Broadcomin osake on muodostumassa Wall Streetin suosituimmaksi tekoälykaupaksi vuonna 2026: tässä syyt

Broadcomin osake (NASDAQ: AVGO) on noussut harvinaiseksi konsensusvalinnaksi suurten Wall Streetin yhtiöiden joukossa vuodelle 2026.

Bank of America, JPMorgan ja Jefferies viittaavat kaikki räätälöityihin tekoälypiireihin ja nopeaan verkottumiseen yrityksen kasvun kiitotiepisteinä.

Puolijohdejätti on käännekohdassa, kun hyperskaalaukset siirtyvät pois puhtaasta GPU-riippuvuudesta kohti omia kiihdyttimiä, jotka on suunniteltu erityisesti heidän työkuormilleen.

Teoria on yksinkertainen: kun Google, Meta, OpenAI ja muut rakentavat omaa tekoälypiitä, Broadcomista tulee olennainen infrastruktuuri.

Yritys tarjoaa suunnitteluosaamista, pakkausominaisuuksia 3.5D XPU -alustansa kautta sekä verkkokytkimiä kuten Tomahawk 6, jotka yhdistävät kaiken.

Tämä pystysuora osa tekoälypinosta, räätälöidystä piistä ja verkkoputkistosta, vetää härkät Broadcomin puoleen seuraavaa kulutusvaihetta varten.

Pankit mainitsevat ASIC:t ja verkottumisen Broadcomin etupuolena

Bank of American analyytikko Vivek Arya nimesi Broadcomin yhdeksi vuoden 2026 suurten yhtiöiden siruvaihtoehdoista, korostaen räätälöityjä piirejä pilvipalveluntarjoajien suorituskyvyn ja kustannusten hallintakeinona.

Arya nosti 12 kuukauden hintatavoitteensa 460 dollarista 500 dollariin ja nosti tilikausien 2026 ja 2027 tulosennusteita kumpikin 8 %.

Analyytikko mainitsi 73 miljardin dollarin tekoälyjonon, ja johto ehdotti polkuja 50 miljardin ja 100 miljardin dollarin tekoälytuloihin tilikausina 2026 ja 2027.

JPMorganin Harlan Sur heijastaa tätä rohkeutta. Datakeskusten pääomamenojen kasvaessa Sur odottaa Broadcomin ylittävän 50 miljardin dollarin tekoälytulot tilikaudella 2026, kun se arvioitiin 20–21 miljardista dollarista tilikaudella 2025.

Tämä tarkoittaa noin 150 %:n kasvua vuodesta toiseen, ja vauhtia vauhdittavat Googlen TPU-kasvu, Metan räätälöity kiihdyttimien tuotanto sekä varhaiset OpenAI XPU -työt, jotka käynnistyvät vuoden 2026 jälkimmäisellä puoliskolla.

Jefferiesin analyytikko Blayne Curtis nimeää Broadcomin ykkösvalinnakseen ja sanoo, että räätälöityjen sirujen kysyntä on käännekohdassa.

Google, Meta ja OpenAI kiihdyttävät kaikki kotikasvatetun piin käyttöönottoa, Curtis totesi marraskuussa.

Jefferies nosti hintatavoitteensa 480 dollariin ja myöhemmin 500 dollariin, mikä viittaa siihen, että OpenAI:n Titan 1 -piiri voi tuottaa vähintään 10 miljardia dollaria liikevaihtoa vuoden 2027 ensimmäiseen puoliskoon mennessä.

Toteutus ja marginaalit ovat edelleen tarkkailupisteitä

Analyytikoiden konsensus maalaa vakuuttavan kuvan.

Kaksikymmentäkuusi–kolmekymmentä Broadcomin osaketta käsittelevää analyytikkoa on antanut "Strong Buy" -luokituksen, ja keskimääräiset 12 kuukauden hintatavoitteet vaihtelevat 415–430 dollarin välillä, mikä viittaa noin 27–32 %:n nousuun joulukuun puolivälin tasoista noin 326 dollarista.

Arvioiden yläraja nousee 500 dollariin, mikä viittaa siihen, että onnistunut toteutustarina voisi oikeuttaa huomattavasti korkeammat arvostukset.

Silti Streetin varovaisuus on marginaalissa.

Broadcomin bruttokatteet ovat joutuneet paineen alle, kun räätälöidyt ASIC-toimitukset kiihtyvät, ja Bank of America laski vuoden 2026 ja 2027 bruttokatteen ennusteet 7 %3:iin ja 71 %:iin vastaavastivel.y.

Luku on huomattava lasku aiempiin 75,4 ja 73,6 % odotuksiin verrattuna.

Räätälöityjen piirien suunnittelun kasvava monimutkaisuus ja sekoituksen siirtyminen kohti matalakatteen XPU-työtä verrattuna perinteisiin verkkotuotteisiin selittävät paineen.

Lisäksi arvostukset venyvät.

33-kertaisella vuoden 2027 tulosarviolla Broadcomilla on historiallisesti laaja preemio verrattuna Nvidian 24-kertaiseen, mikä herättää kysymyksiä siitä, pystyykö osake tuottamaan tuottoja, jotka oikeuttavat tämän eron.

Asiakaskeskittyminen ansaitsee myös tarkastelua. Vaikka Google on ollut Broadcomin pääasiallinen räätälöityjen sirujen asiakas jo vuosia, uusien asiakkaiden kasvun pitäisi monipuolistaa tulovirtoja.

Kuitenkin pilvisijoitusten hidastuminen tai hyperskaalaajien ASIC-tuotannon viivästykset voivat heikentää ohjeistusta, analyytikot sanoivat.

​