Bill Holdings nousi 13 % sen jälkeen, kun raportit kertoivat yrityksen tutkivan myyntiä

Bill Holdings Inc:n osake nousi keskiviikkona sen jälkeen, kun San Josessa toimiva yritysmaksualusta tutki strategisia vaihtoehtoja, mukaan lukien mahdollista myyntiä, koska se kohtaa kasvavaa painetta aktivistisijoittaja Starboard Value LP:n taholta, raportoi Bloomberg viitaten asiaan perehtyneisiin ihmisiin.

Yhtiön kerrotaan palkanneen taloudellisen neuvonantajan mittaamaan sekä suurempien alan toimijoiden että pääomasijoitusyhtiöiden kiinnostusta.

Vaikka lopullista päätöstä ei ole tehty, keskustelut osoittavat, että Bill arvioi tapoja vapauttaa arvoa osakkeenomistajille osakekurssinsa jyrkän laskun jälkeen tänä vuonna.

Osakkeet ovat menettäneet noin 45 % arvostaan vuonna 2025, joten yhtiön markkina-arvo on noin 4,7 miljardia dollaria.

Osake nousi kuitenkin 15,3 % 53,7 dollariin, mikä oli sen paras päivä sitten elokuun.

Pienille ja keskisuurille yrityksille maksu- ja kuluhallintapalveluita tarjoava yritys on kamppaillut asiakkaiden kulutuksen vähenemisen ja kiristyneen kilpailun kanssa konsolidoituvalla sektorilla.

Starboardin vaikutusvalta ja hallinto muuttuvat

Billin strateginen katsaus tulee pian sen jälkeen, kun Jeff Smithin johtama aktivistisijoittaja Starboard Value paljasti osuutensa yhtiöstä aiemmin tänä vuonna ja teki yhteistyösopimuksen lokakuussa.

Sopimuksen mukaan Bill lisäsi hallitukseensa neljä uutta riippumatonta johtajaa, joista yksi oli Starboardin valitsema, ja sitoutui järjestämään sijoittajapäivän vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla.

Starboardin osallistuminen heijastaa laajempaa sijoittajien levottomuutta Billin suorituskyvystä ja kasvupolusta.

Yhtiön osakkeet, jotka listautuivat pörssiin vuoden 2019 lopulla vahvalla debyytillä ja nousivat 61 % ensimmäisenä kaupankäyntipäivänään, ovat sittemmin vetäytyneet merkittävästi huipuistaan.

Osake saavutti kaikkien aikojen päivänsisäisen korkeimman arvon 348,50 dollarissa 8. marraskuuta 2021, mutta on sittemmin laskenut yli 37 % tänä vuonna, jopa keskiviikon elpymisen jälkeen.

Yhtiön lasku on heijastanut laajempaa painetta nopeasti kasvaviin teknologia- ja fintech-nimiin, jotka nousivat pandemian aikana, mutta ovat sittemmin kamppailleet kannattavuuden ja kilpailudynamiikan kanssa.

Maksuala konsolidoituu kiihtyvällä tavalla

Billin myyntitutkimus tapahtuu keskellä lisääntynyttä fuusioaktiivisuutta maailmanlaajuisella maksualalla, kun suuret toimijat ja pääomasijoitusyhtiöt pyrkivät konsolidoimaan pienempiä kilpailijoita.

Yhdessä alan suurimmista viimeaikaisista kaupoista Global Payments Inc. sopi huhtikuussa ostavansa Worldpayn yli 24 miljardilla dollarilla.

Alan tarkkailijat sanovat, että Bill voisi herättää kiinnostusta sekä strategisissa ostajissa, jotka haluavat laajentaa pienyritysten maksujalanjälkeään, että rahoitussponsoreissa, jotka panostavat käänteeseen.

Mahdollisen kaupan ehdot, arvostus ja rakenne ovat kuitenkin edelleen epäselviä, ja yhtiö voi silti päättää pysyä riippumattomana.

Starboardin osallistuminen Billiin on osa hedge-rahaston laajempaa aktivistitoimintaa.

Yritys paljasti äskettäin osuuksia yrityksissä, kuten Tripadvisorissa ja Qorvossa, joista jälkimmäinen ilmoitti suunnitelmistaan sulautua Skyworks Solutionsin kanssa, mikä luo 22 miljardin dollarin radiosiruyrityksen, jonka odotetaan sulkeutuvan vuonna 2027.

Vaikka on edelleen epävarmaa, jatkaako Bill myyntiä vai jatkaako se itsenäisesti, katsauksessa korostetaan huonosti menestyvien fintech-yritysten kasvavaa valvontaa muuttuvien markkinaolosuhteiden keskellä.

Kun aktivistisijoittajat vaativat toiminnallisia parannuksia ja alan vertaiset konsolidoituvat, sekä osakkeenomistajat että kilpailijat seuraavat todennäköisesti tarkasti Billin seuraavaa siirtoa.