Raaka-aineen wrap: kulta, hopea nousee samalla kun öljy laskee liiallisen tarjonnan ja rauhanneuvottelutoiveiden vuoksi

Kullan hinta pysytteli alle 4 400 dollarin unssin rajan, kun turvasataman ostot lisääntyivät ja dollari laski suuria valuuttoja vastaan.

COMEXin hopean hinnat nousivat myös yli 3 % maanantaina, ja metalli oli lähellä perjantain ennätyskorkeaa.

Samaan aikaan öljyn hinnat olivat miinuksella, kun mahdollinen rauhansopimus Venäjän ja Ukrainan välillä painoi tunnelmaa.

Kulta nousee 1 %

Kullan hinta nousi maanantaina 1 % ja asettui lähelle seitsemän viikon huippua, kun heikompi dollari, odotus korkojen laskuista ja nykyisen geopoliittisen epävakauden vauhdittamat turvasatamainvestoinnit vahvistivat markkinoita.

Dollarissa hinnoiteltu kulta tuli kansainvälisille ostajille helpommin saavutettavaksi, kun dollari, joka tekee jalometallista edullisemman ulkomaisille ostajille, pysyi lähellä viime viikon kahden kuukauden pohjaa.

Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen vertailutuotot kokivat myös lievän laskun.

Viime viikolla Yhdysvaltain keskuspankki laski korkoaan 25 korkopistettä jakautuneen äänestyksen jälkeen.

Mahdollinen rahapolitiikan lisäkeventäminen riippuu työmarkkinoiden tulevasta suorituksesta ja inflaatiosta.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuonna, ja sijoittajat katsovat tämän viikon Yhdysvaltain ei-maatalouspalkkaraporttia saadakseen lisää vihjeitä rahapolitiikasta.

"Kullan kysyntä näyttää todennäköisesti kasvavan, jos dollari joutuu lisää laskupaineen alle," sanoi David Morrison, Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko.

Samaan aikaan hopean hinta nousi 3,2 % ja saavutti 63,955 dollaria unssilta.

Tämä seuraa perjantain epävakaata sessiota, jolloin se saavutti ennätyksellisen korkean tason 64,65 dollaria ennen kuin laski merkittävästi sulkeutuessa.

Perjantain jyrkän vetäytymisen jälkeen uusista ennätyshuipuista hopea koki vahvan yön yli nousun, nousi noin 2 % ja sai takaisin nousumomenttiaan.

"Hintaliike korostaa hopean lisääntynyttä herkkyyttä sijoittumiselle ja tunnelmalle, ja jyrkät vaihtelut todennäköisesti jatkuvat sen viimeaikaisen räjähdysmäisen nousun jälkeen," Morrison sanoi.

Öljyputoukset

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli $56,96 per barrel, laskua 0,5 %, kun taas Brentin hinta oli $60,87 per barrel, laskua 0,4 %.

Ennustettu maailmanlaajuinen öljyylijäämä vuodelle 2026 aiheutti molempien sopimusten laskun yli 4 % viime viikolla.

Venezuelan öljynvienti on merkittävästi vähentynyt Yhdysvaltojen takavarikottua tankkerin ja asettaa uusia pakotteita laivayhtiöille ja aluksille, jotka käyvät kauppaa Latinalaisen Amerikan öljyntuottajan kanssa.

Yhdysvaltojen kiristyvä painostus presidentti Nicolas Maduroa kohtaan, johon kuuluu Reutersin raportoimat suunnitelmat, joiden mukaan Amerikka pysäyttää lisää venezuelalaista öljyä kuljettavia aluksia, on markkinoiden tarkasti seurannassa sen mahdollisten vaikutusten vuoksi maailmanlaajuiseen öljyntoimitukseen.

Neuvottelut Ukrainan presidentin Volodymyr Zelenskin ja Yhdysvaltain Berliinissä olevien lähettiläiden välillä päättyivät sunnuntaina viiden tunnin jälkeen, ja neuvottelujen on määrä jatkua maanantaina.

Keskustelujen aikana presidentti Zelenskyi ehdotti Ukrainan pyrkimyksestä liittyä Naton sotilasliittoon luopumista.

Vaikka Yhdysvaltain lähettiläs Steve Witkoff totesi, että "paljon edistystä on saavutettu", lisätietoja ei julkaistu.

Mahdollinen rauhansopimus, joka syntyisi näistä neuvotteluista, voisi lisätä Venäjän öljyntoimitusta, joka on tällä hetkellä länsimaiden pakotteiden alainen.

JPMorgan Commodities Researchin lauantain tiedotteen mukaan öljyylijäämien odotetaan kasvavan edelleen vuosina 2026 ja 2027, vuoden 2025 odotetun laajenemisen jälkeen.

Tämä ennuste perustuu siihen, että maailmanlaajuisen öljyn tarjonnan ennustetaan kasvavan kolminkertaisesti kysynnän kasvuun verrattuna vuoteen 2026 mennessä, mikä näin ylittää sen.

"Ylitarjonnan pelot hallitsevat edelleen pidemmän aikavälin narratiivia, kun taas globaali kysynnän kasvu hidastuu," Morrison sanoi.