EU:n siirtyminen 15 minuutin sähkönvaihtopolttoaineisiin 15 %:n voiton lisäyksellä akkuvarastoinnissa

Akkuvarastointijärjestelmät (BESS) ovat valmistautumassa merkittävästi korkeampiin voittoihin Euroopassa, ja Rystad Energyn analyysi viittaa yli 15 %:n kasvuun joissakin maissa.

Myönteinen muutos seuraa Euroopan unionin (EU) sähkön hinnoittelurakenteen muutoksia, jotka otettiin käyttöön lokakuussa, mikä tekee BESS-hankkeiden taloudellisesta toiminnasta paljon houkuttelevampia.

Euroopan unionin päivitetty sähköjärjestelmä määrittää nyt sähkön hinnat 15 minuutin välein, mikä on muutos aiemmasta tuntijärjestelmästä.

Siirtyminen 15 minuutin kaupankäyntiväleihin

Tämä muutos tarjoaa akkuenergian varastointijärjestelmän (BESS) operaattoreille paremmat mahdollisuudet arbitraasiin—sähkön ostamiseen edullisina aikoina ja myymiseen, kun hinnat ovat korkeammat.

Tämän uuden järjestelmän käyttöönoton jälkeen se on johtanut keskimäärin 14 %:n kasvuun arbitraasipotentiaalissa Euroopan sähkömarkkinoilla.

Jotkut maat, kuten Itävalta ja Slovakia, kokivat merkittäviä akkujen hintojen nousua yli 20 %, kun taas toiset, kuten Portugali, Norja ja Ruotsi, kokivat vain maltillisia nousuja.

Nämä vuosittaiset hintavaihtelut, jos ne tuottavat noin 20 %:n kasvun akkutuloissa, voivat nostaa kokonaistuottoa noin 3 % kahden vuosikymmenen aikana, analyysin mukaan.

"Maissa, joissa sähkön tuotannossa ja kulutuksessa on vähemmän joustavuutta, satunnaisten uusiutuvien energialähteiden suuri osuus voi aiheuttaa suuria hintavaihteluita", sanoi Rystad Energyn vanhempi analyytikko Sepehr Soltani.

Siirtyminen perinteisestä EU:n sähkön hintojen tuntikohtaisesta asetuksesta 15 minuutin kaupankäyntijaksoihin eli 15 minuutin markkinaaikayksiköihin (MTU), avaa uusia tulonhankintamahdollisuuksia.

Arbitraasivoittojen kvantifiointi Euroopassa

Euroopan päivän ennakoivan sähkömarkkinan muutos lokakuussa, kun vaihdettiin tuntikohtaisista MTU:ista 15 minuutin MTU:ihin, mahdollisti neljännestunnin energiakauppaa. Tämä muutos osoittautui huomattavasti kannattavammaksi kuin tunnin mittainen kaupankäynti.

Arbitraasimahdollisuudet osoittautuivat kannattavammiksi lyhyempien kaupankäyntijaksojen myötä, kuten Liettuassa ja Saksassa nähtiin.

Liettuassa energiansiirto 15 minuutin aikana tuotti noin 263 dollaria megawattitunnilta (MWh), mikä oli 14 % kasvu verrattuna tuntikauppaan.

Samoin Saksassa vartin arbitraasi oli 16 % tuottoisampaa kuin tuntipalkkainen arbitraasi.

"Sen sijaan paikoissa, joissa sähkön toimitus on joustavaa, kuten Norjassa vesivoimalla ja Portugalissa vesivoimalla ja kaasulla, hinnat ovat vakaampia tunnin aikana", Soltani sanoi.

Rystad Energyn vertailussa tarkasteltiin tunnin energiaarbitraasin mahdollisia voittoja Euroopan sähkömarkkinoilla kahdessa eri skenaariossa, mikä viittaa eurooppalaisten varastointioperaattoreiden mahdolliseen liikevaihdon kasvuun lyhyempien kaupankäyntijaksojen myötä.

Analyysissä havaittiin, että 15 minuutin markkinatilanteessa arbitraasisyklissä tarvitaan neljä lataus- ja neljä purkuvaihetta.

Sen sijaan sama arbitraasisykli 60 minuutin markkinoilla vaatii vain yhden lataus- ja purkausvaiheen.

Pitkän aikavälin liikevaihtoennusteet ja operatiiviset tekijät

Vaikka nykyiset energiaarbitraasimarginaalit ovat poikkeuksellisen korkeat (noin +$150 per MWh), tämä taso on pitkällä aikavälillä kestämätön.

Käytännöllisempi pitkän aikavälin keskimääräinen liikevaihtoennuste on noin 60 dollaria per MWh. Tämä keskiarvo tuottaisi arvioidun sisäisen tuoton (IRR) noin 6 % puhtaasta energian arbitraasista.

Markkinoiden tarkkuuden parantaminen voisi kuitenkin nostaa keskimääräiset liikevaihdot noin 70 dollariin per MWh, mikä nostaa IRR:ää noin kolmella prosenttiyksiköllä, Rystadin mukaan.

"Suurin haaste rahan ansaitsemisessa arbitraasin kautta on, että hintavaihtelu on arvaamatonta. Euroopassa 15 minuutin markkinat alkoivat vasta kaksi kuukautta sitten," Soltani lisäsi.

Arbitraasimahdollisuudet tarjoavat lopulta arvokkaan mittarin BESS-projektin mahdollisen maksimaalisen kannattavuuden arvioimiseksi.

Kun otetaan huomioon tekijät kuten tehokkuusmenetykset, järjestelmän käytettävyys, markkinalikviditeetti ja suojausstrategiat – jotka vähentävät riippuvuutta yksittäisistä äärimmäisistä hintapiikeistä – todelliset arbitraasitulot todellisilla päivänvaraisilla markkinoilla ovat pienempiä.