Wedbushin Dan Ives sanoo, että tekoälybuumi on vasta alkamassa, ja nimeää 10 osaketta, joita hän pitää voittajina

Tekoälyosakkeet eivät ylikuumene — ne ovat vasta alkamassa näyttää potentiaaliaan.

Tämä on Wedbush Securitiesin analyytikko Dan Ivesin näkemys, joka sanoo, että Wall Streetin karhut sekoittavat nopean teknologisen muutoksen innostukseksi.

Hänen näkemyksensä mukaan tekoälyn käyttöönoton ja pääomasijoittamisen laajuus viittaa siihen, että markkinat eivät ole vielä saavuttaneet huippuinnostuksen huippua.

Yahoo Financelle puhuessaan Ives väitti, että vertailut dotcom-aikakauteen sivuuttavat perusasiat, jotka ovat vahvemmat kuin vuonna 1999.

Vain pieni osa yrityksistä on nykyään sisällyttänyt tekoälyn järjestelmiinsä.

Yhdysvalloissa käyttöönotto on noin 3 %, ja maailmanlaajuisesti lähempänä 1 prosenttia, hän totesi.

Ivesin mielestä tekoälyn innostuksen melu peittää alleen yksinkertaisemman totuuden: ala on yhä alkuluvuissaan.

Miksi Ives sivuuttaa kuplavaroitukset

Ivesin viimeisin raportti rakentaa tätä argumenttia ja osoittaa yritysten kulutuksen, valtion hankkeiden ja puolijohdepulan todellisina arvonmääritysten ajureina.

Nämä olosuhteet, hän sanoi, heijastavat rakenteellista kysyntää, eivät spekulaatiota.

Dot-com-buumin huipulla keskimääräinen teknologia-osake kävi kauppaa 30-kertaisella liikevaihdolla, eikä tuotetta ollut juuri lainkaan.

Nykyään suurimmat tekoälytoimijat ovat yrityksiä, joilla on globaali asiakaskunta ja valtavat käteisvarannot.

Nvidia-prosessorien puute korostaa hänen argumenttiaan.

Nvidia toimittaa siruja Amazonille, Alphabetille, Microsoftille ja muille suurille teknologia-alustoille.

Ives uskoo, että tämä epätasapaino tarjonnan ja kysynnän välillä osoittaa, että tekoälyinfrastruktuuri on edelleen alirakennettu, ei yliarvostettu.

Hän näkee toimitusketjun viiveen merkkinä siitä, että markkinat eivät ole vielä kokeneet tulevaa kaupallistamisen mittakaavaa.

Yritykset, joiden hän uskoo määrittävän seuraavan vuosikymmenen

Wedbushin analyytikko nostaa esiin useita yrityksiä, joiden hän uskoo olevan välttämättömiä tekoälyn seuraavalle vaiheelle.

Microsoft (MSFT): Asemoitu hyötymään eniten, kun yritykset integroivat tekoälytyökaluja jokapäiväiseen toimintaan.

Palantir (PLTR): Yhä välttämättömämpi hallituksille ja yrityksille, jotka ottavat käyttöön tekoälypohjaisia alustoja.

Nvidia (NVDA): Toimittaa suurimman osan globaalista tekoälyn kehityksestä ja infrastruktuurista taustalla olevat sirut.

Advanced Micro Devices (AMD): Valmiina laajentamaan osuuttaan, kun se kilpailee aggressiivisemmin Nvidian kanssa kasvavan piirikysynnän keskellä.

Tesla (TSLA): Luottaa autonomiseen teknologiaan ja robotaksipalveluihin tukeakseen seuraavaa kasvuvaihettaan.

Apple (AAPL): Odotetaan muovaavan kuluttajille suunnattua tekoälyä laitteistoekosysteeminsä ja tiiviisti integroidun ohjelmistonsa kautta.

Meta (META): Varhaiset tekoälyinvestoinnit ruokkivat nyt rahastuspyrkimyksiä tuotteissa ja mainonnassa.

Alphabet (GOOG): Gemini ja oma piisi antavat sille keskeisen roolin tekoälykisassa johtavien sirutoimittajien rinnalla.

CrowdStrike (CRWD): Tietoturva-alusta, joka perustuu tekoälyominaisuuksiin, joihin yritykset luottavat uhkien torjunnassa.

Palo Alto Networks (PANW): Integroi tekoälyn tietoturvajärjestelmäänsä, strategiana vauhditetaan pitkäaikaista laajentumista.

Huipputasolta puuttuvat Amazon, Salesforce, IBM ja Intel.

Ives ei vähättele heidän mahdollisuuksiaan, vaan sijoittaa heidät laajempaan 30 yrityksen joukkoon, jotka todennäköisesti hyötyvät tekoälyaallosta.

Hän ehdottaa, että heiltä puuttuu rakenteellinen vipuvoima, joka voisi määritellä alaa. Heidän roolinsa, hän sanoi, saattaa olla tukevaa ennemmin kuin vallankumouksellista.

Miksi sykli voi jatkua vuosia

Ives odottaa maailmanlaajuisen tekoälyyn kytketyn pääomamenon nousevan 550–600 miljardiin dollariin vuoteen 2026 mennessä, ja julkiset järjestelmät sekä yritysteknologia lisäävät kulutusta.

Kun alle 5 % yhdysvaltalaisista yrityksistä käyttää tekoälyä merkittävästi, hän väittää, että markkinat ovat varhaisessa vaiheessa eivätkä ylikuumentuneet. Vertaus, jonka hän tarjoaa, on yksinkertainen: juhlat ovat vasta alussa.