Optiotiedot paljastavat, miten MSFT voi reagoida tulokseen July 29

Microsoftin MSFT osakkeet nousevat hieman ennen yhtiön tilikauden Q4-tuloksia, jotka on aikataulutettu julkaistaviksi pörssin sulkeuduttua keskiviikkona, July 29^th.

Wall Street on asettanut MSFT:lle korkean riman, konsensusennusteiden ollessa $87.42 miljardia liikevaihtoa, mikä merkitsee 14.4% vuotuista kasvua – sekä $4.21 osakekohtaista tulosta, mikä kuvastaa 15.3% kasvua viime vuodesta.

Silti Microsoftin osake on joutunut paineeseen laajemmassa teknologiasektorin romahduksessa viime viikkoina, ollen tällä hetkellä yli 15% alhaalla kesäkuun huippuunsa verrattuna.

Mihin suuntaan optiotiedot ennakoivat Microsoftin osaketta

Viimeaikainen heikkous MSFT-osakkeissa ei kuitenkaan ole lannistanut optiokauppiaita.

Ennen kvartaaliraporttia tämän viikon lopussa erääntyvien sopimusten put-to-call-suhde on 0.41, mikä viittaa nousuhakuisuuteen.

Ja näiden sopimusten yläraja, Barchartin mukaan, on asetettu $416.54:ään, mikä viittaa Microsoft Corp:lla mahdolliseen yli 6% nousuun tulosjulkaisun myötä.

Merkittävää on, että tämä optimismi heijastuu myös teknisessä kuviossa.

MSFT on äskettäin rikkonut 20 päivän liukuvan keskiarvonsa (MA) ja käy tällä hetkellä kauppaa juuri alle 50 päivän MA:n; selkeä läpimurto yli $399-tason odotetaan nopeuttavan positiivista momentumia Q2-tulosten jälkeen.

UBS laskee tavoitehintaa MSFT-osakkeille

Lisäten vivahteita tulosasetelmaan UBS:n vanhempi analyytikko Karl Kierstead laski tänään Microsoftin osakkeiden tavoitehinnan $480:aan.

Tarkistus seuraa viimeaikaisia kenttätarkastuksia noin tusinan keskeisen enterprise-asiakkaan ja kanavakumppanin kanssa.

Kierstead nosti esiin lyhyen aikavälin kapasiteettirajoitteet ulkoisilla Azure-asiakkailla ja kehittäjien kasvavat token-optimointipyrkimykset, jotka voivat rajoittaa pilvipalveluiden välitöntä liikevaihdon nousupotentiaalia.

Lisäksi UBS varoitti, että MSFT:n capex voi nousta aiempia odotuksia suuremmaksi muistipiirien inflaation ja merkittävien infrastruktuurisitoumusten vuoksi, ja totesi, että julkiset markkinat ovat viime aikoina rankaisseet teknologiagigantteja, joiden voimakas AI-kulutus ei välittömästi tuota laajenevia käyttökateprosentteja.

Sijoitusvaihtoehdot Microsoftille ennen Q4-tuloksia

Vaikka tavoitehintaa alennettiin, UBS piti ennallaan Osta-luokituksensa MSFT-osakkeelle – korostaen, että teknologiajätin pitkän aikavälin rakenteellinen thesis säilyy vahvana.

Itse asiassa Kiersteadin alaspäin tarkistettu tavoitehinta edustaa silti valtavaa noin 22% nousuvaraa nykyisestä. Hänen mukaansa perustason kysyntä Azurella ja kilpailijalla AWS:llä pysyy poikkeuksellisen vahvana.

Lisäksi strategiset kaupallistamiskeinot, kuten GitHub Copilotin hinnoittelupäivitykset ja kasvava yritys-AI:n integrointi, odotetaan tarjoavan tasaisen myötätuulen pilvikasvulle.

Koska Microsoft käy kauppaa "houkuttelevalla arvostuksella" suhteessa sen pitkän aikavälin kasvunäkymiin, UBS näkee nykyisen vetäytymän väliaikaisena konsolidaationa ennen seuraavaa nousuvaihetta.

Pieni 0.93% osinkotuotto MSFT:llä tekee siitä entistä houkuttelevamman pitkäaikaiseen pitoon, ainakin tuottokeskeisille sijoittajille.