MarketAxessin osake ylimyyty ennen tulosjulkistusta: osta vai myy?

MarketAxessin osake on laskenut jyrkästi tänä vuonna ja liikkuu nyt lähellä yli kymmenen vuoden pohjalukemia. Osakkeilla noteerattiin maanantaina $114.24, mikä on 81% alle historian huipun ja on pyyhkinyt merkittävän osan yhtiön arvosta, kun sen markkina-arvo romahti yli $21 billionista noin $4 billioniin. 

Keskeinen kysymys nyt on, voiko lähestyvä tulosraportti tarjota katalyytin, jonka avulla osake voisi kirjata merkittävän toipumisen.

MarketAxessin osake on syöksynyt kasvuhuolien jatkuessa

MarketAxess on yhdysvaltalainen huippuluokan rahoituspalveluyritys, jota käyttävät monet finanssialan johtavat toimijat maailmanlaajuisesti. Se tarjoaa elektronisen kaupankäyntialustan, joka yhdistää institutionaaliset sijoittajat ja välittäjät joukkovelkakirja- ja muiden korkosijoitusten kaupankäyntiin. Yhtiöllä on yli 2,000 asiakasta maailmanlaajuisesti.

MarketAxessin osakekurssi on pudonnut voimakkaasti viime kuukausina, kun kasvuhuolet ovat jatkuneet. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että liiketoiminta jatkaa kasvuaan, ja kysyntä korkosijoituksille on saanut jalansijaa. 

LUE LISÄÄ: ServiceNow stock forecast ahead of earnings: buy, sell, or hold?

Tulokset osoittivat, että liikevaihto nousi 12% ja oli $233 millionia, mitä vauhditti palkkioiden 12% kasvu ja palveluiden 10% nousu. Yhdysvaltojen ulkopuolinen luottoliiketoiminta kasvoi kvartaalilla 20%.

Muut liiketoiminta-alueet menestyivät myös, ja nettotulosmarginaali nousi 33.5%:iin verrattuna 7.2%:iin viime vuoden vastaavalla kaudella.

Siitä huolimatta analyytikot ovat huolissaan liikevaihdon kasvusta. Esimerkiksi odotetaan, että tuleva raportti näyttää liikevaihdon laskeneen 1.26% toisella neljänneksellä $216 millioniin. 

Analyytikot ennakoivat MarketAxessin raportoivan osakekohtaiseksi tulokseksi $1.86, kun se oli $2.00 saman neljänneksen aikana viime vuonna. Positiivisena tekijänä yhtiöllä on pitkä historia analyytikkoennusteiden ylittämisestä, mikä viittaa siihen, että toteutunut tulos voi olla odotettua vahvempi.

Toinen positiivinen seikka on, että yhtiö on muuttunut edulliseksi. Esimerkiksi ennakoitu P/E-luku on laskenut 14.3:een, mikä on huomattavasti alle viiden vuoden keskiarvon 35. Vastaavasti ennakoitu P/S-luku on 4.52, myös alle viiden vuoden keskiarvon 12.

Vaikka useimmat Wall Streetin analyytikot ovat laskeneet hintatavoitteitaan MarketAxessille, heidän ennusteensa viittaavat silti merkittävään nousuvaraan nykyisiltä tasoilta. Piper Sandlerin tavoite on $128, Morgan Stanleyn näkemys on $129. UBS on kaikkein optimistisin $200-tavoitteellaan, ja Barclays odottaa osakkeiden nousevan $132:een.

MKTX-osakkeen hintatekninen analyysi

MarketAxessin osakekurssikaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että MKTX on ollut voimakkaassa myyntiaalossa ja käy nyt vuosien alimmalla tasolla. Se on jo suoriutunut alle $189, alenevan kolmion kuvion alarajan.

Osake on myös laskenut alle $158, mikä oli sen alin taso viime vuoden marraskuussa. Se pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella.

Positiivisena puolena suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on siirtynyt ylimyydylle tasolle 28.20. Se on myös lähestymässä Murrey Math Lines -työkalun ylimyydyn vyöhykettä. 

Siten pessimismi kasvaa ja on todennäköistä, että osake voi toipua, erityisesti jos tulosraportti yllättää positiivisesti. Jos näin tapahtuu, osake saattaa nousta ja osua Murrey Math Lines -työkalun lopulliseen tukitasoon.

LUE LISÄÄ: Intel stock could be at risk of hitting $75 as Q2 earnings loom