Miksi Nvidian osake on tänään vastoin yleistä trendiä

Nvidian osakkeet nousivat maanantaiaamuna, vaikka laajempi markkina laski ja sijoittajat reagoivat myönteisesti yhtiön uuteen kumppanuuteen ja osakesijoituksiin sirusuunnitteluohjelmistojen valmistaja Synopsysiin.

Voitot auttoivat siruvalmistajaa vastaamaan edelleen jatkuviin huoliin kiristyvästä kilpailusta ja kasvavista taloudellisista sitoumuksista tekoälylaitteistoekosysteemissä.

Osake nousi aamun kaupankäynnissä, kun taas SandP 500 laski 0,6 %.

Muut puolijohdenimet olivat ristiriitaisia: AMD laski 0,2 % ja Broadcom 2,8 %.

Nvidia saa 2,6 % osuuden Synopsysista

Nvidia ilmoitti 2 miljardin dollarin sijoituksesta Synopsysiin, ostamalla osakkeita hintaan 414,79 dollaria kappaleelta 2,6 %:n osuudella.

Synopsys, yksi maailman suurimmista puolijohdesuunnitteluohjelmistojen toimittajista, näyttelee ratkaisevaa roolia edistyneiden sirujen suunnittelun, verifioinnin ja kehityksen mahdollistamisessa — mukaan lukien tekoälyjärjestelmissä käytettävät.

Yhteistyö antaa Nvidialle syvemmän integraation suunnitteluputkeen.

Yritykset kertoivat tuovansa Nvidian työkalut suoraan Synopsys-sovelluksiin, ottavat käyttöön tekoälyagentteja suunnittelutyön nopeuttamiseksi ja osallistuvansa yhteisiin markkinointitoimiin.

Yhteistyön tarkoituksena on vahvistaa Nvidian hallintaa toimitusketjussaan, kun korkean suorituskyvyn sirujen kysyntä ylittää alan kapasiteetin.

Yhteistyö vaikutti tukevan Nvidian osakkeita, vaikka sijoittajat suhtautuvat varauksella kiertomuotoisiin sijoitusrakenteisiin.

Nvidian strategia sijoittaa yrityksiin, jotka ovat myös sen asiakkaita, on herättänyt kritiikkiä, ja kriitikot väittävät, että järjestelyt voivat paisuttaa arvostusta tai hämärtää todellisen rahoitusvirtojen luonteen tekoälyn toimitusketjussa.

Analyytikko merkitsee piilotettuja riskejä

Seaport Research Partnersin analyytikko Jay Goldberg toisti Nvidian Sell-luokituksensa ja 140 dollarin hintatavoitteensa, varoittaen, että yhtiön kilpailu- ja rahoituspaineet voimistuvat.

Goldberg väitti, että jotkut Nvidian talousjärjestelyt eivät täysin näy raportoiduissa tuloksissa, mutta ne ovat jo "olennaisia ja todennäköisesti kasvavat merkittävästi ensi vuonna."

Hän korosti yhtiön 26 miljardin dollarin pilvilaskentapalvelusopimuksia — sitoumuksia, joita Nvidia sanoo tukevan tutkimusta ja DGX-alustaansa.

Seaport kuvaili näitä sopimuksia "eräänlaiseksi hyvitykseksi" ja sanoi, että niiden asianmukainen kirjanpito "vähentäisi 400 korkoa bruttokatteista ensi vuonna, eli vähintään 0,30 dollaria."

Goldberg korosti myös kasvavaa kilpailua Googlen sisäisesti suunnitelluilta TPU-laitteilta, joiden hän sanoi "voivat päihittää Nvidia-järjestelmät monilla mittareilla", erityisesti kun tekoälytyökuormat monipuolistuvat.

Lisäksi hän toi esiin huolensa Nvidian laajenevista taloudellisista sitoumuksista asiakkailleen, huomauttaen, että yhtiö on käyttänyt tänä vuonna 6 miljardia dollaria yksityisiin yrityksiin ja luvannut vielä 17 miljardia, joista 5 miljardia Intelille.

Wall Street on yhä jakautunut

Kaikki analyytikot eivät jaa varovaista näkymää. Morgan Stanley vahvisti Nvidian ylipainoluokituksensa ja nosti hintatavoitteensa 250 dollariin 235 dollarista, mikä viittaa 41 %:n nousuun perjantain sulkemisesta.

Nvidian osakkeet ovat nousseet tähän mennessä 32 % vuonna 2025.

"Näemme edelleen NVIDIA:n säilyttävän hallitsevan markkinaosuuden, kun uhkat liioitellaan, vaikka emme ole varmoja, mikä tarkalleen kääntää tunnelman," analyytikko Joseph Moore kirjoitti.

Hän lisäsi, että asiakkaiden huoli riittävän riittävän Nvidia-tuotteiden saamiseksi, erityisesti seuraavan sukupolven Vera Rubin -järjestelmien, varmistamisesta on edelleen korkealla.