Marvellin osake: oikeuttaako Microsoftin uutiset näkyvyyden karsimiseen?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) laski yli 10 % tänä aamuna sen jälkeen, kun raportoitiin, että se saattaa menettää Microsoftin (NASDAQ: MSFT) tekoälyn (AI) asiakkaana.

"The Informationin" mukaan hyperskaalaus harkitsee siirtymistä MRVL:stä AVGO:hun räätälöidyille tekoälypiireille – toimenpide, joka voisi muokata kilpailudynamiikkaa räätälöidyssä piissä.

Sijoittajat luopuvat Marvellin osakkeista pääasiassa siksi, että MSFT:n menettäminen ei tarkoittaisi pelkästään liikevaihdon menetystä, vaan myös merkittävää iskua yhtiön uskottavuudelle räätälöitynä siruvalmistajana.

Oikeuttaako se Marvellin osakkeiden myynnin?

Edellä mainitusta raportista huolimatta JPMorganin analyytikot suosittelevat edelleen MRVL-osakkeiden omistamista vuoteen 2026 mentäessä.

Marvell on edelleen aikataulussa aloittaakseen Maia 3nm XPU:n toimitukset hyperskaalaajalle ensi vuoden lopulla – ja Microsoftille odotetaan merkittävää toimitusten kasvua vuonna 2027.

Lisäksi Nasdaq-listayhtiö on saanut Amazonilta ostotilaukset Trainium 3 XPU :lleen koko vuodelle 2026.

Tämä tarkoittaa, että Marvell ei todennäköisesti menetä uskottavuuttaan hyperskaalauslaitteiden kanssa, eikä Microsoftin mahdollinen siirtyminen AVGO:hun vaikuttaisi merkittävästi sen liikevaihtoon – ainakaan lähitulevaisuudessa, JPM väitti.

Maanantaina sijoitusyhtiö piti Marvell Technologyn 130 dollarin hintatavoitteensa, mikä viittaa noin 45 %:n mahdolliseen nousupotentiaaliin tästä eteenpäin.

MRVL-osakkeet eivät ole erityisen kalliita omistaa

JPMorganin analyytikot ovat pääosin positiivisia siitä, että MRVL lunastaa lupauksensa yli 20 %:n kasvusta (vuosittain) räätälöityjen tekoälypiirien liiketoiminnassa.

Perusasioiden lisäksi tekniset seikat viittaavat myös Marvellin osakkeiden elpymiseen.

Puolijohdejättiläinen, huolimatta tämänpäiväisestä taantumisesta, pysyy selvästi keskeisten liukuvien keskiarvojensa (50 päivä, 100 päivä, 200 päivä) yläpuolella – mikä viittaa laajempaan nousutrendiin.

Lisäksi Wilmingtonissa pääkonttoriin sijoittuva yritys pyrkii tällä hetkellä alle 15-kertaiseen myyntiin – mikä on selvästi alle 34-kertaisen myyntiluvun johtaville tekoälyosakkeille, kuten Nvidialle (NVDA).

Lyhyesti sanottuna Marvell Technology on edelleen suhteellisen edullinen omistaa tekoälynä uuden vuoden alkaessa, ja 3,25 miljardin dollarin Celestial AI -yritysoston odotetaan vauhdittavan liikevaihdon kasvua entisestään vuonna 2026.

Miten Wall Street suosittelee pelaamaan Marvell Technologya

Kaiken kaikkiaan otsikko siitä, että MSFT harkitsee siirtymistä Marvellista Broadcomiin räätälöityjen sirujen osalta, järkytti sijoittajia 8. joulukuuta – mutta JPM:n analyytikot uskovat, että MRVL:n lyhyen aikavälin vaikutus voi olla rajallinen.

Yhtiön vahvistettu tiekartta Microsoftin Maia 3nm XPU:n kanssa sekä varmistetut Amazon Trainium 3 -tilaukset vahvistavat sen uskottavuutta hyperskaalauslaitteiden kanssa ja takaavat tulonnäkyvyyden vuoteen 2026 asti.

Teknisesti MRVL:n osake pysyy pääasiallisten liukuvien keskiarvojensa yläpuolella, mikä osoittaa kestävyyttä volatiliteetista huolimatta – ja periaatteessa ne käyvät kauppaa merkittävällä alennuksella verrattuna kilpailijoihin kuten Nvidia, tarjoten sijoittajille altistumista tekoälyn kasvulle houkuttelevammalla arvostuksella.

Muut Wall Streetin yritykset ovat samaa mieltä JPMorganin rakentavan näkemyksen kanssa Marvellin osakkeista.

Siruosakkeen konsensusluokitus pysyy "ylipainoisena", ja keskimääräinen tavoite 118 dollaria viittaa yli 30 %:n nousuun tästä eteenpäin.