Miksi AppLovinin osake romahtaa, vaikka sillä on uusi 'osta'-luokitus?

Evercore ISI:n vanhempi analyytikko Robert Coolbirth sanoo, että AppLovinilla (NASDAQ: APP) on "merkittävä pitkän aikavälin kasvurata" sekä mobiilipelaamisessa että verkkokauppamainonnassa.

Silti APP:n osakkeet romahtavat tänä aamuna – tällä hetkellä noin 10 % vähemmän kuin edellisessä sulkemisessa.

Coolbirth käynnisti AppLovin-osakkeen "ylisuoriutumisella" hintatavoitteella 835 dollaria, mikä viittaa lähes 40 %:n nousuun tästä keskiviikkona.

Mutta sijoittajat luopuvat mobiiliteknologiayrityksestä tänään seuraavista neljästä syystä.

AppLovinin osake menettää myötätuntoa Unity Softwarea kohtaan

Osa tämän aamun APP-osakkeiden myynnistä liittyy sen pääkilpailijaan Unityyn (NYSE: U) – joka on myös kirjoitushetkellä laskenut noin 10 %.

Heikkous "U":ssa on voimistanut sijoittajien huolia laajemmassa mainosteknologia- ja peliekosysteemissä, lisäten pelkoja kysynnän hidastumisesta, tiukemmista budjeteista ja kiristyneestä kilpailusta.

Nämä koko sektorin huolenaiheet laskevat tunnelmaa – ja kauppiaat ovat varuillaan, että Unityn kehityksen pehmeys voisi viitata laajempiin haasteisiin AppLovinin kasvupolulle.

Sääntelyhuolenaiheet painavat APP-osakkeita

AppLovinin osakkeet ovat valtavan paineen alla 14. tammikuuta myös jatkuvien sääntelyhuolien vuoksi.

Sijoittajat pysyvät varuillaan viimeaikaisten raporttien jälkeen, joissa SEC:n tutkinta koskee yhtiön tiedonkeruukäytäntöjä.

Tämä tutkinta keskittyy "laitteen sormenjälkiseurantaan" – käytäntöön, jonka Apple on kieltänyt – mikä voi uhata APP:n kykyä kohdistaa mainoksia tehokkaasti iOS:llä.

Arvostusriskit vainoavat edelleen AppLovinin osakkeita

Arvostus on toinen merkittävä varoitusmerkki, joka saa sijoittajat luopumaan APP-osakkeista tänään, vaikka Evercore ISI:n analyytikot ovat antaneet melko positiivisen tutkimusviestin.

Nasdaq-listattu yhtiö käy kauppaa noin 44 promeerin hinta-voitto (P/E) -kertoimella, mikä tekee siitä kalliimman kuin jotkut parhaista tekoälyosakkeista, mukaan lukien Nvidia.

Laajempana markkinavaihtelupäivänä korkean kasvun teknologiaosakkeet, joilla on premium-arvostus, ovat usein ensimmäisiä, jotka näkevät voittoa.

APP:n osake laskee sisäpiirimyyntien vuoksi

Viimeaikaiset sääntelyasiakirjat vahvistavat, että korkean tason sisäpiiriläiset – mukaan lukien yhtiön toimitusjohtaja ja johtajat – ovat myyneet viime kuukausina yli 200 miljoonan dollarin arvosta AppLovin-osakkeita.

Sisäpiirimyynti järkyttää usein sijoittajia, koska se viestii, että johtajat uskovat osakkeen olevan täysin arvostettu tai kohtaa haasteita lähitulevaisuudessa.

Vaikka myynti tapahtuisi henkilökohtaisten likviditeettisyiden vuoksi, optiikka on negatiivinen – kun yrityksen lähimmät vähentävät altistusta, ulkopuoliset osakkeenomistajat huolehtivat piilevästä riskistä.

Kannattaako AppLovin-dippi ostaa tänään?

Teknisestä näkökulmasta APP:n osakkeiden myyntiaalto tänä aamuna ei vaikuta mahdollisuudelta lisätä näkyvyyttä.

Mobiilipeli- ja mainosteknologiayritys näyttää tänään sulkeutuvan selvästi pidemmän aikavälin liukuvan keskiarvonsa (100 päivän) alapuolelle, mikä viittaa jatkuvaan laskusuuntaiseen momentumiin tulevaisuudessa.

AppLovin ei tällä hetkellä maksa osinkoa omistajuuden kannustamiseksi, edellä mainituista riskeistä huolimatta.