USD/RUB ennuste: Mitä seuraavaksi Venäjän ruplan nousun jälkeen?

Venäjän rupla on menestynyt erinomaisesti tänä vuonna, vaikka raakaöljy ja maakaasu ovat romahtaneet. USD/RUB-valuuttakurssi oli 77,20, mikä on 35 % vähemmän kuin viime vuoden marraskuun korkeimmasta pisteestä.

Miksi Venäjän rupla nousi pilviin

Venäjän rupla nousi räjähdysmäisesti Donald Trumpin valinnan jälkeen vuonna 2024, kun sijoittajat toivoivat hänen neuvottelevan sopimuksen Ukrainan sodan lopettamiseksi.

Sodan ollessa edelleen käynnissä, osapuolet ovat jatkaneet neuvottelujaan, ja tulitauon todennäköisyys vuoden 2026 loppuun mennessä on noussut 46 prosenttiin Polymarketissa.

Jokaisessa sopimuksessa on määräys Yhdysvaltojen Venäjälle asettamien pakotteiden poistamisesta, mikä hyödyttää taloutta.

USD/RUB on myös romahtanut Venäjän keskuspankin toimien vuoksi, joka on pitänyt korkeampia korkoja kuin muut maat, mikä on luonut hyvän carry trade -mahdollisuuden.

Pankki laski korkoja 16 prosenttiin viime kokouksessa, kun inflaatio laski 5,8 prosenttiin. Tämän vuoksi on yleistynyt, että valuuttakauppiaat lainaavat halpoja Yhdysvaltain dollareita ja sijoittavat korkeatuottoiseen ruplaan.

Suurin haaste on kuitenkin se, että sijoittaminen venäläisiin omaisuuseriin on viime vuosina vaikeutunut pakotteiden vuoksi. Tätä vaikeutta voitaisiin helpottaa, kun pakotteet päättyvät.

Venäjän rupla on myös noussut pakotteiden aiheuttaman ulkomaanvaluutan kysynnän puutteen vuoksi.

Lisäksi keskuspankki on jatkanut ulkomaanvaluutan myyntiä juanin ja kullan myynnin kautta korvatakseen menetetyt energiatulot. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että öljy- ja kaasutulot Venäjällä laskivat yli 20 % vuoden ensimmäisen 11 kuukauden aikana.

Dollarin lasku

USD/RUB:n vaihtokurssin lasku johtui myös Yhdysvaltain dollarin laskusta. Tammikuussa huipussaan $110:ssä Yhdysvaltain dollariindeksi romahti $96:een ennen kuin vakiintui $100:een.

On mahdollista, että Yhdysvaltain dollari-indeksi jatkaa laskutrendiään tulevina kuukausina. Ensinnäkin pankki on vihjannut laskevansa korkoja kerran vuonna 2026, jatkaen muutama kuukausi sitten alkanut sykli.

Koronalennukset tulevat todennäköisesti olemaan suurempia, sillä Donald Trump on vihjannut nimittävänsä vain Fedin virkamiehen, joka on valmis laskemaan korkoja. Aggressiivisen kyyhkymäinen Fed on laskusuuntainen Yhdysvaltain dollarille.

USD/RUB-tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD/RUB-vaihtokurssi on ollut paineen alla viime kuukausina. Se putosi kaksinkertaisesta huipulta 113,75:stä nykyiseen 77,20:een.

Viimeisimpänä pari nousi huipputasolta 85,91 nykyiseen 77,20:een. Se on pysynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon.

Pari muodosti myös pienen kaksoiskattokuvion arvolla 80,65. Siksi todennäköisin skenaario on, että pari jatkaa laskua, kun myyjät tähtäävät vuoden alusta alimpaan 74 tasoon. Tämä vetäytyminen kiihtyy, kun sijoittajat odottavat Ukrainan ja Venäjän välistä sopimusta.