Hyödykkeiden kääre: kulta nousee koronlaskupanosten vuoksi, öljy viikoittaiseen tappioon, perusmetallit varovaisesti nousuun

Useimmat muut kuin maataloushyödykkeet nousivat viikon viimeisenä päivänä, ja kulta vakiintui ratkaisevan 4 000 dollarin unssin rajan yläpuolelle.

Myös öljyn hinta nousi perjantaina vietettyään suurimman osan viikosta miinuksella. Hinnat on asetettu toiselle peräkkäiselle viikoittaiselle tappiolle.

Perusmetallien hinnat nousivat, kun sijoittajat turvautuivat edullisiin ostoihin sen jälkeen, kun useimmat sopimukset olivat laskeneet aiemmin tällä viikolla.

Kulta nousee

Kullan kysyntää kasvattivat perjantaina odotukset Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuista sekä jatkuvat huolet Yhdysvaltain talousnäkymistä, jotka johtuvat hallituksen pitkästä sulkemisesta.

Kirjoitushetkellä joulukuun kultasopimus COMEXissa oli 4 005,72 dollaria unssilta, mikä on 0,4 % nousua.

Yritysten kustannusten leikkaaminen ja tekoälyn käyttöönotto johtivat ilmoitettujen irtisanomisten piikkiin Yhdysvalloissa.

Tämä yhdistettynä työpaikkojen menetyksiin valtion ja vähittäiskaupan aloilla johti siihen, että Yhdysvaltain talous menetti työpaikkoja lokakuussa torstaina julkaistujen tietojen mukaan.

Heikko työllisyysraportti lisää usein Fedin koronlaskujen todennäköisyyttä.

Näin ollen markkinaosapuolet odottavat nyt Fedin koronlaskua joulukuussa 67 prosentin todennäköisyydellä, mikä on nousua noin 60 prosentista ennen raporttia.

Tämä siitä huolimatta, että Fed laski korkoja viime viikolla, ja puheenjohtaja Jerome Powell ehdotti, että se voisi olla vuoden viimeinen lainakustannusten lasku.

Kulta-ETF-omistukset saavuttivat lokakuussa viiden vuoden korkeimman 3 892 tonnin nettovirtauksen jälkeen 55 tonnin nettovirtauksen jälkeen, World Gold Councilin torstaina julkaisemien tietojen mukaan.

Tämä on viides peräkkäinen nettosisäänvirtauskuukausi ja yhdeksäs tällainen kuukausi tänä vuonna. Vuoden alusta lähtien nettovirtaukset ovat olleet vajaat 674 tonnia.

"Kullan kysyntä säilyy siis todennäköisesti turvasatamana, vaikka Yhdysvaltain dollari on viime aikoina jälleen noussut", Commerzbank AG:n hyödykeanalyytikko Barbara Lambrecht sanoi raportissaan.

Öljy asetettu viikoittaista hävikkiä varten

Perjantain noususta huolimatta öljyn hinta on edelleen menossa toiseen viikoittaiseen laskuunsa peräkkäin.

Tämä on seurausta kolmen päivän laskusta, joka johtui huolista Yhdysvaltojen hitaasta kysynnästä ja öljyn ylitarjonnasta.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 59,96 dollaria tynnyriltä, mikä on 0,9 % nousua, kun taas Brent oli 0,8 % korkeampi 63,86 dollarissa tynnyriltä.

Molempien vertailuarvojen odotetaan laskevan viikoittain 1,5 prosenttia, mikä johtuu suurten maailmanlaajuisten tuottajien lisääntyneestä tuotannosta.

Energy Information Administrationin keskiviikkoisen raportin mukaan Yhdysvaltain raakaöljyvarastot kasvoivat odotettua enemmän.

Kasvu johtui tuonnin määrän kasvusta ja jalostustoiminnan vähenemisestä.

Sitä vastoin sekä bensiinin että tisleiden varastot laskivat.

Öljyn hintaan vaikutti negatiivisesti myös Yhdysvaltain hallituksen pitkittyneen seisokin seurauksiin liittyvä huoli.

Trumpin hallinnon äskettäinen määräys on määrännyt vähemmän lentoja suurilla lentokentillä lennonjohtajien puutteen vuoksi.

Tämä kehitys osuu samaan aikaan riippumattomien raporttien kanssa, joiden mukaan Yhdysvaltain työmarkkinat pehmenivät lokakuussa.

Samaan aikaan lokakuussa Kiinan, maailman suurimman öljyntuojan, raakaöljyn tuonti kasvoi.

Tullitietojen mukaan tuontimäärä oli 48,36 miljoonaa tonnia, mikä merkitsee 2,3 prosentin kasvua syyskuusta ja 8,2 prosentin hyppyä edelliseen vuoteen verrattuna.

Tämä kohonnut tuontitaso tapahtui, kun maan jalostamot säilyttivät korkeat käyttöasteet.

Epäjalot metallit

Perusmetallit nousivat Lontoossa, kun sijoittajat pitivät tauon vaisun viikon lopussa, jolloin hinnat ovat joutuneet paineen alle.

"Huoli Yhdysvaltain taloudesta, epävarmuus Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskujen vauhdista ja vahvempi dollari ovat kaikki painaneet kompleksia", FCA:n sääntelemän moniomaisuusvälittäjän Britannia Global Marketsin metallijohtaja Neil Welsh sanoi sähköpostitse lähetetyssä kommentissa.

Kiinan ulkoinen häiriönsietokyky horjuu, kun lokakuun viennin lasku viittaa siihen, että korkeat tullit, maailmankaupan epävarmuus ja jäähtyvä ulkomainen kysyntä voittavat kuukausia kestäneen etupainotuksen.

Welsh lisäsi:

Vienti laski ensimmäisen kerran vuodentakaisesta kahdeksaan kuukauteen ja laski 1,1 prosenttia. Tämä luku jäi alle konsensusennusteen 2,9 prosentin noususta.

Vienti laski 7,0 prosenttia edellisestä kuukaudesta, mikä on huomattavasti heikompi kuin vuosien 2017–2024 keskimääräinen 3,5 prosentin lasku.

Sitä vastoin tuonti kasvoi 1,0 % edellisestä kuukaudesta, mikä on jyrkkää hidastumista syyskuun 7,4 %:n kasvusta, eikä se saavuttanut konsensusennustetta 2,7 %.

"Alumiinimarkkinoiden ja tulevina päivinä myös kuparimarkkinoiden toimijat kiinnittävät erityistä huomiota tuotantolukuihin, koska Kiinan molempien metallien tuotanto oli hiljattain saavuttanut eräänlaisen tasangon", Commerzbankin Lambrecht sanoi.

Kirjoitushetkellä kolmen kuukauden alumiinisopimus Lontoon metallipörssissä oli 2 860,45 dollaria tonnilta, mikä on 0,6 % nousua. Kuparin hinta oli 10 733,25 dollaria tonnilta, kasvua 0,5 %.