Tässä syyt, miksi Pohjois-Amerikan elpyminen ei riitä Nike-osakkeen nousuun vuonna 2026

Nike Inc (NYSE: NKE) saattoi saada symbolisen luottamuslauseen tällä viikolla, kun Applen (NASDAQ: AAPL) toimitusjohtaja Tim Cook osti noin 3,0 miljoonan dollarin arvosta sen osakkeita.

Mutta vanhempi Guggenheim-analyytikko – Simeon Siegel – varoittaa, että yrityksen käännetarina on kaukana täydellisestä.

Vaikka Pohjois-Amerikan liiketoiminta on varmasti parantunut, kolme keskeistä seikkaa viittaavat siihen, että sijoittajien on oltava varovaisia Nike-osakkeen suhteen vuoteen 2026 mentäessä, hän kertoi CNBC :lle viime viikolla antamassaan haastattelussa.

Kirjoitushetkellä NKE:n osakkeet ovat laskeneet lähes 25 % heinäkuun huipullaan nähden.

Kiinan heikkous painaa edelleen Nike-osakkeita

Nike-osakkeen suurin ratkaisematon haaste on Suur-Kiinassa, jossa myynti jatkaa pettymyksiä.

Kuten Siegel totesi: "Pohjois-Amerikka on hyvä ... mutta Kiina on edelleen hieman haastavampi."

Tämä alueellinen epätasapaino on merkittävä, koska Peking on historiallisesti ollut merkittävä kasvun moottori Nikelle – ja siksi jatkuva heikkous siellä heikentää sen laajempaa elpymisen narratiivia.

NKE:n äskettäin julkaistut tulokset, vaikka odotettua paremmat, paljastivat Kiinan myynnin jatkuvan laskun, mikä hidasti yleistä tunnelmaa.

Samaan aikaan tullit ovat pahentaneet ongelmaa, lisäten 1,5 miljardin dollarin vastatuulen.

Guggenheim-analyytikon mukaan, ennen kuin Nike Inc vakauttaa Kiinan toimintonsa, sijoittajien on vaikea nähdä yrityksen käännettä onnistuneena – riippumatta muiden alueiden kestävyydestä.

Tulostarkistukset ovat edelleen riski NKE:n osakkeille

"The Exchange" -ohjelmassa Siegel varoitti sijoittajia olettamasta, että Nike Inc on ohittanut laskevien tulostarkistusten aallon.

Epävarmuus siitä, ovatko "luvut turvassa ja kaikki hyvin", heijastaa laajempaa ongelmaa: NKE on toistuvasti säätänyt ohjeistusta – jättäen sijoittajat varuillaan lisäleikkauksista.

Jopa symboliset eleet – kuten Tim Cookin äskettäinen Nike-osakkeiden hankinta – eivät poista epäilyksiä tulosten kestävyydestä.

Painopiste on edelleen marginaalipaineissa, palautuskustannuksissa ja diskonttoinnissa, Siegel totesi – lisäten, että ennen kuin NKE osoittaa johdonmukaista tulosvakautta, lisätarkistusten riski jatkaa sen osakkeiden painamista.

Tunteiden ja perusasioiden ristiriita

Lopuksi Simeon Siegel korosti kuluttajien mielialan ja perusasioiden välistä ristiriitaa.

Joulun liikenne näyttää vahvalta, ja hän havaitsi vilkkaita ostoskeskuksia, mutta analyytikko varoitti, että vähittäiskaupan osakkeet usein heikentyvät vuoden lopussa volatiliteetin, heikkojen kaupankäyntivolyymien ja anekdoottisten vinoumien vuoksi.

"Loppujen lopuksi nämä ovat yrityksiä. Heillä on numeroita. Niillä on perusasioita," hän sanoi ja korosti, että sijoittajien innostuksen on perustuttava taloudelliseen todellisuuteen.

Kuluttajakyselyt osoittavat turhautumista asumis- ja vakuutuskustannuksiin, mutta vähittäiskulut pysyvät vahvoina.

Tämä ristiriita aiheuttaa melua NKE:n osakkeiden ympärillä, jossa optimismi brändin vahvuudesta törmää jäljellä oleviin operatiivisiin haasteisiin.

Ennen kuin perusasiat pääsevät kiinni, pelkkä tunne ei korjaa Niken tarinaa. Siegel päätti.

Muut Wall Streetin analyytikot kuitenkin pysyvät optimistisesti kenkäjätin suhteen, ja keskimääräinen tavoite 77 dollaria viittaa lähes 30 %:n nousuun tästä eteenpäin.