USD/INR-ennuste: Kuinka alas Intian rupia voi laskea?

Intian rupia nousi maltillisesti maanantaina, kun sijoittajat kiirehtivät ostamaan laskun toivoen, että Intian keskuspankki (RBI) puuttuisi asiaan. USD/INR-valuuttakurssi laski alimmillaan 89,15, laskua viime viikon huipulla 89,70.

Miksi Intian rupia romahtaa

Intian rupia on ollut vahvassa laskutrendissä tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden Aasian alueen huonoimmin suoriutuvista valuutoista.

Tämä lasku tapahtui, kun kauppasopimus Intian ja Yhdysvaltojen välillä pysyi vaikeasti tavoitettavina, vaikka osapuolet ovat antaneet viimeaikaisia vakuutuksia.

Tämän seurauksena Intiasta Yhdysvaltoihin tuleville tavaroille peritään 50 %:n tulli, josta osa johtuu maan venäläisen öljyn tuonnista.

Viime aikoina Intia on tehnyt sitoumuksia lopettaa venäläisen öljyn ostot. Viime viikolla Mukesh Ambanin Reliance Industries kertoi lopettaneensa tämän öljyn ostamisen merkittävänä voittona Donald Trumpille.

Positiivisena puolena Trump painostaa Ukrainaa hyväksymään kauppasopimuksen, jonka monet analyytikot uskovat antavan Venäjälle kaiken, mitä se on pyytänyt.  Yksi osa sopimusta on, että Venäjälle asetetut pakotteet alkavat päättyä, mikä todennäköisesti mahdollistaa Reliancen alkaa ostaa venäläistä raakaöljyä uudelleen.

Intian rupia on myös romahtanut sen jälkeen, kun Donald Trump muutti H1-B-viisumiohjelmaa lisäämällä maksut 100 000 dollariin, summa, jota monet yritykset eivät ole valmiita maksamaan. Vaikka H1-B-viisumisääntö koskee kaikkia maita, todellisuudessa Intia on kaikkein altistunein, sillä sillä sillä on 70 % markkinaosuus alalla.

RBI:n odotetaan laskevan korkoja joulukuussa

USD/INR-valuuttakurssi on myös noussut Intian keskuspankin toimien vuoksi, joka on alentanut korkoja Sajay Malhataran johdolla. Pankki laski korkoja 25 korkopistettä helmikuussa, jota seurasi vielä 50 korkopistettä kesäkuussa.

Analyytikot odottavat nyt, että pankki laskee korkoja vielä 0,25 % joulukuun kokouksessa, jolloin ohjauskorko nousee 5,25 prosenttiin.

Pankin korkojen laskuja tukee se, että Intian inflaatio on pysynyt ennätysalhaisella tasolla 0,25 %, laskeen vuoden alustan korkeimmasta 4,3 prosentista. Inflaatio on romahtanut ruoan hintojen laskun vuoksi, ja vihannekset sekä sipulit ovat romahtaneet.

Pankki toivoo, että lisää leikkauksia auttaa vauhdittamaan taloutta, jonka odotetaan olevan nopeimmin kasvava kehittyvillä markkinoilla. BKT:n odotetaan kasvavan 6,2–6,3 % tänä vuonna ja 6,3 % vuonna 2026, kun taas RBI ennustaa kasvun kasvavan 6,8 % paikallisen kysynnän tukemana.

Analyytikot ja kauppiaat odottavat nyt innolla Intian keskuspankkia, joka saattaa puuttua valuuttamarkkinoihin.

Bloombergin mukaan pankki on jo sijoittanut 10 miljardia dollaria viime kuukausina rupian tukemiseksi. Eräs analyytikko varoitti lausunnossaan, että rupian vapaalasku saattaa jatkua, jos RBI pysyy sivussa.

USD/INR tekninen analyysi

USD/INR-valuuttakurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina, siirtyen toukokuun pohjalta 93,76:sta perjantain huippuun 89,67. Se vetäytyi hieman maanantaina, laskeutuen alimmalle tasolle 89,17, kun toiveet interventiosta kasvoivat.

Pari pysyy tärkeän vastustason 88,85 yläpuolella, mikä on korkein taso lokakuussa tänä vuonna.

Se on myös noussut 50- ja 100-päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolelle. Pari on myös Supertrendin ja Ichimokun pilvi-indikaattoreiden yläpuolella, mikä osoittaa, että härät hallitsevat tilannetta.

Siksi todennäköisin skenaario on, kun USD/INR-valuuttakurssi vetäytyy ja testaa uudelleen tukea 88,84 ja jatkaa nousutrendiä kohti rajaa 90.