Miksi Teslan osake romahtaa tiistaina noin 3 %

Teslan osakkeet laskivat jyrkästi tiistaina, seuraten laajaa markkinamyyntiaaltoa, joka iski suuriin teknologiaosakkeisiin, kun sijoittajat pakenivat riskialttiimpia omaisuuseriä kasvavien kauppajännitteiden keskellä.

Sähköautovalmistajan osake laski noin 3 % keskipäivän kaupankäynnissä, liikkuen samaan tahtiin laajemman vetäytymisen kanssa mega-suurista teknologiayrityksistä.

Laskut seurasivat presidentti Donald Trumpin uudistuneita tulliuhkauksia, jotka ovat lisänneet painetta useisiin Euroopan maihin osana pyrkimystään saada Yhdysvallat omistamaan Grönlannin.

Myyntiaalto oli laajaa niin sanotuissa "Magnificent Seven" -teknologiaosakkeissa.

Amazon laski tiistaina noin 2,5 %, kun taas Nvidia laski yli 3 %.

Alphabet, Meta Platforms, Microsoft ja Apple olivat kaikki laskussa, kun sijoittajat arvioivat uudelleen altistumistaan korkean arvon kasvuosakkeille.

Jos tappiot pysyvät kaupan loppuun asti, se olisi kuudes kerta viimeisen kolmen kuukauden aikana, kun kaikki seitsemän suurinta yhdysvaltalaista teknologiayritystä ovat laskeneet yhdessä istunnossa, mikä korostaa, kuinka herkäksi ryhmä on tullut makrotaloudellisille ja geopoliittisille muutoksille.

Teknologian arvostukset lisäävät laskuriskiä

Teknologiaosakkeet ovat olleet erityisen haavoittuvia markkinapaineen aikana kohonneiden arvostustensa ja liiallisen painoarvonsa vuoksi suurissa indekseissä.

Sijoittajat kiertävät usein koettuihin turvapaikkoihin, kun geopoliittiset riskit kasvavat, mikä asettaa painetta kasvuun suuntautuneille nimille.

Huoli kasvaa myös siitä, että pitkittynyt kauppakonflikti Yhdysvaltojen ja Euroopan unionin välillä voisi hidastaa talouskasvua, hidastaa yritysinvestointeja ja painaa tulosodotuksia.

Tällainen ympäristö on erityisen haastava yrityksille, joiden hinta perustuu pitkän aikavälin kasvun oletuksiin, mukaan lukien Tesla.

Kanadan tullimuutos tarjoaa mahdollisia helpotusta

Päivän markkinamyllerryksen ulkopuolella Tesla hyötyy merkittävästä politiikan muutoksesta Kanadassa, joka voi muuttaa sähköajoneuvojen kilpailukenttää.

Viime perjantaina julkistetun sopimuksen mukaan Kanada poistaa 100 %:n tullit kiinalaisista sähköautoista ja sallii jopa 49 000 ajoneuvon tuonnin vuodessa 6,1 %:n suosituimmalla kansan tullihinnalla.

Kanadan pääministeri Mark Carney sanoi, että kiintiö voi nousta jopa 70 000 ajoneuvoon viiden vuoden kuluessa.

Alan asiantuntijat sanovat, että Tesla on hyvin asemoitunut hyötymään muutoksesta sen varhaisten pyrkimyksien ansiosta viedä ajoneuvoja Shanghain tehtaaltaan ja vakiintuneen myyntiverkostonsa Kanadassa.

Vuonna 2023 Tesla varusti Shanghain tehtaansa – suurimman ja kustannustehokkaimman tehtaansa – valmistamaan Kanadalle suunnatun version Model Y:stä ja aloitti ajoneuvon toimituksen maahan.

Nämä toimitukset auttoivat nostamaan 460 %:n vuosittaisen kasvun Kanadan autotuonnissa Kiinasta Vancouveriin vuonna 2023, saavuttaen 44 356 ajoneuvoa.

Tesla joutui myöhemmin lopettamaan käytännön vuonna 2024, kun Ottawa asetti 100 % tullit, vedoten huoliin Kiinan valtion ohjaamasta teollisuuden ylikapasiteetista.

Vaikka uusi sopimus avaa oven, yksi ehto voi rajoittaa Teslan välitöntä potentiaalia.

Puolet tuontikiintiöstä on varattu alle 35 000 Kanadan dollarin hintaisille ajoneuvoille, mikä on kynnys Teslan nykyisen mallivalikoiman alapuolella.

Siitä huolimatta Teslan valmistuksen joustavuus ja mittakaava voivat antaa sille etulyöntiaseman markkinoiden sopeutuessa.

Tekoälyn tavoitteet ovat edelleen keskeisiä Teslan tarinassa

Teslan pidemmän aikavälin sijoitustilanne perustuu edelleen tekoälyyn eikä lähiajan ajoneuvomyynteihin.

Toimitusjohtaja Elon Musk sanoi viikonloppuna, että Tesla on nousemassa maailman suurimmaksi tekoälypiirien valmistajaksi, kun yhtiö nopeuttaa oman piinsä kehitystä.

"AI5-sirusuunnittelumme on melkein valmis, ja AI6 on alkuvaiheessa, mutta mukana on AI7, AI8, AI9," Musk kirjoitti X-julkaisussaan.

"Tavoitteena yhdeksän kuukauden suunnittelusykliin. Liity seuraamme työskentelemään sen parissa, jonka ennustan olevan maailman ylivoimaisin määrä tekoälypiirejä!"

Musk kertoi myös, että Tesla aloittaa Dojo3-supertietokoneensa työn uudelleen nyt, kun AI5-piirisuunnittelu on lähellä valmistumista.

Dojoa käytetään tekoälymallien kouluttamiseen, jotka tukevat Teslan Full Self-Driving -ohjelmistoa ja robotiikkaa.

Tesla oli aiemmin vähentänyt Dojo-tiimiään keskittyäkseen sirukehitykseen ja luottaakseen enemmän ulkopuolisiin toimittajiin, kuten Nvidiaan ja Advanced Micro Devicesiin.

Uusi ponnistus korostaa, kuinka keskeinen tekoäly pysyy Teslan strategiassa, vaikka lyhyen aikavälin markkinaliikkeitä hallitsevat geopoliittiset tekijät eivätkä yrityksen perusasiat.

Toistaiseksi Teslan osaketta kuitenkin ohjaavat vähemmän pitkän aikavälin tavoitteet ja enemmän laajempi riskinoton ilmapiiri, joka hallitsee globaaleja markkinoita.