Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: osakkeet nousevat hitaasti, kun SandP 500 toipuu aamun tappioista

Yhdysvaltain osakeindeksit nousivat torstaina sen jälkeen, kun se oli karistanut varhaisaamun heikkouden , joka liittyi vaihteleviin työmarkkinasignaaleihin ja varovaiseen sijoittajien asemointiin ennen perjantain työllisyysraporttia.

SandP 500 toipui pienistä avaustappioista ja vaihtokauppaa oli juuri ja juuri positiivinen, kun taas Dow johti sessiota 0,6 %:n nousulla, jota tukivat puolustuksen ja syklisten nimien vaihdot teknologian ulkopuolelta.

Elpyminen heijastaa sijoittajien sitkeyttä ennemmin kuin vakuuttuneisuutta, ja laajuus pysyy varovaisena, kun kauppiaat odottavat tammikuun ei-maatalouspalkkaraporttia, joka julkaistaan perjantaina klo 8.30.

Yhdysvaltain markkinoiden elpyminen teknologian johdolla, laajuus pysyy varovaisena

Aamun myyntiaalto laantui, kun ostajat astuivat esiin, erityisesti teollisuudessa, rahoitus- ja harkinnanvaraisissa osakkeissa, jotka olivat jääneet jälkeen teknologian vetämän nousun aikana.

Dow'n parempi tuotto, joka nousi noin 0,6 % keskipäivällä, oli jyrkässä kontrastissa Nasdaqin komposiitin kanssa, joka kävi kauppaa käytännössä ennallaan, kun megasuuret teknologiayritykset kamppailivat pitääkseen asemansa.

Markkinoiden laajuus maalasi ristiriitaisen kuvan: nousijat olivat juuri ja juuri laskuja enemmän, kun kauppiaat siirtyivät pois keskittyneistä positioista Magnificent Seven -osakkeissa, jotka ovat ajaneet suurimman osan vuoden 2025 nousuista.

Russell 2000 -pienyhtiöindeksi puolestaan nousi kohti ennätysaluetta, mikä viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat hajauttivat toimintaansa pois teknologian keskittymisestä.

VIX:n volatiliteetti, pelkomittari, pysyi vakaana 15,2 tienoilla, koholla vuoden alussa perjantaina, mutta ei merkkinä antautumisesta tai paniikin myynnistä.

Tämä harkittu sävy on jyrkässä ristiriidassa torstain jyrkkien puolustusvarojen kierroksista Trumpin 1,5 biljoonan dollarin sotilasbudjettijulkistuksen yhteydessä.

Sektorin suorituskyky korosti kiertoa: Palo Alto Networks romahti 1,8 % MandA-spekulaatioiden myötä kyberturvallisuuden konsolidaatioaallon keskellä.

Gap Inc. nousi 2,8 % UBS:n päivityksen jälkeen. Energian varastot, jotka olivat horjuneet Venezuelan ylitarjontahuolien vuoksi, vakautuivat, kun raakaöljyn hinnat pysyivät vakaina.

Huomionarvoista on, että rahoitusosakkeet kuten JPMorgan ja Bank of America nousivat yhdessä valtionlainojen tuottojen kanssa, mikä heijastaa sijoittajien odotuksia siitä, että Fed saattaa pitää korot vakaana pidempään kuin alun perin arvioitiin.

Makroseuranta: Joukkovelkakirjatuotot, dollari ja Fedin kommentaari muovaavat iltapäivän kaupankäyntiä

10-vuotisen valtionlainan tuotto pysyi vakaana noin 4,14 %–4,16 %, pudotettuaan 3 korkopistettä keskiviikon huipuista, kun sijoittajat sulattelivat heikkoja joulukuun työllisyyden luomistietoja (41 000 yksityisen sektorin työpaikkaa ADP:n kautta vs. 50 000 ennuste).

Kahden vuoden korko oli 3,48 %, jättäen 10-2 korkokäyrän erotuksen 0,68 %:iin, mikä on maltillinen positiivinen kaltevuus, joka viittaa lieviin odotuksiin talouden normalisoitumisesta taantuman sijaan.

Dollariindeksi nousi 98,80:een, pysytellen lähellä neljän viikon huippuja, mutta kamppaillen 99,00 vastustason läpimurtamisessa.

Maltillinen dollarin vahvuus yhdistettynä vakaisiin tuottoihin loi osakkeille ristiriitaisen taustan, ei aggressiivisen dollaripositiivisena, mutta tarpeeksi vakaana pitääkseen valtionlainojen ostajat kiinnostuneina.

Perjantain otsikkotyöllisyysraportti määrittää iltapäivän markkinasuunnan.

Konsensus ennustaa ei-maatalouden palkkatuotannon kasvun joulukuussa 55 000–60 000, mikä on jyrkästi laskua aiempiin kuukausiin verrattuna, kun talous kohtaa työvoiman vastatuulia.

Epäonnistuminen voisi laukaista joukkovelkakirjojen ja osakkeiden nousun Fedin lieventäessä panoksia.