Voiko AMD päihittää Nvidia-osakkeen vuonna 2026? Tämä analyytikko ei epäile sitä

Tekoälysektori jatkaa jyrkkää nousuaan huolimatta mahdollisen 'kuplan' pelosta, ja Nvidia johtaa alaa yli 4,5 biljoonan dollarin markkina-arvollaan.

Mutta vuoteen 2026 mentäessä eräs Wall Streetin analyytikko sanoo, että AMD voi vihdoin ohittaa Nvidian parempana tekoälyratkaisuna ensi vuonna.

Viimeisimmässä kirjoituksessaan The Motley Foolille analyytikko Geoffrey Seiler väittää, että vaikka Nvidia on edelleen raskaansarjan mestari, AMD:n pienempi pohja antaa sille paljon enemmän tilaa toimia.

Hän sanoo, että AMD:n "kaukainen sijalla 2" -asema luo tilanteen, jossa osake voi nousta kehityksissä, jotka tuskin edistäisivät sen paljon suurempaa kilpailijaa.

Miksi tämä puhelu on nyt tärkeä

Ajoitus on ratkaisevan tärkeä. Kun "tekoälyinfrastruktuuribuumi" siirtyy toiseen vaiheeseensa, siirtyen koulutuksesta laajempaan päättelykäyttöön, sijoittajat etsivät seuraavaa kasvuvaihetta.

Markkinat kiinnittävät huomiota: AMD:n osakkeet ovat osoittaneet kestävyyttä, mikä viittaa siihen, että Wall Street ostaa vihdoin ajatukseen, että siruvalmistaja voi saavuttaa kaksinumeroisen markkinaosuuden sektorilla, jonka Nvidia aiemmin monopolisoi.

Seilerin argumentti ei ole, että AMD voittaisi Nvidian raakassa suorituskyvyssä, vaan että se voittaa sen osaketuotoissa tiettyjen katalysaattoreiden ansiosta, jotka iskivät vuonna 2026.

Tämän härkätapauksen keskiössä on lopullinen sopimus OpenAI:n kanssa ottaa käyttöön 6 gigawattia AMD:n Instinct MI450 -näytönohjaimia.

Seiler huomauttaa, että tämä sopimus yksinään vahvistaa AMD:n laitteiston korkeimmalla tasolla, luoden taatun tulovirran, joka tukee vuoden 2026 arvioita.

Raportti korostaa kriittistä, huomaamatonta kehitystyötä: Microsoftin uusien työkalupakkien julkaisua, jotka saumattomasti muuntavat Nvidian CUDA-mallit AMD:n ROCm-koodiksi.

Tämä alentaa tehokkaasti yritysasiakkaiden kytkentäkustannuksia, tehden AMD:n edullisemmista piireistä käyttökelpoisen vaihtoehdon massiivisille päättelykuormille.

Riskintarkistus: Miksi Nvidian osake on edelleen tärkeä

Optimismista huolimatta vedonlyönti Nvidiaa vastaan on edelleen vaarallinen peli.

Yritys hallitsee edelleen yli 90 % tekoälyn GPU-markkinoista, ja sen "tekoälytehdas"-lähestymistapa, jossa H100- ja Blackwell-piirit yhdistetään omiin verkotuksiin, luo puolustusvallihaudan, jonka ylittäminen on uskomattoman vaikeaa.

Suurimpien rajamallien koulutuksessa Nvidia on edelleen oletusvalinta. Hyperskaalaajat saattavat käyttää AMD:tä päättelyyn (mallien ajamiseen), mutta he ostavat silti Nvidiaa niiden rakentamiseen.

AMD:llä on historiaa lupata isoja ja toimittaa myöhässä. Sijoittajat seuraavat toimitusketjua tarkasti; MI450:n toimituksen viivästys voisi pilata koko vuoden 2026 väitteen.

Jos AMD:n ohjelmistopino (ROCm) aiheuttaa edes pientä kitkaa kehittäjille, kustannussäästöt eivät merkitse mitään. Nvidian vakuutusmaksumoninkerta on osittain "mielenrauhan" vero, jonka CTO:t ovat valmiita maksamaan.

Vuodelle 2026 kauppa tiivistyy kasvutyyliin: omista Nvidia tasaisesta ja hallitsevasta korkoa korosta -liikkeessä, mutta katso AMD:tä, jos haluat korkean beta-tason mahdollisuuden markkinaosuuden murtamiseen.