Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: SandP 500 nousee 0,7 %, kun työllisyystiedot kohottaa tunnelmaa

SandP 500 nousi perjantaina 0,7 % uuteen päivänsisäiseen ennätykseen, joulukuun työllisyysraportin julkaisun jälkeen, joka osoitti vaihtelevan työmarkkinatilanteen ja rauhoitti taantumapelkoja.

Nasdaq Composite nousi 0,9 %, kun taas Dow Jones Industrial Average nousi 213,52 pistettä eli 0,43 % ja päätyi keskipäivän kaupankäyntiin 49 480,41 pisteessä.

Nousut päättävät vuoden 2026 ensimmäisen täyden kaupankäyntiviikon vakaisiin viikoittaisiin nousuihin: SandP 500 on noussut noin 0,9 % viikon alusta, kun taas Dow ja Nasdaq ovat nousseet kumpikin noin 1,8 % ja 1,2 %.

Työllisyystiedot vahvistivat Wall Streetin omaksumaa narratiivia vuoden 2025 lopusta lähtien: Federal Reserve pysyy todennäköisesti tauolla tammikuussa.

Tämä varmuus vähensi volatiliteettia ja merkitsi markkinoiden halukkuutta pitää osakkeita ensimmäisen neljänneksen tuloskauden ajan, mikä oli keskeinen psykologinen muutos markkinoille.

Markkinatilannekuva: Indeksit, laajuus ja sektorin muuttajat

Ei-maataloustyöt kasvoivat joulukuussa vain 50 000:lla, jääden jyrkästi Dow Jonesin konsensusekonomistien ennusteesta 73 000:sta ja merkitsee jyrkkää hidastumista marraskuun tarkistetusta luvusta 56 000.

Kriittistä on, että aiempina kuukausina nähtiin alaspäin suuntautuvia tarkistuksia, yhteensä 76 000 työpaikkaa: lokakuussa 68 000, mikä oli vähentynyt alkuperäisestä 105 000:sta, ja 8 000 marraskuussa, mikä viittaa tiukempaan työmarkkinaan kuin yleisarviot antoivat ymmärtää.

Työttömyysaste laski 4,4 %:iin, hieman paremmin kuin odotettu 4,5 %, kun taas palkankasvu kiihtyi vuosittaiseen 3,8 %:iin, ylittäen odotukset 3,6 %:iin.

Tämä ristiriitainen signaali, heikko työpaikkojen luominen yhdistettynä laskevaan työttömyyteen ja kiihtyviin palkkoihin, jätti tilaa härkien väittää, että työmarkkinat pysyvät kestävinä.

Vapaa-aika ja majoitus, suurimmat työpaikkojen kasvattajat, lisäsivät 47 000 työpaikkaa, kun taas terveydenhuolto nousi 21 000.

Sen sijaan vähittäiskaupan työllisyys laski 25 000, ja hallitus lisäsi vain 2 000 työpaikkaa.

Nousujen laajuus kallistui puolustussektoreille ja syklisille, ja finanssi- ja teollisuussektorit menestyivät paremmin.

Myös pienyhtiöt nousivat, ja Russell 2000 osallistui viikon nousuihin.

Valtionlainojen tuotot pysyivät vaihtelevina, mutta lopulta nousivat sen jälkeen, kun ne aluksi laskivat heikon palkkaluvun vuoksi.

10-vuotinen korko nousi 4,187 prosenttiin, kun taas 2-vuotinen korko nousi yhdellä korkopisteellä 3,505 prosenttiin, kun markkinat hinnoittelivat Fedin koronlaskun todennäköisyyttä tammikuun lopulla vain 5 prosenttiin, kun se aiemmin perjantaina oli 12 prosenttia.

Dollariindeksi saavutti neljän viikon huipun 99,091, mikä heijastaa uudistunutta luottamusta Yhdysvaltain talouden kestävyyteen.

Kuljettajat ja näkymät

Tulevaisuuteen suuntautuvia katalysaattoreita ovat Federal Reserven 28. tammikuuta päätös, ensi viikon vähittäismyynti- ja inflaatiotiedot sekä tuloskauden alku.

Markkinat ovat nyt hinnoitelleet 71 %:n todennäköisyydeksi, eli 50 korkopistettä kokonaiskoronlaskuille vuoden 2026 aikana, vaikka ajankohta on edelleen epävarma.

Kunnes Fed antaa signaalin kyyhkyvästä käänteestä tai talousdata heikkenee jyrkästi, riskinottohalukkuus näyttää selvästi osakkeiden puolella.

Nousut heijastavat markkinoiden asettumista vuoden 2026 ensimmäiseen täyteen kaupankäyntiviikkoon uudella vakaumuksella: ei välittömiä korkojen laskuja, mutta ei myöskään taantumaa.

Kauppiaat todennäköisesti seuraavat tarkasti Fedin puhujia ja alueellisia taloustietoja ensi viikolla testatakseen tätä teesiä.