Yhdysvaltain teknologiaosakkeet ovat nyt sijoituskelpoisempia kuin vuoden 2025 alussa

Arvostukset ja kuplahuoli ovat sijoittajien mielessä, kun he aloittavat uuden vuoden jälkeen, jota voi kuvailla vain jättimenestykseksi 2025.

Silti Andrew Slimmon – Morgan Stanleyn vanhempi asiantuntija – uskoo, että Yhdysvaltojen megacap-teknologiaosakkeet ovat itse asiassa houkuttelevampia omistaa "nyt" kuin vuosi sitten.

Hänen nousevat kommenttinsa tulevat aikana, jolloin "Nasdaq-100" on yli 50 % yli 52 viikon pohjan yläpuolella huhtikuun alussa.

Arvostuksen nollaus tekee Yhdysvaltain teknologiaosakkeista paljon houkuttelevampia

Tänä aamuna CNBC:lle puhunut Slimmon korosti, että "Magnificent 7" -teknologiaosakkeet, huolimatta tekoälyn myötätuulista ja tulosheikon merkkejä ei ole, alisuoriutuivat laajemmasta markkinasta vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä.

Koska perusarvot ovat edelleen ennallaan tai jopa kiihtyvät joillekin näistä mega-yhtiöistä, niiden arvostuskertoimet ovat luonnollisesti nyt paljon houkuttelevampia kuin vuoden 2025 alussa.

Se tarkoittaa, että sijoittajat voivat ostaa tulosvahvuuteen suhteellisella alennuksella verrattuna noin 12 kuukautta sitten.

Morgan Stanleyn analyytikon mukaan markkinoiden viimeaikainen siirtyminen pois teknologiaosakkeista on johtunut ensisijaisesti mielialasta, ei heikentyneistä voitoista.

Nyt kun useat yhtiöt ovat supistuneet, perusteet palata näihin nopeasti kasvaviin suuriin yhdysvaltalaisiin teknologiaosakkeisiin on vahvempi kuin koskaan, hän totesi.

Koronlaskut voivat uudistaa luottamusta teknologiaosakkeisiin

Andrew Slimmon suositteli pitkäaikaisia sijoittajia saamaan takaisin altistumisen suurille teknologiayrityksille, koska Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan laajasti laskevan korkoja edelleen vuonna 2026.

Tämä on politiikan muutos, joka on historiallisesti hyödyttänyt kasvuun suuntautuneita sektoreita, kuten teknologiaa.

Sijoittajat seurasivat viime vuoden "pelikirjaa" kiertämällä syklisiin osakkeisiin ennen odotettuja korkojen laskuja, mutta teollisuuden nimet – pääosin – ovat jo hinnoitelleet tämän optimismin, jättäen vähemmän tilaa nousulle.

Sen sijaan Yhdysvaltojen teknologiaosakkeet yhdistävät vahvat tulokset ja arvostukset, jotka ovat hillittyneet, hän kertoi CNBC:lle.

Morgan Stanleyn asiantuntijan mukaan alhaisemmat lainakustannukset tukevat entisestään investointeja innovaatioihin, pilvi-infrastruktuuriin ja tekoälyyn (AI).

Lyhyesti sanottuna hän odottaa kiertävän takaisin teknologia-alalle vuoden 2026 alussa, kun koronlaskut tuovat myötätuulta pääomaintensiiviselle kasvulle.

Deregulaatio voi hyödyttää Yhdysvaltojen megayritysteknologiaosakkeita

Lopuksi Slimmon nosti esiin sääntelyn purkamisen rakenteellisena tekijänä, joka voi laukaista nousun eri sektoreilla, mukaan lukien teknologia,

"Sääntelyn purku aiheuttaa pääoman vapauttamista. Kun pääoma vapautetaan, se tullaan sijoittamaan ja yritykset tulevat voittoon," hän selitti.

Teknologiayrityksille tämä tarkoittaa suurempaa joustavuutta hankkia varoja, toteuttaa yritysostoja ja laajentua uusille markkinoille ilman samoja sääntelyrajoitteita, jotka painoivat taloutta vuoden 2008 jälkeen.

Koska tekoälyyn liittyvät listautumisantit ja osakeannit odottavat hallitsevan syndikaattikalentereita, pääoman tehokas käyttö on ratkaisevan tärkeää.

Salkunhoitaja uskoo, että sääntelyn purku tukee moninkertaista laajentumista tuloskasvun ohella – vahvistaen teknologian houkuttelevuutta vuonna 2026.