Miksi Alphabetin osake saavutti tänään 52 viikon huippunsa? tässä mitä Wall Street sanoo

Alphabetin osake (NASDAQ: GOOG) nousi keskiviikkona uuteen 52 viikon huippuun, saavuttaen 303,81 dollaria, kun sijoittajat omaksuvat teknologiajätin tekoälystrategian ja vahvan pilvivauhdin.

Osakkeen viimeisin nousu tapahtui sen jälkeen, kun Berkshire Hathaway paljasti rakentaneensa valtavan 4,3 miljardin dollarin osuuden yhtiöstä, mikä viestitti Warren Buffettin luottamusta huolimatta hänen historiallisesta skeptisyydestään suuria teknologioita kohtaan.

Yhdistettynä hakumainonnan jatkuvaan vahvuuteen ja Google Cloudin räjähdysmäiseen 34 %:n kasvuvauhtiin, jota ohjaa yritysten tekoälykysyntä, Alphabet käy kauppaa lähellä yrityksen historian korkeinta arvostustaan.

Osake on jo noussut 60 % viimeisen vuoden aikana ja 47 % vuoden alusta alkaen, ohittaen laajemman markkinan ja vakiinnuttaen yhtiön aseman yhtenä Wall Streetin suosituimmista mega-cap -kasvun tarinoista.

Tämä momentum heijastaa perustavanlaatuista muutosta siinä, miten sijoittajat näkevät Alphabetin kilpailuaseman.

Vain kaksi vuotta sitten ChatGPT:n lanseeraus herätti aitoa huolta siitä, että tekoälychatbotit saattaisivat syödä Googlen hakuliiketoimintaa.

Tuo kertomus on kääntynyt täysin. Alphabetin oma Gemini AI -sovellus on skaalannut 650 miljoonaan kuukausittaiseen aktiiviseen käyttäjään, kun taas tekoälypohjaiset ominaisuudet kuten Search Generative Experience (SGE) ja AI Mode itse asiassa laajentavat kyselymääriä sen sijaan, että ne kuluttaisivat niitä.

Yhtiö raportoi ensimmäisen koskaan 100 miljardin dollarin liikevaihdon neljänneksen kolmannella neljänneksellä, mikä on 16 % kasvua vuodentakaisesta, mikä osoittaa, että tekoälyn käyttöönotto toimii Googlen eduksi mainoksissa, YouTubessa ja pilvipalveluissa.

Miksi Alphabetin osake nousi: Berkshiren tuki ja pilvijonon räjähdysmäinen kasvu

Berkshiren 49 miljardin dollarin investointia ei voi liioitella psykologisena katalysaattorina.

Buffett vältteli kuuluisasti mega-yhtiötason teknologiaosakkeita vuosien ajan, pitäen niitä rakenteellisesti riskialttiina ja arvostetuina.

Hänen päätöksensä ryhtyä yhdeksi Alphabetin suurimmista osakkeenomistajista, sen jälkeen kun hän hiljaisesti keräsi osakkeita viime vuosineljänneksillä, vahvistaa tehokkaasti hölynpölyn väitteen, että tekoäly ei tuhoa Googlen vallihautaa vaan vahvistaa sitä.

Tällainen kolmannen osapuolen hyväksyntä yhdeltä sijoittamisen arvostetuimmista äänistä kantaa suurta painoarvoa, erityisesti riskitietoisille institutionaalisille sijoittajille, jotka on jätetty sivuun.

Mutta Berkshiren siirto ei tapahtunut tyhjiössä. Google Cloudin taloudellinen suorituskyky on aidosti se, mikä innostaa analyytikkoja.

Divisioonan liikevaihto kasvoi 34 % kolmannella neljänneksellä 15,2 miljardiin dollariin ja sillä on nyt 155 miljardin dollarin ruuhka, mikä on 46 % enemmän kuin neljännekseltä toiseen.

Tämä jonon näkyvyys muuttaa pelin, koska se osoittaa, että yritysasiakkaat eivät testaa vain tekoälyä; he sitoutuvat vakavaan monivuotiseen rahankäyttöön Googlen infrastruktuuriin.

Pilvikäyttömarginaalit kasvoivat 23,7 %:iin, mikä osoittaa, että liiketoiminta kasvaa kannattavasti kasvaessaan.

Hakuliiketoiminnan kertomus on myös muuttunut. Alphabetin ydinhakutulot saavuttivat 56,6 miljardia dollaria kolmannella neljänneksellä, mikä on 15 % kasvua edellisvuoteen verrattuna, ei tekoälystä huolimatta, vaan sen ansiosta.

Erityisesti nuoremmat käyttäjät omaksuvat tekoälytilan, joka ammentaa laajennetuista hakukyselyistä.

Johto totesi, että AI Max -mainokset julkaistiin maailmanlaajuisesti syyskuussa, ja satojatuhansia mainostajia käytti sitä neljänneksen loppuun mennessä. Se on todellista rahastusta suuressa mittakaavassa.

Mitä Wall Street sanoo

The Street on ollut aggressiivisen positiivinen. Loop Capital päivitti Alphabetin Hold-tilasta Buy-tilaan, korostaen tekoälyn laajenevia kykyjä.

Raymond James, Stifel ja muut ovat nostaneet hintatavoitteet 275–292 dollarin välille, ja jotkut analyytikot mallintaa nyt yli 300 dollarin tavoitteita.

26 analyytikon yksimielisyys, jotka ovat äskettäin tarkistaneet arvioitaan, on vahvasti positiivinen.

Siitä huolimatta jotkut äänet nostavat esiin kysymyksiä arvostuksesta. Alphabet käy nyt kauppaa 25-kertaisella forward -tuloksella, kohtuullisella mutta ei halvalla, ja 3,5 biljoonan dollarin markkina-arvolla se ylittää joidenkin mallien "käyvän arvon".

Johto nosti myös pääomamenojen ohjeistusta 91–93 miljardiin dollariin tukeakseen tekoälyinfrastruktuuria, mikä viittaa marginaalipaineisiin huolimatta vahvasta liikevaihdon kasvusta.

Loopin päivitys toi mukanaan varauksia: suuri tekoälyn innostus on jo nykyisellä tasolla.

Silti Berkshiren luottamuksen äänen, kasvavan pilvivaraston ja todisteen siitä, että hakutulon rahastus toimii tekoälyn avulla, yhdistyminen luo analyytikoiden mielestä kestävän monivuotisen kasvutarinan, jonka pitäminen kannattaa säilyttää huolimatta arvostuksista.