Hang Seng -indeksi voi olla romahdusvaarassa: tässä syyt

Hang Seng -indeksi on horjunut viime kuukausina, kun huoli Kiinan taloudesta ja asuntomarkkinoista on pysynyt paikallaan. HSI oli 25 800 H$:ssa, mikä on 5,4 % vähemmän kuin vuoden korkeimman pisteensä.

Hang Seng -indeksi koettelee kiinteistöalan ongelmia

Yksi pääsyy siihen, miksi Hang Seng -indeksi on viime aikoina vetäytynyt, on kiinteistöalan ongelmat jälleen puhjenneet.

Esimerkiksi New World, yksi Hang Sengin merkittävimmistä jäsenistä, kärsii likviditeettiongelmista, vaikka se on kerännyt 1,2 miljardia dollaria velkaa. Tämä korotus oli huomattavasti pienempi kuin suunniteltu 1,9 miljardin dollarin korotus, jättäen yritykselle 6,8 miljardin dollarin velan hoidettavana.

Muut kiinalaiset kiinteistökehittäjät ovat myllerryksessä kaksi vuotta sen jälkeen, kun alalla puhkesi halkeamia, jotka johtivat Evergranden romahtamiseen. Joitakin vaikeuksissa olevista yrityksistä ovat suuria nimiä Vanke ja Link Real Estate.

Vanke, erittäin velkaantunut yritys, on hakenut vuoden maksun jatkoa maksulasteelle. Tämä lisäaika on tarkoitettu antamaan sille tilaa ennen kuin se harkitsee uudelleenjärjestelyä. Jotkut joukkovelkakirjojen haltijat ovat ilmaisseet vastustavansa suunnitelmaa.

Kiinan talouden hidastuminen

Hang Seng -indeksi on myös jäänyt jälkeen vertaisistaan, sillä makrotason tiedot viittaavat heikentyvään taloustilanteeseen. Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että Kiinan valmistustoiminta supistui marraskuussa.

Teollisuuden PMI laski marraskuussa 49,9:ään, kun kysyntä pysyi heikkona huolimatta aselevosta Yhdysvaltojen kanssa. Toisen hallituksen viraston PMI-raportin mukaan PMI pysyi alle 50:n kahdeksannen peräkkäisen kuukauden ajan.

Tämän seurauksena analyytikot odottavat nyt talouden kasvavan hitaasti kolmannella neljänneksellä. Bloombergin analyytikko totesi muistiinpanossaan:

Positiivisena puolena hidastuva talous saattaa painostaa hallitusta toteuttamaan lisää elvytystä. Peking on jo viime kuukausina ruiskuttanut 141 miljardia dollaria elvytystä. Bloombergin analyytikko sanoi:

Link Real Estate -osake on ollut indeksin viimeisen 30 päivän eniten jäljessä, kun se on pudonnut 14,65 %. Li Auto, yksi johtavista sähköautoyrityksistä, laski 14 % tänä aikana kasvun hidastuessa.

Muita Hang Sengin kärjessä jäljessä olevia ovat WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD ja Xiaomi.

Toisaalta Hang Seng -indeksin seniten nousseita tänä aikana olivat yritykset kuten Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison ja Haier Smart Home.

Hang Seng -indeksin tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on pysynyt paineen alla viime kuukausina. Se muodosti hiljattain kaksinkertaisen kattokuvion H$27 190 ja pääntie H$25 190, mikä on alin taso 17. lokakuuta.

Indeksi on myös muodostanut laskumaisen divergenssikuvion. Tämä kuvio tapahtui, kun suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) muodosti laskevan kanavan. MACD-indikaattori on myös jatkanut heikkenemistään tässä kuussa.

Siksi todennäköisin Hang Seng -indeksin ennuste on laskusuuntainen, kunhan se pysyy alle kaksoishuippupisteen 27 190 dollarissa. Pudotus kaula-aukon alapuolelle voi johtaa lisälaskuun, mahdollisesti jopa 24 000 dollariin.