Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: SandP 500 laskee 0,3 %, kun JPMorgan putosi 3 % Q4:n ohituksesta huolimatta

SandP 500 laski 0,3 % tiistaina keskipäivällä, kun sijoittajat sulattelivat JPMorgan Chasen sekalaista tulosraporttia ja kamppailivat jatkuvan politiikan epävarmuuden kanssa, joka liittyy presidentti Trumpin viimeaikaisiin ehdotuksiin.

JPMorganin osake laski 3 %, vaikka se ylitti odotukset voiton ja liikevaihdon osalta, mikä korosti, kuinka tulosvoitot voivat jäädä heikomman ohjeistuksen ja laajemman markkinavarovaisuuden alle.

Yhdysvaltain osakkeet keskipäivällä: Vaihtelevia tuloksia ja markkinoiden myyntiaaltoa

JPMorgan raportoi korjatun neljännen vuosineljänneksen osakekohtaisen tuloksen olevan 5,23 dollaria, ylittäen konsensusarvion 4,86 dollaria ja edustaen 7,6 %:n voittoa.

Pankin hallinnoitu liikevaihto nousi 46,8 miljardiin dollariin, ylittäen konsensusennusteen, joka oli 46,25 miljardia dollaria.

Nettokorkotuotot nousivat 7 % vuodesta toiseen 25,1 miljardiin dollariin, mikä heijastaa pankin hinnoittelukykyä lainanannosta epävarmasta korkoympäristöstä huolimatta.

Markkinat palkitsivat kuitenkin tämän ylivoiman myyntiaaltolla.

JPMorganin osakkeet laskivat maanantain sulkeutumisen 324,46 dollarista tiistain puolenpäivän aikaan 315,93 dollariin, mikä tarkoittaa 2,6–3 %:n laskua tulosten noususta huolimatta.

Syyllinen oli selvä: investointipankkimaksut laskivat neljänneksellä 5 % 2,35 miljardiin dollariin, mikä tuotti pettymyksen sijoittajille, jotka olivat odottaneet keskitasoista yksinumeroista kasvua ennätyksellisen vuoden 2024 kauppojen jälkeen.

Laajempi markkina heijasti pankkisektorin heikkoutta.

SandP 500 laski 0,4 % keskipäivällä, kun taas Dow Jones Industrial Average laski 399 pistettä eli noin 0,8 %, ja Nasdaq Composite laski 0,2 %.

Sekä SandP että Dow tulivat maanantain kaikkien aikojen sulkemishuipuista, jättäen markkinat alttiiksi voitonnotto- ja riskinottotunnelmalle.

JPMorganin lisäksi muut rahoitusosakkeet painoivat indeksejä.

Delta Air Lines laski 3,3 %, vaikka se ylitti neljännen neljänneksen tulosodotukset, sillä vuoden 2026 ennuste tuotti sijoittajille pettymyksen ja liikevaihto jäi odotuksista.

Politiikan epävarmuus heikentää riskinottohalukkuutta

Keskipäivän heikkous heijasti kasvavaa sijoittajien huolta Trumpin hallinnon ehdotuksista.

Vaikka luottokorttiosakkeet vakautuivat yön aikana maanantain brutaalin myynnin jälkeen, joka liittyi Trumpin 10 %:n korkokattoehdotukseen, rahoitussektorin haavoittuvuus pysyi teemana.

Laajempi huoli keskittyi politiikan toimeenpanoriskiin: tulevatko Trumpin ehdotukset laiksi, ja jos tulevat, miten ne muokkaisivat pankkien kannattavuutta ja luoton saatavuutta?

Lisäksi jatkuvat jännitteet Trumpin ja keskuspankin puheenjohtajan Jerome Powellin välillä, mukaan lukien äskettäinen oikeusministeriön rikostutkinta Powellia vastaan, painoivat edelleen mielialaa.

Sijoittajat pelkäsivät, että uhkat Fedin riippumattomuudelle voisivat lopulta laukaista korkeampaa inflaatiota ja markkinoiden volatiliteettia, jos rahapolitiikka politisoituu.

Joulukuun kuluttajainflaatiotiedot olivat odotusten mukaisia: kuluttajahintaindeksi nousi 2,7 % vuodentakaisesta ja ydininflaatio 2,6 %, mikä on alhaisin sitten vuoden 2021.

Pelättyä pehmeämpi inflaatiokuva tarjosi helpotusta ja nosti valtionlainojen tuottoja hieman, kun 10 vuoden korko laski 4,17 prosenttiin.

Sijoittajat seuraavat myöhemmin tällä viikolla Bank of American, Citigroupin ja Wells Fargon tulosraportteja arvioidakseen, onko JPMorganin investointipankkitoiminnan heikkous koko sektorin tasolla.

Samaan aikaan markkinoiden kyky irtautua politiikan otsikoista ja keskittyä perusasioihin ratkaisee todennäköisesti, muuttuuko tiistain keskipäivän lasku laajemmaksi vetäytymiseksi vai lyhyeksi korjaukseksi ennen uutta vahvistumista.