannuksiin.

Yhtiön jatkuva edistyminen tällä segmentillä voi antaa sille mahdollisuuden vallata suurempi osuus yritys- ja pilvitallennusmarkkinoista seuraavien vuosien aikana.

BiCS8-pohjaisten SSD-levyjen odotetaan vauhdittavan pitkän aikavälin kasvua

Tulevaisuudessa Bank of America odottaa Sandiskin ylläpitävän jatkuvaa kaksinumeroista bittikasvua pilvipalvelujen loppumarkkinoillaan seuraavan kahden vuoden aikana (2026–2027).

Mohan ennustaa lyhyen aikavälin liikevaihtoa, bruttokatetta ja osakekohtaista tulosta suotuisten NAND-hinnoittelutrendien ja vahvan markkinakysynnän ansiosta.

Hän odottaa kuitenkin suurempia tulosparannuksia vuoden 2026 toisen puoliskon jälkeen, kun BiCS8-pohjaiset parannetut SSD-asemat (eSSD) alkavat vaikuttaa merkittävästi markkinaosuuteen ja kannattavuuteen.

"Ottaen huomioon lyhyen aikavälin NAND-hinnoittelutrendit, odotamme merkittäviä lyhyen aikavälin lyöntejä liikevaihdossa, bruttokatteissa ja osakekohtaisessa tuloksessa, mutta odotamme suurempia muutoksia vuoden 2H2026 jälkeen, kun BiCS8-pohjaiset eSSD-levyt alkavat saada osuutta SNDK:sta", Mohan kirjoitti.

Kasvavan tuotevalikoimansa ja kasvavalle pilvi- ja tiedontallennussektorille altistumisen ansiosta Sandisk näyttää olevan hyvässä asemassa jatkamaan nousuaan.

Bank of American uusin päivitys korostaa markkinoiden luottamusta siihen, että yhtiön muutos nopeasti kasvavaksi, innovaatiovetoiseksi muistijohtajaksi ei ole läheskään ohi.