Miksi analyytikot merkitsevät nämä kaksi suurta tekoälyvoittajaa "Myy": tässä on mitä tietää

Wall Streetin nousevimmat tekoälyrakkaat kohtaavat äkillisen uskottavuuskriisin.

Huolimatta loistavista tuloksista ja ennätyskasvusta, suurten välittäjien analyytikot soittavat hälytyskelloja kahdelle mega-cap-teknologiajättiläiselle: Palantirille ja Nvidialle.

Syyllinen? Arvostukset ovat irronneet todellisuudesta niin paljon, että useat merkittävät tutkimusryhmät uskovat, että osakkeet voivat laskea 45–60 prosenttia.

Kun tekoälybuumi osoittaa merkkejä jäähtymisestä ja sijoittajat arvioivat perustekijöitä uudelleen, nämä myyntipuhelut ovat kriittinen hetki salkunhoitajille, jotka punnitsevat, voiko vauhti viedä näitä jättiläisiä korkeammalle vai onko keskiarvon paluu välitön.

Palantir-osake: Arvostuslaskelma

Monness, Crespi ja Hardt antoivat terävimmän kritiikin äskettäisessä alennuksessa myytäväksi.

Analyytikko Brian Whiten mukaan "Gen-AI-raketin räjähdysmäisen nousun jälkeen, takaisin todellisuuteen, arvostus on räikeän rikas."

Yrityksen luokituksen laskussa ei ole kyse Palantirin liiketoiminnan perustekijöistä, jotka ovat edelleen vakuuttavia.

Pikemminkin se nostaa esiin kolme rakenteellista huolenaihetta: valtion tulojen epämääräiset tulot, epätasainen toteutus ja se, mitä Monness kutsuu arvostukseksi, joka on "kaukana perustekijöistä".

Luvut tukevat tätä skeptisyyttä. Palantir käy kauppaa hinta-myyntisuhteella 85, joka on korkein SandP 500:ssa.

Osakkeen P/E-suhde on noin 416, mikä tarkoittaa, että sijoittajat maksavat yli 4 dollaria jokaisesta dollarista nykyistä tulosta.

Vaikka liikevaihto kasvoi 62,8 % edellisvuodesta ja ylitti ohjeistuksen, markkinat ovat hinnoitelleet lähes täydellisen toteutuksen tulevina vuosina.

Jefferies Financial Group on samalla tavalla heittänyt pyyhkeen kehään ja säilyttänyt "alisuoriutuvan" luokituksen.

Muut yritykset korostavat, että valtion tulojen kasvu, Palantirin kruununjalokivi, hidastui 52 prosenttiin vuosineljänneksestä, mikä on varoitusmerkki siitä, että kasvu ei välttämättä ole ikuista.

Analyytikoiden konsensus osoittaa noin 60 prosentin implisiittistä laskua viimeaikaisista tasoista.

Kun data-analytiikkayrityksestä, joka käy kauppaa kaikkien kilpailijoiden yläpuolella, tulee yhtäkkiä vastakkainen shortsi, skeptisyys tekoälyn pysyvyyttä kohtaan läpäisee selvästi kadun.

Mitä analyytikot sanovat Nvidian osakkeista: Täydellisyyden ansa

Seaport Global Securitiesin yksinäisellä Nvidian myyntiluokituksella on vieläkin enemmän painoarvoa, kun otetaan huomioon siruvalmistajan 48 analyytikon seuraajan harvinainen erimielisyys.

Jay Goldberg muotoilee teesin selkeästi: "Nvidiassa voi mennä pieleen paljon enemmän kuin voi mennä oikein" ja "tekoäly on suurelta osin hinnoiteltu".

Tämä ei ole syklinen laskusuhdanne; se on rakenteellinen argumentti, että tekoälyn suurimmat voitot on jo leivottu osakkeeseen.

Seaportin 100 dollarin hintatavoite merkitsee noin 45–50 prosentin laskua viimeaikaisista kauppatasoista.

Yritys viittaa loppuunmyytyyn Blackwell-varastoon vuodelle 2025, rajalliseen lyhyen aikavälin nousuun ja riskiin, että suuret asiakkaat suunnittelevat omia sirujaan, mikä heikentää Nvidian kilpailukykyistä vallihautaa.

Goldberg varoittaa, että "on todennäköistä, että tekoälybudjetit hidastuvat vuonna 26", mikä poistaa myötätuulen, joka on ajanut rallia.

Vaikka Goldberg on vastakkainen noin 80 analyytikon joukossa, hänen tarkastelunsa heijastaa laajempaa markkinoiden huolenaihetta: Nvidia käy kauppaa 59 P/E-suhteella, mikä heijastaa tekoälyn narratiivia, joka on jo heijastunut osakkeessa.

Jos kulutussyklit tuottavat pettymyksen tai Kiinan altistuminen kiristyy, haittapuoli voi olla olennainen.