Aston Martinin osake: osta vai myy tämä FTSE 250 -yhtiö riskien kasvaessa?

Aston Martin Lagondan osakekurssi on edelleen paineen alla tällä viikolla, leijuen maaliskuun jälkeen alimmillaan olevalla tasolla. AML:n osakkeet ovat pudonneet 44 % tänä vuonna ja ovat laskeneet 94 % viimeisen viiden vuoden aikana. Osakkeen lasku voi jatkua, kun yhtiö painii jatkuvien tappioiden ja taseen kasvavan paineen kanssa.

Aston Martin Lagonda kohtaa merkittäviä riskejä

Aston Martin, yksi tunnetuimmista luksusajoneuvoteollisuuden yrityksistä, kohtaa merkittäviä riskejä, jotka voivat vaikuttaa sen tulevaisuuteen. 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että sen tukkumyyntimäärä laski 1 % ensimmäisellä neljänneksellä 939 yksikköön. Tämä lasku kompensoitiin korkeammilla ajoneuvohinnoilla, jotka auttoivat nostamaan liikevaihtoa 16 %:lla 270 miljoonaan puntaan.

Yhtiö tekee tappiota jokaisesta myymästään ajoneuvosta. Nettotappio oli 65,5 miljoonaa puntaa, parannus verrattuna 79,6 miljoonan punnan tappioon samaan ajanjaksoon viime vuonna. Aston ei ole koskaan tehnyt voittoa sen jälkeen, kun se listattiin vuonna 2018. 

Samaan aikaan yhtiön velkataakka on jatkanut kasvuaan. Viimeisimmät tulokset näyttivät, että nettovelka kohosi ensimmäisellä neljänneksellä yli 1,459 miljardiin puntaan verrattuna 1,26 miljardiin puntaan vastaavalla kaudella viime vuonna.

READ MORE: LUE LISÄÄ: Aston Martinin osakekurssin huolestuttava kaava viittaa romahdukseen tulosvaroituksen jälkeen

Aston kerää lisää velkaa

Yhtiö pyrkii nyt lisäämään velkataakkaansa, kun nykyiset velkojat ovat hermostuneita. Se neuvottelee HPS:n kanssa, yhtiön kanssa, jonka BlackRock hankkii 12 miljardin dollarin kaupassa. Tämä järjestely turvataan yhtiön varoilla, jotka on siirretty nykyisten velkojien ulottumattomiin — järjestely tunnetaan nimellä "drop-down" -rakenne. 

Pääomanhankinta tapahtuu siinä vaiheessa, kun sen velkojat ovat palkanneet Jefferiesin neuvonantajaksi. Nämä velkojat ovat huolissaan yhtiön taloudellisesta asemasta ja pelkäävät, että uusi velkarahoitus voi altistaa heidät suuremmille tappioille. 

Aston Martin Lagonda on ollut varainhankintakampanjassa, keräten käteistä Yew Tree Overseasilta. Yew Tree on Lawrence Strollin johtama konsortio. Stroll on myös sijoittanut suoraan yhtiöön. 

Muita sijoittajia ovat Saudi-Arabian Public Investment Fund (PIF), Mercedes-Benz ja Geely. Se myi jopa vähemmistöosuutensa Formula 1:ssä ja nimioikeutensa. 

Kaikista näistä sijoituksista huolimatta se ei ole onnistunut tekemään voittoa ja on kamppaillut tuoteviiveiden ja laatuongelmien kanssa. 

Yhtiö kohtaa myös merkittäviä kilpailuongelmia, erityisesti Kiinassa, jossa paikalliset yritykset valmistavat vertailukelpoisia ajoneuvoja.

Mahdollinen katalysaattori osakkeelle olisi ostotarjous joko yhdeltä sen sijoittajista, pääomasijoitusyhtiöltä tai toiselta autovalmistajalta. Vaikka kauppaa ei ole ilmoitettu, sen noin 480 miljoonan dollarin markkina-arvo ja alle 2 miljardin dollarin yritysarvo tekisivät siitä houkuttelevan ostokohteen. 

Aston Martinin osakekurssin tekninen analyysi

AML-osakekaavio | Lähde: TradingView

AML-osake on ollut vapaassa pudotuksessa ja leijuu lähellä kaikkien aikojen pohjaa. Se on pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella. Se on myös samalla tasolla kuin maaliskuussa tänä vuonna.

Relative Strength Index (RSI) on laskenut alle neutraalin 50-tason ja osoittaa alaspäin. Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskua lähiaikoina. 

Jos näin tapahtuu, seuraava tärkeä seurattava taso on psykologinen 30p-taso, jota seuraa 25p.