Yhdysvaltain osakkeet nousevat, kun SandP 500, Nasdaq ja Dow nousivat ennen korkean panoksen PCE-lukemaa

Yhdysvaltain osakkeet nousivat maltillisesti perjantaina, kun kauppiaat pidättivät hengitystään kriittisen inflaatiodatan edessä, joka voi muuttaa Fedin koronlaskulaskelmia.

SandP 500 nousi 0,3 %, Nasdaq Composite 0,4 % ja Dow Jones Industrial Average nousi 89 pistettä eli 0,2 %.

Katustrategit keskittyvät edelleen viivästyneeseen PCE-raporttiin, joka julkaistaan aamupäivällä, ja korkojen laskukertoimet ovat jo noin 87 %, ja mahdolliset nousun inflaatioyllätykset uhkaavat horjuttaa markkinoiden joulukuun keventymiskertomuksen.

PCE-hetki: Voiko Fed oikeuttaa vielä yhden leikkauksen?

Reutersin ja Wall Street Journalin kyselyyn osallistuneet taloustieteilijät odottavat syyskuun otsikko-PCE:n nousevan 0,3 % kuukausittain ja 2,9 % vuosittain, mikä on vain murto-osa elokuun 2,7 % vuosilukeman yläpuolella.

Ydinmittari, joka poistaa epävakaat ruoan ja energian hinnat, odotetaan nousevan vain 0,2 % kuukausittain ja 2,8 % vuosittain.

Nuo eivät ole dramaattisia laskuja, mutta ne ovat linjassa deflaatiotrendin kanssa, joka on rohkaissut Fedin kyyhkymäistä leiriä.

Kuvernööri Chris Waller on jo ilmaissut tukensa joulukuun lieventämiselle, kun taas Dallasin keskuspankin presidentti Lorie Logan on edelleen skeptinen ja väittää, että 2,9 %:n pääosuusprosentti PCE jää liian selvästi ohi Fedin 2 %:n tavoitteesta.

Todellisuus on kaksijakoinen: jos PCE vahvistaa inflaation lahenevan, korkojen laskumahdollisuudet nousevat ja joukkovelkakirjojen tuotot laskevat, mikä tukee osakkeita.

Jos paino yllättäen nousee, odota myyjien nousevan ja valtionlainojen tuottojen nousevan, mikä vie Fedin lähemmäs lieventämissyklinsä pysäyttämistä.

Mitä tapahtui esimarkkinakaupassa: Netflix voittaa Warner Brosin, Rubrik nousee

Ennakkotoiminta ennen avausta toi draamaa datakalenterin ulkopuolelle.

Netflix aloitti yksinoikeusneuvottelut Warner Brosin hankkimisesta.

Discoveryn studiot ja HBO:n suoratoisto-osasto noin 28 dollarilla osakkeelta käteisellä tai pääosin käteisellä, toimitusjohtaja Ted Sarandosin merkittävä yhdistämispanos, joka on Netflixin suurin MandA-panostus koskaan.

Warner Brosin osakkeet laskivat noin 1 % kauppauutisista huolimatta, mikä heijastaa sääntelyhuolia ja epävarmuutta toteutuksesta.

Netflix laski lähes 3 % kilpailulainsäädännön ja integraatioriskin huolten vuoksi.

Toisaalla Rubrik, pilvidatan hallinnan ja kyberturvallisuuden yritys, räjähti lähes 19 % murskattuaan neljännesvuositulokset ja nostettuaan koko vuoden ohjeistusta.

Yhtiö ilmoitti korjatun 10 sentin osakekohtaisen tuloksen verrattuna 17 prosentin tappion odotuksiin, ja liikevaihto oli 350 miljoonaa dollaria odotetusta 320 miljoonasta dollarista.

Ulta Beauty nousi myös 6 % sen jälkeen, kun tilikauden myyntiennuste nousi 12,3 miljardiin dollariin ja nosti EPS:n 25,20–25,50 dollariin, mikä johtui odotettua vahvemmista Black Fridayn myynneistä ja juhlakauden vauhdista.

Wall Streetin avaus: Mikä on hinnoiteltu sisään?

Perjantain sulkeutumisen lähestyessä markkinat hinnoittelevat selvästi Fedin keventymistä ja kasvun jatkumista vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä.

Pienyhtiöt ovat jo alkaneet suoriutua paremmin kuin suurten yhtiöiden teknologia, mikä on klassinen kierto, joka osoittaa sijoittajien vakaumuksen alhaisempiin korkoihin, ja SandP 500 on alle 1 % kaikkien aikojen huipuista.

Laajuus on vahva, Nasdaq on saanut kahdeksan positiivista sessiota viimeisestä yhdeksästä.

Silti PCE-tuloste on vaistontarkistus. Jos inflaatio osoittautuu odotettua sitkeämmäksi, odotettavissa on julma Fed-kertoimien uudelleenhinnoittelu ja viikko volatiliteettia ennen 10. joulukuuta tehtyä päätöstä.