Tässä syyt, miksi TSX Composite Index voitti SandP 500:n ja Nasdaq 100:n vuonna 2025

Kanadan TSX Composite -indeksi on suoriutunut erinomaisesti tänä vuonna, sillä se päihitti SandP 500- ja Nasdaq 100 -indeksit. Se nousi tänä vuonna ~30 %, kun taas kaksi huippuindeksiä nousivat vastaavasti 20,5 % ja 16,5 %.

TSX Composite -indeksiä vauhdittaa raaka-aineiden hintojen nousu

TSX Composite -indeksi nousi tänä vuonna ennätyskorkealle Yhdysvaltojen ja Kanadan välisestä kauppakiistasta huolimatta. Tässä konfliktissa Yhdysvallat otti käyttöön suuria tulleja kanadalaisille tuotteille, joita USMCA-sopimus ei kattanut, ja jonka hän neuvotteli ensimmäisellä kaudellaan.

Pääsyy siihen, miksi indeksi menestyi niin hyvin, on se, että se koostuu monista kulta- ja hopeakaivosteollisuuden yrityksistä, jotka ovat hyötyneet hintojen noustessa ennätyskorkealle.

Indexin tarkempi tarkastelu sen suurimpia nousijoita osoittaa, että he kaikki ovat tällä alalla. Discovery Silver Corpin osake nousi 1 777 % hopean hinnan noustessa.

LUE LISÄÄ: Viisi suurinta syytä, miksi kullan hinta on armottomassa nousussa

Aris Miningin, G Miningin, Lundin Goldin, New Goldin, Oceanagoldin, DPM Metalsin ja Allied Gold Corporationin osakkeet nousivat tänä vuonna yli 230 % ja olivat indeksin parhaiten suoriutuvia.

Muita indeksin huippuyrityksiä olivat esimerkiksi IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp ja Barrick Mining Corporation.

Kullan ja hopean hinnat nousivat kolmesta pääsyystä. Ensinnäkin Donald Trumpin politiikka sai sijoittajat omaksumaan turvasatama-omaisuuserät, kuten kullan ja Sveitsin frangin.

Toiseksi kultaa kysyttiin vahvasti sekä maissa että yrityksissä, ja Tether johti yritysostoja. Maat kuten Kiina ja Venäjä jatkoivat kullan ostamista osana hajauttamisstrategiaansa. Hopea nousi sen läheisen yhteyden vuoksi kullan kanssa.

Kolmanneksi kulta ja hopea nousivat, kun sijoittajat reagoivat Federal Reserven toimiin, joka laski korkoja kolme kertaa tänä vuonna, ja viimeksi se käynnisti uudelleen määrällisen keventämispolitiikkansa. Viranomaiset ovat vihjanneet, että pankki laskee korkoja vuonna 2025.

Kanadan pankin korkojen laskut

TSX Composite -indeksi nousi, kun Kanadan keskuspankki (BoC) laski korkoja useaan otteeseen tänä vuonna, nostaen ohjauskoron 2,5 prosenttiin, kun inflaatio putosi tavoitealueelle. Leikkaukset auttoivat vahvistamaan taloutta, joka kasvoi 2,3 % vuoden kolmannella neljänneksellä.

Silti Kanadan joukkovelkakirjatuotot ovat pysyneet vakaina viime kuukausina, mikä osoittaa, että analyytikot odottavat pankin pitävän korot vakaina. Kymmenvuotisten valtionlainojen tuotto nousi 3,50 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten tämän vuoden syyskuun. Se on noussut yli 14 % lokakuun matalimmasta tasostaan.

TSX Composite -indeksi on menestynyt hyvin jatkuvan tekoälybuumin ansiosta, mikä on auttanut vahvistamaan joitakin sen osayhtiöitä. Esimerkiksi yritykset kuten Bitfarms, Shopify ja Celestica.

Jatkaako TSX-indeksi nousuaan vuonna 2026?

TSX Composite Indexin suorituskyky vuonna 2025 riippuu kullan, hopean ja muiden metallien suorituskyvystä. Tämän vuoden nousun jatkuminen vahvistaa näitä kaivososakkeita. Kuitenkin on todennäköistä, että hopea ja kulta hillittyvät ensi vuonna.

Tekninen analyysi viittaa siihen, että indeksillä on tänään vauhtia. Se on pysynyt vakaasti 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella, jotka ovat tarjonneet sille merkittävää tukea.

Suhteellinen vahvuusindeksi on jatkanut nousuaan ja lähestyy yliostetun tason 70. Siksi todennäköisin skenaario on, että se jatkaa nousuaan, seuraava tärkeä vastustaso on $32,500.

Kuitenkin vetäytymistä ei voi sulkea pois tulevana vuonna, varsinkaan jos kullan ja hopean hinnat laskevat.