USD/JPY-ennuste: varaudu käänteeseen, kun double-top-tilanne muodostuu

USD/JPY-vaihtokurssi laski Japanin viimeisimpien makrotietojen jälkeen. Se kävi kauppaa tasolla 156,25, laskua tämän kuun huipulla 157,83. Se on myös muodostanut riskialttiin double-top-mallin, joka viittaa lisääntyneeseen laskusuuntaan tulevina päivinä.

Heikko japanilainen data herättää epäilyksiä BoJ:n korkojen korotuksista

USD/JPY:n vaihtokurssi oli tiukalla alueella sen jälkeen, kun Japani julkaisi perjantaina ristiriitaisia makrotietoja.

Tilastoviraston raportin mukaan työttömyysaste pysyi 2,6 prosentissa, kun taas työpaikka/hakemussuhde pysyi ennallaan 1,18:ssa.

Toinen raportti osoitti, että Tokion pääkuluttajahintaindeksi (CPI) laski marraskuun 2,7 %:sta tämän kuun 2,0 %:iin.

Ydinkuluttajainflaatio, joka ei sisällä epävakaita ruoka- ja energian hintoja, nousi 2,8 prosentista 2,3 prosenttiin, lähestyen BoJ:n tavoitetta 2,0 %.

Lisätiedot osoittivat, että maan vähittäismyynti laski lokakuun 1,6 %:sta marraskuun 0,6 %:iin, mikä on merkki kysynnän laskusta.

Samaan aikaan maan teollisuustuotanto laski marraskuussa miinus 2,6 %:iin, kun edellisessä kuussa se kasvoi 1,6 %.

Siksi on merkkejä siitä, että Japanin talous on hidastumassa, mikä saattaa rajoittaa keskuspankin haukkamaista sävyä.

Nämä luvut tulivat viikko sen jälkeen, kun BoJ antoi vuoden viimeisen korkopäätöksensä . Se nosti korkoja 0,25 % kolmen vuosikymmenen huipulle 0,75 %:iin ja vihjasi, että talouskasvun kiihtyessä vuonna 2026 korotuksia tulee lisää.

Kauppiaat uskovat yhä, että pankki toteuttaa joko yhden tai kaksi lisäkorotusta vuonna 2026, jos inflaatio jatkaa nousuaan äskettäin julkistetun elvytyspaketin vuoksi.

Federal Reserven koronlaskut vuonna 2026

Samaan aikaan Federal Reserve toteutti kolmannen korkojen laskun joulukuun kokouksessaan. Se siirsi vertailukoron 3,50 %:n ja 3,75 %:n välille.

Polymarketin kysely, jossa on yli 1,2 miljoonan dollarin varoja, saa enemmän kauppiaita uskomaan, että pankki tarjoaa kaksi leikkausta vuonna 2026. 19 % käyttäjistä odottaa pankin laskevan korkoja kolme kertaa, kun taas 16 % näkee neljä leikkausta.

Pääsyy ennustaa lisää leikkauksia on se, että Donald Trump on luvannut nimittää Fedin puheenjohtajan, joka olisi mukavampi toteuttamaan lisää leikkauksia.

Uusi Fedin puheenjohtaja kohtaa kuitenkin haasteen saada useammat viranomaiset alentamaan korkoja, erityisesti nyt kun tuoreet Yhdysvaltain BKT-tiedot osoittavat talouden menestyvän. Raportti osoitti, että talous kasvoi kolmannella neljänneksellä 4,3 %, mikä on huomattavasti enemmän kuin analyytikot odottivat.

Fedin virkamiehet ovat alkaneet poiketa Federal Reserven virkamiehistä. Esimerkiksi kaksi virkamiestä äänesti viime kokouksessa korkojen säilyttämisen puolesta, kun taas yksi äänesti 0,50 %:n alennuksen puolesta.

USD/JPY-ennuste: tekninen analyysi

USD/JPY-kaavio TradingView'n toimesta

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että USD/JPY-vaihtokurssi on viime päivinä laskenut, siirtyen vuoden alusta korkeimmasta 157,83:sta nykyiseen 156,28:aan.

Se on muodostanut kaksoispäällisen kuvion, jonka pääntie on 154,42. Lisäksi suhteellinen vahvuusindeksi ja prosenttihintaoskillaattori ovat muodostaneet laskusuuntaisen divergenssikuvion.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskuaan, ja seuraava tärkeä tukitaso on kaula-aukko 154,42. Lisää laskusuuntaa vahvistuu, jos se siirtyy alle 50 päivän liukuvan keskiarvon tasolle 154,60.