Yhdysvaltain maakaasun hintaanalyysi: Sääolosuhteiden aiheuttama nousu tai nousutrendin alkaminen

Tiistaina Yhdysvaltain maakaasun hinta jatkoi edellisen session tappioita vastauksena ennusteisiin lämpimämmistä sääolosuhteista suurimmassa osassa maata.

Lähes ennätyksellinen tuotanto ja runsaat varastot ovat entisestään lisänneet vetäytymistä, vaikka härät ovat edelleen vallassa.

Samaan aikaan Euroopan hinnat ovat myyntipaineen alla, kun sijoittajat punnitsevat rauhansopimuksen ja Venäjän pakotteiden lieventämisen mahdollisuuksia.

Eurooppa vs Yhdysvallat maakaasun hinnat: Paradoksi, joka piilee sisällä

Tänä vuodenaikana maakaasun hinnat ovat yleensä korkeampia, kun sijoittajat arvioivat kasvavaa kysyntää pohjoisen pallonpuoliskon talvikaudella.

Itse asiassa sääennuste on yksi nousevista tekijöistä, jotka nostivat Yhdysvaltojen maakaasun hinnat kolmen vuoden huipulle viime viikon lopulla. Lisäksi ennätykselliset LNG-vienti Eurooppaan ovat vauhdittaneet kuukausia kestäneen nousun.

Vaikka lyhyen aikavälin näkymä pysyy myönteisenä, sijoittajat näyttävät pohtivan, onko viimeaikainen nousu laajemman nousutrendin alkua vai pelkkä sääolosuhteiden aiheuttama piikki, joka pian hiipuu.

Tämä dilemma, yhdistettynä odotettuun voittojen kirjaamiseen, selittää viikon alusta lähtien mitatun vetäytymisen.

Päivitetyn sääennusteen mukaan useimmissa Yhdysvaltojen osissa odotetaan lämpimämpiä lämpötiloja lähitulevaisuudessa.

Ilmakehän G2 on ilmoittanut, että itäinen ja eteläinen Yhdysvallat ovat kylmempiä 18.–22. joulukuuta välisenä aikana, kun taas muut alueet pysyvät lämpimämpinä.

Viimeisimmässä viikoittaisessa raportissaan EIA korosti 12 Bcf:n saalista, kun taas odotettu 15 Bcf oli. Tämän jälkeen ylijäämä kasvoi 160 Bcf:stä 191 Bcf:ään. Varastoitetun maakaasun runsaan määrän lisäksi lähes ennätyksellinen tuotanto painaa hintoja.

Siitä huolimatta tasainen LNG-vienti tukee edelleen Yhdysvaltojen maakaasun hintoja samalla kun se aiheuttaa myyntipainetta Euroopan markkinoilla.

Tänä kuukautena maakaasun virtaukset kahdeksaan suureen LNG-vientilaitokseen Yhdysvalloissa ovat keskimäärin 18,9 Bcf/päivä verrattuna marraskuun kuukausiennätykseen, joka oli 18,2 Bcf/päivässä.

Samaan aikaan rauhansopimuksen näkymät, jotka voisivat tuoda venäläisen kaasun takaisin, ovat nostaneet Euroopan hintavertailun, hollantilaisen TTF:n, alimmalle tasolle sitten huhtikuun 2024.

Yhdysvaltain maakaasun hintatekninen analyysi

Viime viikon lopulla Henry Hubin maakaasufutuurit nousivat kolmen vuoden huipulle 5,50 dollaria per MMBtu, kun se merkitsi seitsemän peräkkäistä viikkoa nousua.

Syyskuun lopusta lähtien se on kirjannut korkeampia huippuja ja pohjalukemia, kun positiivinen kysyntänäky ruokkii nousevaa tunnelmaa.

Tiistaina se jatkoi edellisen session tappioita, vetäytyen psykologisesti kriittisen 5,00 dollarin alueen alapuolelle. Kirjoitushetkellä Yhdysvaltojen maakaasu oli 4,81 dollarissa.

Vetäytymisestä huolimatta härät hallitsevat edelleen, kun omaisuus jatkaa kaupankäyntiä 25 ja 50 päivän EMA-arvojen yläpuolella. Itse asiassa lasku voidaan nähdä viilentymisenä eikä trendin kääntymisenä.

Välittömällä aikavälillä maanantain päivän huipun 5,20 dollarin ja vastarinta-kääntymisen tukivyöhykkeen 4,70 välillä kannattaa seurata.

Tämän vyöhykkeen alapuolella härät haluavat puolustaa ratkaisevaa tukea 4,50 dollarissa, kun ne keräävät tarpeeksi vauhtia paluuta varten.

Toisaalta nousu vaihtelun ylärajan yli antaa ostajille mahdollisuuden testata uudelleen kolmen vuoden huippua 5,50 dollarissa.